2023年以來，在板塊震蕩加劇的背景下，科創(chuàng)主題ETF的投資熱度逆勢(shì)攀升。截至最新，全市場跟蹤科創(chuàng)100指數(shù)的ETF合計(jì)規(guī)模近280億元。為進(jìn)一步滿足場外投資者低位區(qū)域參與科創(chuàng)投資的需求，華泰柏瑞上證科創(chuàng)板 100ETF聯(lián)接基金 (A類代碼020320，C類代碼020321)1月11日正式發(fā)行。(數(shù)據(jù)來源：交易所，截至2024/1/8)

作為“硬科技”的搖籃，科創(chuàng)板聚集了一批面向技術(shù)前沿、定位自主創(chuàng)新的科創(chuàng)黑馬，自2019年7月開板至今上市公司數(shù)量已快速擴(kuò)容至567家，其中超73%為市值100億元以下的中小企業(yè)。科創(chuàng)100指數(shù)作為科創(chuàng)板中唯一一只中小盤風(fēng)格指數(shù)，囊括了科創(chuàng)板中100只中等市值且流動(dòng)性較好的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，成分股平均市值僅為142.21億元，在全面表征科創(chuàng)板整體表現(xiàn)的同時(shí)，也更契合近年來小盤占優(yōu)的市場風(fēng)格。(數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2024/1/8)

在行業(yè)分布上，科創(chuàng)100指數(shù)呈現(xiàn)出兩大特點(diǎn)。一是高度聚焦高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，從戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)分類來看，成分股中新一代信息技術(shù)、生物產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)、新材料產(chǎn)業(yè)合計(jì)占比近89%;二是細(xì)分賽道多元分散，涵蓋半導(dǎo)體(15.94%)、醫(yī)療器械(12.40%)、電池(9.58%)、生物制品(9.21%)等25個(gè)申萬二級(jí)行業(yè)，相較科創(chuàng)50指數(shù)細(xì)分行業(yè)分布更均衡，分散了單一行業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。(數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2024/1/8)

隨著科創(chuàng)100指數(shù)核心產(chǎn)業(yè)半導(dǎo)體與醫(yī)藥的周期性需求回暖與行業(yè)整體的低位回升，成分股盈利增速有望增長。截至2023年三季報(bào)，科創(chuàng)100指數(shù)成分股營收增速(中位數(shù))為11.85%，ROE中位數(shù)為2.13%。高成長屬性疊加盈利空間可期，賦予了科創(chuàng)100指數(shù)高彈性特征，隨著環(huán)境改善，反彈動(dòng)力有望率先展現(xiàn)。(數(shù)據(jù)來源：Wind)

回看本輪的調(diào)整，從2020年7月的高點(diǎn)至今，科創(chuàng)100指數(shù)最大回撤幅度達(dá)52.80%，回落到歷史低位附近;估值方面，市凈率僅為3.85倍，處于基日(2019/12/31)以來5%分位，指數(shù)在本輪的調(diào)整已相對(duì)充分。往后看，在傳統(tǒng)行業(yè)缺乏充足動(dòng)能的情況下，科創(chuàng)板所映射的新興產(chǎn)業(yè)或?qū)⒊蔀槔瓌?dòng)經(jīng)濟(jì)增長的核心力量，有望切實(shí)推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，在這一發(fā)展路徑中，科創(chuàng)板擔(dān)當(dāng)著關(guān)鍵陣地的使命。隨著市場調(diào)整至低位，現(xiàn)階段科創(chuàng)100指數(shù)或已處于較好的配置窗口期。(數(shù)據(jù)來源：wind，區(qū)間2020/7/13-2024/1/8)

分析人士指出，相較ETF產(chǎn)品，ETF聯(lián)接基金投資門檻相對(duì)更低，通過場外基金賬戶設(shè)置定投等投資策略也非常方便，是投資者布局科創(chuàng)板的重要途徑。華泰柏瑞上證科創(chuàng)板100ETF聯(lián)接基金 (A類代碼020320，C類代碼020321)的推出，進(jìn)一步拓寬了投資者參與中小盤科創(chuàng)投資的場外配置通道，助力分享科創(chuàng)賽道的配置機(jī)會(huì)。

編輯 明芳

基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。