2023年以來，資本市場受到空前重視，活躍資本市場、增強投資者信心的措施不斷出臺。ETF作為投資者配置的重要工具，已經成為穩定市場的重要力量。

從2004年到今天，ETF市場已走過十九個年頭。在公募基金行業大發展的背景下，ETF實現了跨越式發展。截至2023年8月31日，ETF整體規模達到183345.35億元，再次創出歷史新高。

11月6日，東方財富聯合華寶基金等9家基金公司共同發布《大數據洞悉：2023ETF投資者行為趨勢報告》(以下簡稱《報告》)，希望通過深入剖析用戶投資習慣，幫助投資者更好審視自身的投資行為，并傳達科學的投資理念，提升投資者投資體驗。

《報告》顯示，在ETF規模快速擴張背景下，股票型ETF仍是市場主流交易品種，在今年以來的震蕩行情中，行業主題和寬基ETF收獲最多投資者青睞;投資方式上，投資者更偏好左側布局，ETF投資者在買賣時更為理性，注重“性價比”成為主流投資方式。

投資品種上，股票型ETF是主流，投資者最愛行業主題ETF

當前境內ETF有近七成是股票型ETF，在市場中占據主流地位。《報告》統計數據顯示，100%的受訪者投資過股票型ETF，其中65.7%未來仍傾向于繼續配置股票型ETF，顯示出投資者對權益類ETF產品的青睞。

對股票型ETF進一步細分來看，近年來行業主題ETF正不斷朝行業更細分、投資更聚焦的方向發展，能夠匹配投資者精準布局需求，因此在今年以來熱點加速輪動的行情下，行業/主題ETF投資意向的受訪者占比達38.9%，正成為最受投資者青睞的ETF品種。

此外，在今年A股震蕩的大環境下，大量看好A股市場長期表現的投資者，也傾向于通過ETF逆市布局，寬基類ETF投資意向的受訪者占比為35.3%，也相對較高。

對于具體的ETF產品選擇，《報告》數據顯示，最受投資者關注的前三大指標分別是ETF對應標的指數、基金規模，以及流動性。

投資方式上，ETF投資者看重“性價比”，左側布局更受歡迎

不同的投資者有不同的ETF投資風格，有人追漲殺跌，有人注重性價比，也有人喜歡捕捉風口。到底什么樣的投資方式更受歡迎?

《報告》統計數據顯示，近七成受訪者偏好在“ETF對應板塊估值較低”時買入，此外，“捕捉熱點”“ETF對應指數大跌”也是較多投資者入場的原因;在賣出ETF的情況中，“達到止盈目標”“ETF對應板塊估值較高”及“ETF對應指數大漲”成為賣出ETF的原因TOP3，占比分別達61.9%、50.4%和24.2%。

綜合買入和賣出的情況來看，本次受訪者中“低估買、止盈賣”及“低估買、高估賣”的人數占比更高，分別達44.5%及40.9%，在一定程度上說明震蕩行情下，ETF投資者在買賣時更注重“性價比”，左側布局正成為更主流的投資方式。

交易策略上，網格定投盈利體驗最好，“追風口”要有策略

在本次調研的受訪者中，近半數投資者在交易方式上偏好一次性買入，占比高于普通定投(42.7%)及網格定投(29.0%);但從盈利體驗來看，通過網格定投實現盈利的投資者占比達67.6%，領先于普通定投及一次性買入，正成為更適合震蕩行情的交易方式。

網格定投之所以能實現更優盈利體驗，得益于其通過預先設定基準價及價差，幫助投資者嚴格遵守“低買高賣”的原則，避免非理性操作導致的虧損，讓投資者更容易在震蕩行情中堅守。但值得注意的是，這一策略在單邊上漲或下跌的市場中，有效性會有所降低，投資者在面臨不同市場行情時，也需合理調整交易策略，更有利于提升盈利體驗。

投資要不要追風口?報告數據顯示，“捕捉熱點買、高估賣”和“捕捉熱點買，止盈賣”的盈利概率分別為72.9%、70.3%。《報告》統計的數據還顯示，在捕捉熱點投資時，通過網格定投，盈利的概率達到76.5%，高于普通定投以及一次性買入。

除投資類型、投資方式和交易策略外，《報告》也基于不同群體進行了投資行為分析，從家庭收入、投資年限、學歷等角度探索與ETF投資盈利概率的關聯性，致力于為投資者、研究機構及新聞媒體等提供更多新思路及有益參考。

ETF頭部大廠華寶基金助陣，共建高質量ETF行業生態圈

東方財富董事長其實先生指出，近年來，境內ETF整體規模增長顯著，投資群體不斷擴容，市場已進入加速發展期但與此同時，ETF的投資者認知度仍待強化，市場滲透率仍待提升，ETF市場生態仍需進一步完善。東方財富始終秉持用戶第一的價值理念，關注投資者需求。為了更好的搭建投資者與基金公司之間的橋梁，東方財富與聯合多家基金公司共同發布《ETF投資者行為洞察報告》，共同探討ETF投資者行為及投資解決方案，幫助廣大投資者探索ETF投資之道，助力ETF市場的持續活躍和健康發展。未來，東方財富將攜手各同業機構，深入共建ETF行業生態圈，共同迎接中國ETF新浪潮。

據悉，本次報告的聯合發起方中包括國內ETF頭部大廠華寶基金。近年來，華寶基金把握住了國內ETF業務爆發性增長的寶貴機遇，目前從產品數量、業務規模、業務團隊及行業聲譽而言，均獲得了市場的廣泛認可，躋身于ETF業務行業頭部基金公司陣營。華寶基金在2019-2021年連續三屆獲得上交所“十佳ETF管理人”的光榮稱號;同時，2021-2023年，在《上海證券報》“金基金”獎評選中，華寶基金連續三屆蟬聯“金基金?被動投資基金管理公司獎”。

從產品線布局來看，華寶基金旗下ETF星光熠熠，覆蓋了券商ETF(512000)、醫療ETF(512170)、銀行ETF(512800)、科技ETF(515000)、港股互聯網ETF(513770)、地產ETF(159707)、食品ETF(515710)、國防軍工ETF(512810)等黃金賽道ETF，也有中證100ETF基金(562000)、雙創龍頭ETF(588330)、深創100ETF(159716)這樣的主流寬基ETF品種，憑借大規模、強流動性等優勢，成為投資者參與相關板塊投資的優質工具。

展望未來，華寶基金董事長、黨委書記黃孔威表示，隨著科技進步與社會經濟的發展、基金投顧的興起以及銀行理財產品凈值化的轉型，對比發達市場，國內的ETF業務仍大有可為。華寶基金在ETF領域已建立了具有豐富經驗的投資、交易、運營團隊以及成熟完備的系統支持，未來大家可以繼續充分地信任華寶基金，信任華寶ETF戰隊，我們將不負重托，持續穩健前行，以高質量發展為戰略指引，更好地服務實體經濟、服務人民。

數據來源：東方財富《大數據洞悉：2023ETF投資者行為趨勢報告》

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