2023年11月25日，個人養老金制度啟動實施已有一年。一年來，個人養老金賬戶開戶人數超4000萬人，個人養老金基金銷售機構不斷增加，個人養老金基金總數也在持續擴容。其中，截至2023年9月底，交銀施羅德旗下兩只養老FOF基金合計管理規模81.78億元。(根據2023年三季報數據披露，交銀安享穩健養老一年FOF規模為77.07億元，交銀養老2035三年FOF規模為4.71億元。)

個人養老金制度迎來啟動一周年

2022年11月25日，人社部宣布個人養老金制度啟動實施，在北京、上海、廣州、西安、成都等36個城市或地區先行落地。當年11月28日起，首批約百只養老目標基金Y份額日常申購及定投業務正式開啟，各養老金基金銷售機構也迎來業務“開張”。

截至目前，個人養老金投資已運作一年。在銀行、理財子公司、基金、保險等機構的大力推廣下，根據公開信息，相關賬戶開立數快速增長，目前已超過4000萬戶。與此同時，中國證監會官網公布了截至2023年9月28日的個人養老金基金名錄和個人養老金基金銷售機構名錄，相比2023年6月30日的151只個人養老金基金以及45家個人養老金基金銷售機構，個人養老金基金增加了10只，而個人養老金基金銷售機構增加了3家，相較于2022年11月份公布的首批名單，增加了32只個人養老金基金和8家個人養老金基金管理機構。

談及個人養老金基金業務落地一周年，交銀施羅德基金相關人士表示，作為交通銀行控股的基金公司，將全面融入集團養老金融戰略布局，持續推出滿足投資者多樣化養老財富管理需求的基金產品。公司將協同股東交通銀行開展個人養老金政策宣講、個人養老金產品的投教宣傳等活動(注：基金管理人與股東之間實行業務隔離制度，股東并不直接參與基金財產的投資運作)。同時，公司將繼續加強與包括銀行、證券公司、第三方獨立機構在內的外部銷售渠道的合作，共同開展養老投教活動，將個人養老金政策、養老投資理念等普及更多的投資者，為個人養老金制度的全國推廣做好準備工作，助力推動我國個人養老金制度的進一步蓬勃發展。

產品布局方面，從2023年9月底的情況來看，在全市場養老目標基金Y份額中，三年期和五年期產品合計規模占比近80%，說明中長期限產品更受個人養老金市場的青睞。交銀施羅德基金將在管理好現有兩款個人養老金基金(交銀安享穩健養老一年和交銀養老2035三年)的基礎上，將重點推出更多三年期、五年期的中長期限養老目標基金產品，構建相對完善的產品線，更好滿足投資者多樣化的養老投資需求。

個人養老金發展前景廣闊

2018年，證監會發布《養老目標證券投資基金指引(試行)》后，交銀施羅德基金積極響應，分別于2019年和2020年發行了交銀安享穩健養老一年和交銀養老2035三年兩只養老FOF基金，并在2022年11月個人養老金制度啟動實施之際，第一時間被納入了首批個人養老金基金名錄。截至2023年9月底，公司養老FOF基金合計管理規模81.78億元。

談及未來發展前景，交銀施羅德基金養老金融部總經理劉喜勤分析認為，從海外成熟養老金市場發展經驗看，個人養老金發展前景廣闊。比如美國的第三支柱IRA經過近五十年發展，到2022年底時的資產規模已高達11.5萬億美元，占當年美國GDP的44.7%，在民生經濟中占有重要地位。而我國第三支柱正處于啟航階段，相信隨著制度后續推向全國、配套政策的進一步完善以及人民養老投資意識的持續提升，個人養老金制度一定能夠發展成為增進民生福祉的重要養老保障機制。

一是稅收優惠政策將不斷完善。個人養老金制度目前實行遞延納稅優惠政策，參加個人養老金可以為參保人帶來一定的個人所得稅節稅效應，這在制度試點期間對吸引個人開戶起到了有目共睹的激勵作用。而現階段制度才剛起步，未來稅收優惠政策有著較大的完善空間，如有關專家已經提出增加遞延納稅優惠額度、探索給予非納稅人群一定的繳費補貼、降低領取環節稅收負擔的可行性等一系列建議，相關部門也表示，國家會根據經濟社會發展水平、養老保險體系發展情況等因素適時采取調整繳費額度上限等支持政策，從而吸引更多人群、尤其是廣大的中低收入人群參與進來。

二是產品供給將更加豐富更具針對性。目前市場上包括儲蓄存款、理財產品、商業養老保險、公募基金等已有近750款個人養老金產品，這在制度試點期間為參保人提供了較為多元的投資選擇。今后，隨著養老投教工作的推進，人民的養老投資意識將不斷提升，養老財富管理需求也會持續豐富，監管部門對金融機構進一步加大產品創新力度一直持鼓勵和支持的態度，各金融機構將充分迎合市場需求，從增強保值增值能力、抵御投資風險能力、確保退休后相對穩定待遇的流動性管理能力等廣大人民關心關切的方面入手，為廣大個人投資者提供更具養老屬性的個人養老金產品。

三是服務體驗將持續提升。對于各金融機構來說，個人養老金業務還是新業務，服務能力尚在探索、構建與完善中。相信隨著個人養老金制度的推廣普及，開戶銀行、產品管理人以及產品銷售機構三方金融機構將會在業務發展中進一步摸索和磨合，在清晰服務邊界的基礎上合力為參保人提供養老規劃、養老產品選擇、養老投顧、投資陪伴等全流程配套服務，進一步提升個人養老金的參保服務體驗。 明芳

基金有風險，投資需謹慎。