2023年投資臨近尾聲，復盤年內行情，在國內經濟弱復蘇，海外加息環境、地緣政治沖突等因素影響下，A股走勢較為震蕩。而展望下一階段，市場行情將如何演繹，哪些方向值得投資者關注?華安基金新興行業研究專家、華安新材料主題擬任基金經理陳泉宏表示，經濟修復式增長需要時間，高端制造仍是發力點，而新材料板塊估值調整至相對低位，內生成長動力充足。投資者可考慮適時布局，讓時間成為新興成長的朋友。

陳泉宏進一步分析稱，從宏觀方面看，今年經濟恢復波浪式發展、曲折式前進，投資者情緒也同步起落。隨著年中政治局會議直面問題，以及多部門在房地產、證券市場，稅務等多方面連續出臺強力政策，有效提振投資者信心，市場情緒已開始回升。

策略上，世界在變、創新不變，A股的成長賽道上有不少細分方向獨立于經濟周期，產業發展趨勢向好，且估值已有所回調。其中，新材料產業鏈股價和估值已有明顯調整，站在長期維度上，新材料作為高端制造和科技新興領域，行業體量仍在快速增長期，可優選結構、精選個股。

投資者若看新材料的長期機遇，由陳泉宏擬任基金經理的新產品——華安新材料主題(A類017824、C類017825)可作為一個布局選項。該基金股票倉位80%-95%，且投資于新材料主題相關證券不低于非現金基金資產80%，能夠充分發揮主動管理優勢，為投資者深挖新材料領域的優質標的。

具體投資方向上，新產品將重點關注新能源材料、汽車性能材料、電子信息材料、合成生物學相關材料四大主線。陳泉宏表示，中國在新能源領域具備領先優勢，尤其是光伏方面，全球競爭優勢凸顯。2022年中國太陽能和風能在全球的產能占比分別為40%、37%，繼續盤踞全球第1。在光伏領域，中國更是具備絕對話語權，多晶硅、硅片、電池、組件產能在全球占比均超75%以上。同時，光伏行業在高度集中競爭格局后，新技術迭代帶來增量需求，進而形成光伏材料龍頭強者恒強。

汽車性能材料也蘊藏投資機會。在全球邁向電動汽車的大潮中，中國供應鏈受益顯著。電動汽車的上半場是電動化，下半場則是智能化。智能汽車的能力升級也對其零部件制造材料提出了更高要求，材料的性能優劣將影響駕駛出行體驗。智能駕駛發展有望帶動國內的智能座艙、輔助駕駛、智能服務等汽車零部件材料訂單高增長。

新興應用方興未艾，半導體國產替代趨勢有望加速，這將帶動電子信息材料的發展。半導體制造過程繁瑣且復雜，涉及諸多材料，廣泛應用于集成電路的制造和封測環節，行業細分市場眾多。同時，從國產化率來看，光刻機、關鍵核心層的刻蝕、金屬層的薄膜沉積等難度較大設備國內替代率仍存提升空間。在舉國體制催化下，先進制程國產化將成為未來核心推動環節，半導體設備板塊或將持續加速受益。

而在環境、技術、經濟、政策和投資等多重因素推動下，生物經濟行業也迎來迅速發展，生物基材料正在全面替代傳統石油基材料。在下游需求驅動下，全球生物基材料的產能規模穩步提升。

面對新材料的眾多細分領域，基金經理將如何辨別優劣，布局真正的好公司?陳泉宏表示，將采用中觀思維，重點關注未來3-5年能夠維持較高增速的行業，力爭在高速爆發的“0-1階段”揮桿，在成熟穩定的“1-100階段”淘金。在他看來，投資成長股需要聚焦產業趨勢，把握時代變遷。成長往往源于產業理解，既要看得準、看得遠，也要敢于重倉，并做好持續跟蹤。

風險提示：基金管理公司不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸬倪^往業績并不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證。基金有風險，投資需謹慎，詳情請認真閱讀本基金的基金合同、招募說明書等基金法律文件。