兼具大盤價值與中小盤成長風格 鵬華智投800混合基金1月4日重磅發(fā)行
隨著國內(nèi)A股的投資環(huán)境愈發(fā)復雜,投資者開始傾向于選擇覆蓋面更廣,兼具多重投資價值的標的,中證800指數(shù)(以下簡稱:中證800)因其行業(yè)廣泛、布局均衡、同時具有大盤價值性與小盤成長性風格,能夠很好地反映A股市場整體走勢的特征被越來越多的投資者所了解。
為幫助投資者捕捉中證800愈加明顯的投資價值,鵬華基金推出鵬華智投800混合型證券投資基金(以下簡稱:鵬華智投800;基金代碼:A類019600/C類019601),已于2024年1月4日正式發(fā)行。
兼具大盤價值與小盤成長 中證800映射權益市場整體表現(xiàn)
據(jù)了解,鵬華智投800上市后主要追蹤中證800指數(shù)。作為中證系列規(guī)模指數(shù)之一,中證800由中證500和滬深300指數(shù)成分股共同組成,用以反映中國A股市場上市股票價格的整體表現(xiàn)。由于滬深300指數(shù)內(nèi)成分股大多具有規(guī)模大、流動性好的特征,中證500指數(shù)覆蓋中小市值和成長性明顯的個股,因此中證800兼具大盤價值和中小盤成長性風格,能夠較為全面地展現(xiàn)中國權益市場的整體表現(xiàn)。在當前國內(nèi)經(jīng)濟復蘇態(tài)勢愈發(fā)明顯的背景下,中證800不失為布局中國經(jīng)濟發(fā)展的投資利器之一。
兼具成長與價值雙重特征的中證800在具體行業(yè)分布上也呈現(xiàn)出了均勻分散的特征。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2023年12月12日,中證800指數(shù)成分股涵蓋了全部30個中信一級行業(yè),且前五大權重行業(yè)既包括了銀行這類傳統(tǒng)金融行業(yè),也覆蓋了食品飲料、醫(yī)藥等消費、科技類新興產(chǎn)業(yè)。不僅如此,中證800的前十五成分股的權重也相對分散,以大盤藍籌股為主,自由流動市值均在千億以上,公司品牌優(yōu)勢突出,具有很強的核心資產(chǎn)屬性。
因為長期業(yè)績表現(xiàn)亮眼,中證800近年來廣受機構(gòu)投資者認可,被認為是A股權益資產(chǎn)的良好代表。自基日(2004年12月31日)起截至2023年12月14日,中證800區(qū)間漲幅實現(xiàn)273.20%,超出滬深300指數(shù)37.58%。因此越來越多的偏股類基金都采用中證800作為業(yè)績基準。
目前,中證800的指數(shù)PE為11.94,PB為1.26,分別位于近十年的13.5%和0.2%分位,估值處于歷史較低區(qū)間,在盈利預期與估值修復雙重條件下,指數(shù)的投資性價比正在逐步凸顯。
AI增強策略捕捉指數(shù)超額收益 全面風控體系改善投資體驗
與此同時,中證800獲取超額收益的難度卻在增加。根據(jù)Wind數(shù)據(jù),2023上半年,中證800表現(xiàn)超過56%的偏股混基金,說明市場想要獲取超越指數(shù)Beta收益將會愈發(fā)困難。
針對這一問題,鵬華量化團隊將采用倉位管理+主動增強的策略予以應對。在鵬華800智投擬任基金經(jīng)理蘇俊杰看來,在市場走勢愈加復雜的環(huán)境里,做好Beta的同時合理融入AI算法,進行高頻量價與機器化多因子挖掘,讓量化模型更加契合市場,才能爭取找到更多額外的Alpha收益。
所以鵬華800智投正式成立后,將采取創(chuàng)新AI+基本面量化模型的投資理念,積極審慎運用新數(shù)據(jù),不斷對策略模型進行精細化改進,同時疊加不斷豐富和深度迭代的因子庫,充分挖掘各類數(shù)據(jù)的規(guī)律與特征,從各個維度刻畫股票的潛在超額收益。同時,通過多因子模型對不同周期下的經(jīng)濟指標進行預測,并輔助以完善的全流程風險控制體系,力爭全方位提高產(chǎn)品投資體驗。
數(shù)據(jù)也證實了該策略的有效性。以蘇俊杰的代表作鵬華量化先鋒為例,截至2023年三季度末,產(chǎn)品過去5年實現(xiàn)了68.96%的凈值增長,創(chuàng)造超額收益56.36%。在近1年市場走勢不斷震蕩的情況下,也實現(xiàn)了2.10%的正收益,超出同期業(yè)績比較基準3.65%。
作為業(yè)內(nèi)指數(shù)領域的領跑者,2019年,鵬華基金將旗下所有指數(shù)產(chǎn)品聚合推出鵬華“Ashares”品牌,并在此后幾年內(nèi)不斷擴充產(chǎn)品線,逐步為投資者搭建起了一個集寬基指數(shù)、寬基增強以及特色行業(yè)指數(shù)為一體的便捷式指數(shù)投資平臺。鵬華智投800的加入,也為鵬華Ashares再添一枚“寬基利器”。
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