2023開始進入收官階段，今年A股市場不多的亮點中，紅利投資、紅利策略堪稱一道獨特風景。好風憑借力，華寶基金旗下標普紅利ETF(562060)于歲尾成功募集7.86億元，并將于12月28日正式登陸上海證券交易所上市交易。這也意味著，在2024年新年前夕，投資者就可借道標普紅利ETF(562060)把握紅利投資機遇，捕捉弱市中的珍貴結構性機會。值得留意的是，華寶基金指數團隊所管理的紅利基金LOF(A類：501029、C類：005125)曾兩度摘獲業界權威的“金牛獎”，而該基金跟蹤的正是標普紅利ETF同一標的指數——標普中國A股紅利機會指數。

引入成熟策略，指數獨具特色

據悉，標普紅利ETF(562060)緊密跟蹤標普中國A股紅利機會指數，由此引入了海外成熟的紅利策略經驗;同時，它也是一只廣受專業投資者歡迎的Smart Beta產品。11月下旬以來，盡管市場持續震蕩，但標普紅利ETF的發行依然收獲了投資者相當的關注;其該次發行最終募資達7.86億元，取得了業界矚目的發行成果。2023年12月8日，標普紅利ETF(562060)正式成立，同時，這只ETF也將于12月28日正式上市交易。

弱市之中，紅利策略盡顯“英雄本色”，這正是廣大投資者信任紅利策略并踴躍認/申購紅利主題基金的內在原因。以標普紅利ETF(562060)所緊密跟蹤的標普中國A股紅利機會指數為例，今年以來截至12月22日，A股市場各大主要股指均出現了5%-22%左右不等的跌幅(數據來源：iFinD)，但同期標普中國A股紅利機會指數卻錄得了7.06%的顯著漲幅(數據來源：標普道瓊斯指數公司)，指數的超額收益正有力地說明了紅利投資的有效性與魅力，也由此叩動了許多投資者的“心門”。

業內人士指出，紅利策略旨在選擇市場中現金分紅較高的公司進行投資，它在長期實踐中驗證了有效性，并在全球市場廣受歡迎;紅利策略的蓬勃盛行，充分證明了其核心邏輯即“股息率”因子的優秀和可持續。股息率即上市公司現金分紅與股票價格的比值，由于現金分紅與上市公司盈利質量、分紅意愿相關聯，因此也與上市公司基本面狀況密切相關;另一方面，股票價格是否相對便宜，也影響著股息率的高低。由此，從“股息率”著眼，通過紅利策略篩選出的股票組合天然就具有盈利高、質量好、估值低的特點。

據悉，標普紅利ETF(562060)跟蹤的標的指數——標普中國A股紅利機會指數，來源于全球第一大紅利指數提供商——標普道瓊斯指數公司，其在編制紅利策略指數方面擁有豐富的經驗，由此也將為國內投資者引入海外成熟的紅利策略經驗。

華寶基金指數投資總監、指數研發投資部總經理及標普紅利ETF基金經理胡潔介紹指出，標普中國A股紅利機會指數在汲取海外經驗的同時，再通過分紅穩定性在細節上進行了本土化改良，使指數產品能夠更好地適應中國的投資環境，讓紅利策略更好地在中國的土壤上茁壯成長。該指數致力于在A股精選100家高股息率好公司，在構建指數組合的過程中，通過股息率從高到低排序，選擇股息率最高的100家上市公司，同時通過股息率加權，讓高股息的股票，獲配更高的權重;與此同時，標普A股紅利指數還會對股票進行基本面質量穩定性篩選、分紅穩定性篩選，并要求組合中的個股權重不超過3%，單個GICS行業權重不超過33%;此外，每年還將在1月和7月對指數進行兩次定期調整。胡潔表示，通過以上編制規則，標普A股紅利指數實現了五大有特色的優點：一是盈利穩定性與分紅穩定性篩選保證入選成份股的基本面質量;二是一年兩次調樣，與紅利類策略最優調倉頻率相匹配，更好抓住紅利周期的動態調整機會;三是采用過去一年分紅金額計算股息率，時效性更高;四是權重上限設置更低，降低“價值陷阱”的概率;五是市值分布更均衡，組合分散化程度更高，做到降低大中小盤的偏離。

而從核心的股息率和年化收益率來看，標普A股紅利指數表現也非常突出。截至2023年11月30日，該指數股票組合的股息率達到8.32%，同時，該指數近3年的年化收益率也高達8.58%。

卓越實力團隊 護航ETF上市交易

隨著標普紅利ETF(562060)的上市交易，對紅利投資有興趣、有信心的投資者將迎來便捷、透明、高效、低成本的優質ETF投資工具。胡潔指出，投資紅利策略有以下四個優勢：一是國內經濟正從高速增長向高質量發展轉變，經濟發展與政策更聚焦于現代化產業體系的建設;二是在政策呵護明顯的環境下，國內經濟的進一步復蘇可期，在此背景下，紅利類資產表現是值得期待的;三是從市場來看，存量震蕩的特征明顯，低估值與高性價比板塊仍會是投資者們重點布局的方向;四是當前紅利資產股息率仍處于高位，在高股息時投資紅利策略不失為一個良好的選擇。

不僅如此，華寶基金指數投資團隊卓越的實力也助力標普紅利ETF(562060)為即將到來的上市提供強力支撐：根據滬深交易所公開數據，截至2023年三季度末，華寶基金所管理的權益類ETF總規模為672億元，全市場排名第7;其指數投資業務全面覆蓋——寬基指數基金、ETF、Smart Beta指數產品。同時，華寶基金還曾獲得上交所2019年、2020年、2021年“十佳ETF管理人”榮譽，并于2021年、2022年、2023年三屆蟬聯“金基金?被動投資基金管理公司獎”。不僅如此，華寶基金旗下優秀ETP產品——紅利基金LOF(A類：501029、C類：005125)，以其出色的投資管理和優秀的業績，分別于2019年摘獲“2018年度開放式指數型金牛基金”獎項，于2021年榮獲“三年期開放式指數型金牛基金”。值得注意的是，紅利基金LOF同樣也正是以標普中國A股紅利機會指數作為標的指數。

注：

1. 根據標普道瓊斯公司及iFinD統計數據，自2023.1.1-2023.12.22，上證綜指漲跌幅為-5.65%，深證成指漲跌幅為-16.29%，滬深300漲跌幅為-13.80%，上證50漲跌幅為-13.84%，創業板指漲跌幅為-22.20%，科創50漲跌幅為-12.15%，標普中國A股紅利機會指數漲跌幅為7.06%。

2. 標普A股紅利指數編制方法及指數對比等相關內容及資料來源于：標普道瓊斯指數。

3. 根據標普道瓊斯指數公司公布的月度數據，截至2023.11.30，標普A股紅利指數股息率為8.32%，近3年年化收益為8.58%。

4. 標普A股紅利指數基日為2004.6.18，發布日期為2008.9.11，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。標普A股紅利全收益指數(將成份股分紅計入收益)近5個完整年度的漲跌幅為：2018年，-21.46%;2019年，21.53%;2020年，6.12%;2021年，23.12%;2022年，-3.59%。

5. 2019年11月29日，在“中國?上交所ETF十五周年峰會”上，華寶基金榮獲上海證券交易所2019年“十佳ETF管理人”大獎。2021年1月，在上海證券交易所開展的“十佳ETF管理人”評選活動中，華寶基金獲評2020年“十佳ETF管理人”大獎。2022年1月28日，在上海證券交易所開展的“十佳ETF管理人”評選活動中，華寶基金獲評2021年“十佳ETF管理人”大獎。2021年7月13日，在《上海證券報》舉辦的第十八屆“金基金”獎評選中，華寶基金管理有限公司榮獲“金基金?被動投資基金管理公司”獎。2022年11月14日，在《上海證券報》舉辦的第十九屆“金基金”獎評選中，華寶基金管理有限公司榮獲“金基金?被動投資基金管理公司”獎。2023年8月17日，《上海證券報》舉辦的第二十屆“金基金獎”評選中，華寶基金榮獲“金基金?被動投資基金管理公司”獎。2021年9月28日，在《中國證券報》主辦的第十八屆中國基金業“金牛獎”評選中，華寶紅利基金榮獲“三年期開放式指數型金牛基金”獎。2019年4月14日，在《中國證券報》主辦的“第16屆中國基金業金牛獎”評選活動中，華寶紅利基金榮獲“2018年度開放式指數型金牛基金”獎。

6. 截至2023.9.30，紅利基金LOF最近1年收益率12.46%，同類基金排名8/30;最近3年收益率35.88%，同類排名4/24;最近5年收益率60.37%，同類排名6/15。數據來源：基金定期報告、銀河證券。同類基金為標準策略指數股票型基金(A類) 。紅利基金LOF成立于2017.1.18，胡潔自2017.1.18起擔任基金經理，本基金業績比較基準為標普中國A股紅利機會指數收益率*95%+同期銀行活期存款利率(稅后)*5%，2018-2022年度增長率/業績比較基準(%)分別為：-20.84/-23.39;19.21/14.97;9.48/1.32;23.73/16.12;-4.42%/-8.18%。華寶標普中國A股紅利機會指數證券投資基金(LOF)歷任基金經理有張奇(2021.3.8-2022.9.27)。

風險提示：

1. 標普紅利ETF(562060)被動跟蹤標普A股紅利指數，該指數基日為2004.6.18，發布日期為2008.9.11。指數歷史業績根據該指數成份股結構模擬回測而來。指數成份股可能會發生變化，其回測歷史業績不預示指數未來表現。紅利基金LOF(501029)由華寶基金發行與管理，其基金業績比較基準為標普A股紅利指數收益率*95%+同期銀行活期存款利率(稅后)*5%，該基金分別于2019、2021年榮獲“2018年度開放式指數型金牛基金”、“三年期開放式指數型金牛基金”。

2. 標普紅利ETF由華寶基金發行與管理，代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金過往業績并不預示其未來表現，基金投資需謹慎!基金管理人評估的本基金風險等級為R3-中風險。銷售機構(包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構)根據相關法律法規對本基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關于適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低于基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品并自行承擔風險。中國證監會對本基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資需謹慎。