2023年投資臨近尾聲，復(fù)盤(pán)年內(nèi)行情，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇，海外加息環(huán)境、地緣政治沖突等因素影響下，A股走勢(shì)較為震蕩。而展望下一階段，市場(chǎng)行情將如何演繹，哪些方向值得投資者關(guān)注?華安基金新興行業(yè)研究專(zhuān)家、華安新材料主題擬任基金經(jīng)理陳泉宏表示，經(jīng)濟(jì)修復(fù)式增長(zhǎng)需要時(shí)間，高端制造仍是發(fā)力點(diǎn)，而新材料板塊估值調(diào)整至相對(duì)低位，內(nèi)生成長(zhǎng)動(dòng)力充足。投資者可考慮適時(shí)布局，讓時(shí)間成為新興成長(zhǎng)的朋友。

陳泉宏進(jìn)一步分析稱(chēng)，從宏觀方面看，今年經(jīng)濟(jì)恢復(fù)波浪式發(fā)展、曲折式前進(jìn)，投資者情緒也同步起落。隨著年中政治局會(huì)議直面問(wèn)題，以及多部門(mén)在房地產(chǎn)、證券市場(chǎng)，稅務(wù)等多方面連續(xù)出臺(tái)強(qiáng)力政策，有效提振投資者信心，市場(chǎng)情緒已開(kāi)始回升。

策略上，世界在變、創(chuàng)新不變，A股的成長(zhǎng)賽道上有不少細(xì)分方向獨(dú)立于經(jīng)濟(jì)周期，產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)向好，且估值已有所回調(diào)。其中，新材料產(chǎn)業(yè)鏈股價(jià)和估值已有明顯調(diào)整，站在長(zhǎng)期維度上，新材料作為高端制造和科技新興領(lǐng)域，行業(yè)體量仍在快速增長(zhǎng)期，可優(yōu)選結(jié)構(gòu)、精選個(gè)股。

投資者若看新材料的長(zhǎng)期機(jī)遇，由陳泉宏擬任基金經(jīng)理的新產(chǎn)品——華安新材料主題(A類(lèi)017824、C類(lèi)017825)可作為一個(gè)布局選項(xiàng)。該基金股票倉(cāng)位80%-95%，且投資于新材料主題相關(guān)證券不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)80%，能夠充分發(fā)揮主動(dòng)管理優(yōu)勢(shì)，為投資者深挖新材料領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

具體投資方向上，新產(chǎn)品將重點(diǎn)關(guān)注新能源材料、汽車(chē)性能材料、電子信息材料、合成生物學(xué)相關(guān)材料四大主線。陳泉宏表示，中國(guó)在新能源領(lǐng)域具備領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，尤其是光伏方面，全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)凸顯。2022年中國(guó)太陽(yáng)能和風(fēng)能在全球的產(chǎn)能占比分別為40%、37%，繼續(xù)盤(pán)踞全球第1。在光伏領(lǐng)域，中國(guó)更是具備絕對(duì)話語(yǔ)權(quán)，多晶硅、硅片、電池、組件產(chǎn)能在全球占比均超75%以上。同時(shí)，光伏行業(yè)在高度集中競(jìng)爭(zhēng)格局后，新技術(shù)迭代帶來(lái)增量需求，進(jìn)而形成光伏材料龍頭強(qiáng)者恒強(qiáng)。

汽車(chē)性能材料也蘊(yùn)藏投資機(jī)會(huì)。在全球邁向電動(dòng)汽車(chē)的大潮中，中國(guó)供應(yīng)鏈?zhǔn)芤骘@著。電動(dòng)汽車(chē)的上半場(chǎng)是電動(dòng)化，下半場(chǎng)則是智能化。智能汽車(chē)的能力升級(jí)也對(duì)其零部件制造材料提出了更高要求，材料的性能優(yōu)劣將影響駕駛出行體驗(yàn)。智能駕駛發(fā)展有望帶動(dòng)國(guó)內(nèi)的智能座艙、輔助駕駛、智能服務(wù)等汽車(chē)零部件材料訂單高增長(zhǎng)。

新興應(yīng)用方興未艾，半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)有望加速，這將帶動(dòng)電子信息材料的發(fā)展。半導(dǎo)體制造過(guò)程繁瑣且復(fù)雜，涉及諸多材料，廣泛應(yīng)用于集成電路的制造和封測(cè)環(huán)節(jié)，行業(yè)細(xì)分市場(chǎng)眾多。同時(shí)，從國(guó)產(chǎn)化率來(lái)看，光刻機(jī)、關(guān)鍵核心層的刻蝕、金屬層的薄膜沉積等難度較大設(shè)備國(guó)內(nèi)替代率仍存提升空間。在舉國(guó)體制催化下，先進(jìn)制程國(guó)產(chǎn)化將成為未來(lái)核心推動(dòng)環(huán)節(jié)，半導(dǎo)體設(shè)備板塊或?qū)⒊掷m(xù)加速受益。

而在環(huán)境、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、政策和投資等多重因素推動(dòng)下，生物經(jīng)濟(jì)行業(yè)也迎來(lái)迅速發(fā)展，生物基材料正在全面替代傳統(tǒng)石油基材料。在下游需求驅(qū)動(dòng)下，全球生物基材料的產(chǎn)能規(guī)模穩(wěn)步提升。

面對(duì)新材料的眾多細(xì)分領(lǐng)域，基金經(jīng)理將如何辨別優(yōu)劣，布局真正的好公司?陳泉宏表示，將采用中觀思維，重點(diǎn)關(guān)注未來(lái)3-5年能夠維持較高增速的行業(yè)，力爭(zhēng)在高速爆發(fā)的“0-1階段”揮桿，在成熟穩(wěn)定的“1-100階段”淘金。在他看來(lái)，投資成長(zhǎng)股需要聚焦產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，把握時(shí)代變遷。成長(zhǎng)往往源于產(chǎn)業(yè)理解，既要看得準(zhǔn)、看得遠(yuǎn)，也要敢于重倉(cāng)，并做好持續(xù)跟蹤。

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金管理公司不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，詳情請(qǐng)認(rèn)真閱讀本基金的基金合同、招募說(shuō)明書(shū)等基金法律文件。