27.2%，這是江蘇銀行2023年上半年歸屬于母公司股東的凈利潤(下稱“凈利潤”)同比增幅，也是42家A股上市銀行該業(yè)績指標的同期最高增幅。《大眾證券報》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，今年上半年共有6家銀行的凈利潤同比增幅在20%以上，其中有4家城商行(江蘇銀行、杭州銀行、成都銀行、蘇州銀行)，2家農(nóng)商行 (常熟銀行、無錫銀行);與此同時，有5家銀行的凈利潤同比下降，其中，浦發(fā)銀行以23.32%的降幅居首，鄭州銀行的下降幅度也接近20%。由此可見，銀行間的業(yè)績分化已日漸加大。

國有行：

中行營收增速領跑

銀行之間業(yè)績的分化即便是在國有行中也越發(fā)凸顯。

中報數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，中行超過8%的營業(yè)收入同比增速，不僅在六大國有行中居首，而且相較排名第二的交通銀行(4.77%)也是遙遙領先的，同期工行和建行的營業(yè)收入分別同比下滑2.35%和0.59%。中信證券銀行業(yè)首席分析師肖斐斐指出，中國銀行核心盈利要素穩(wěn)定、管理水平高效、經(jīng)營質效平穩(wěn)，公司在綜合化全球化方面的特色發(fā)展，有望進一步促進公司在國內國際雙循環(huán)中的內外融通發(fā)展。

六大國有行今年上半年凈利潤同比增速全部為正，其中，郵儲銀行以5.2%的增幅居首，中行增幅最小僅0.78%。申銀萬國分析師鄭慶明認為，郵儲銀行在普惠、涉農(nóng)、綠色信貸繼續(xù)發(fā)力下，優(yōu)異的資產(chǎn)質量將繼續(xù)反哺業(yè)績增長。

股份行：

浙商銀行營收一枝獨秀

從營收增速來看，股份行今年上半年近乎 “全軍覆沒”，9家股份行中只有浙商銀行實現(xiàn)了營收增速的同比正增長，增幅為4.68%。平安證券分析師袁喆奇指出，浙商銀行作為唯一一家總部在浙江的股份行，在跨區(qū)域布局、股權結構屬性、政銀關系構建、供應鏈金融業(yè)務拓展等方面都具有差異化競爭優(yōu)勢，他預計在“深耕浙江”的發(fā)展戰(zhàn)略支撐下，公司對公、零售業(yè)務有望繼續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。

從凈利潤增速這一指標更能看出不同銀行之間的明顯分化，平安銀行以14.94%的同比增幅領先同業(yè)，浙商銀行和中信銀行的凈利潤同比增速也在10%以上，與此同時，有3家銀行凈利潤同比下降，浦發(fā)銀行的下降幅度更是超過了20%，在同業(yè)墊底。中泰證券分析師戴志鋒認為平安銀行戰(zhàn)略執(zhí)行能力強，隨著 “重塑資產(chǎn)負債經(jīng)營”的新三年目標逐步邁進，預計綜合收益可以實現(xiàn)穩(wěn)步上行。

城商行：

江蘇銀行凈利增速居首

27.2%的上半年凈利潤同比增速，讓江蘇銀行再一次站上了17家城商行，乃至A股上市銀行的頂端。值得一提的是，在凈利潤高速增長的同時，江蘇銀行已經(jīng)連續(xù)保持營收增速的雙位數(shù)增長。華安證券首席策略分析師鄭小霞指出，江蘇銀行無論順逆周期都能保持穩(wěn)健且強韌的資負管理能力、創(chuàng)收降本增利能力，使得其已經(jīng)成為當前市場環(huán)境下難得的具備加速成長能力的銀行。她認為在數(shù)智化轉型率先見效下，主要布局長尾客戶的普惠小微業(yè)務、零售消費金融業(yè)務都有望持續(xù)受益，故維持對該行的“買入”評級。

從營收增速來看，長沙銀行、成都銀行、江蘇銀行和齊魯銀行4家銀行今年上半年均實現(xiàn)了兩位數(shù)的同比增長，其中，長沙銀行以12.12%的增速居首。浙商證券分析師梁鳳潔表示，展望2023年全年，受益于減值拖累繼續(xù)消退、非息收入低基數(shù)支撐，長沙銀行利潤增速有望延續(xù)回升態(tài)勢。

此外，鄭州銀行的業(yè)績表現(xiàn)在城商行中墊底，在營業(yè)收入同比下降8.52%的同時，凈利潤指標更是同比大幅下滑19.14%。

農(nóng)商行：

常熟銀行全面領先同業(yè)

從整體情況來看，農(nóng)商行是今年上半年表現(xiàn)最好的一類銀行，不僅凈利潤同比全部實現(xiàn)正增長，營業(yè)收入也只有渝農(nóng)商行同比小幅下滑3.03%。

其中，無論是營收增速還是凈利潤增速，常熟銀行在10家農(nóng)商行中都稱得上是獨占鰲頭。數(shù)據(jù)顯示，常熟銀行上半年營業(yè)收入同比增長12.36%，是唯一一家該項指標取得雙位數(shù)增長的農(nóng)商行;與此同時，20.82%的凈利潤同比增速也超過了其他農(nóng)商行。華西證券分析師劉志平指出，該行在深耕微貸市場的戰(zhàn)略推進下信貸形成有效投放，且信貸結構對息差的貢獻形成較強支撐，考慮到公司具備充足撥備，未來整體壓力明顯低于可比同業(yè)。

基于對上市銀行中報的分析，不少機構也給出了對于銀行股全年的業(yè)績預判。國信證券分析師陳俊良預計全年全行業(yè)營業(yè)收入和凈利潤增速在0-5%之間，與中報差別不大。他進一步指出，凈息差將繼續(xù)拖累收入和凈利潤增長，但基于撥貸比處于近幾年高位，依然可以通過撥備反哺利潤，預計凈利潤增速仍將高于收入增速。考慮到后續(xù)經(jīng)濟復蘇有望推動估值修復，他維持行業(yè)“超配”評級，個股方面，建議一方面在估值底部布局基本面長期前景優(yōu)秀的標的，比如寧波銀行、招商銀行、成都銀行;另一方面隨著實體經(jīng)濟復蘇，建議關注以中小微客群為主的小農(nóng)商行，包括常熟銀行、瑞豐銀行、張家港行、蘇農(nóng)銀行。

記者 趙琦薇