銀行理財半年報新鮮出爐。8月4日，銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布《中國銀行業(yè)理財市場半年報告 (2023年上)》(下稱《報告》)。《報告》顯示，今年上半年，銀行理財市場存續(xù)規(guī)模為25.34萬億元，較去年底下降8.35%;持有理財產(chǎn)品的投資者1.04億個，月度平均收益率為3.39%。招商證券分析師廖志明指出，銀行理財仍有巨大發(fā)展空間，他預(yù)計三季度理財規(guī)模將明顯增長。

銀行理財規(guī)模下降

《報告》顯示，截至2023年6月末，銀行理財市場規(guī)模25.34萬億元，較2022年末下降2.31萬億元，下降幅度8.35%。

“理財規(guī)模下跌或受理財沖存款影響。我們估算7月理財規(guī)模回升約1.5萬億元，月末理財規(guī)模約26.8萬億元。”廖志明指出，過往來看，銀行往往在一季度及年底引導(dǎo)客戶贖回理財來沖存款，這使得理財規(guī)模在一季度及12月份較難增長。歷史數(shù)據(jù)也顯示，2019年以來，每年一季度理財規(guī)模易于下降，而二三季度規(guī)模容易增長。

廖志明預(yù)計，三季度理財規(guī)模將明顯增長。主要原因有三：一是年初以來理財收益表現(xiàn)亮眼，上半年理財產(chǎn)品平均收益率3.39%，利于理財銷售;二是一季度開門紅完成后，二三季度理財沖存款力度大幅減弱;三是存款利率趨于下行，提升了理財產(chǎn)品對個人的吸引力。“我們預(yù)計2023年11月理財規(guī)模將達(dá)到全年高點，存在較大的可能性超過29萬億元，或較上半年末增長4萬億元。”

值得一提的是，截至今年6月末，由于銀行理財規(guī)模的下滑，公募基金憑借同期27.69萬億元(據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù))的資產(chǎn)規(guī)模取代銀行理財坐上了資管行業(yè)的頭把交椅。

銀行理財投資者數(shù)量破億

理財投資者數(shù)量維持增長態(tài)勢。《報告》顯示，截至2023年6月末，持有理財產(chǎn)品的投資者數(shù)量達(dá)1.04億個，較年初增長7.24%，同比增長13.41%。其中，個人投資者數(shù)量新增679.06萬個達(dá)1.03億個，占比98.87%。

廖志明指出，在現(xiàn)金類理財替代活期存款，中長期限理財替代長期限定期存款的背景下，銀行理財仍有巨大的發(fā)展空間。歷史數(shù)據(jù)顯示，2013年末-2016年末的三年之中，理財規(guī)模從6.5萬億元快速增長至23.1萬億元，平均每年增量高達(dá)5.5萬億元。

《報告》還顯示，2023年上半年，理財投資者整體風(fēng)險偏好趨于兩極化發(fā)展，風(fēng)險偏好為一級(保守型)和五級(進(jìn)取型)的個人投資者數(shù)量占比較年初有所增加，分別增加1.32個百分點和0.32個百分點;持有理財產(chǎn)品的個人投資者數(shù)量最多的仍是風(fēng)險偏好為二級(穩(wěn)健型)的投資者，占比34.31%。

理財產(chǎn)品整體收益穩(wěn)健

《報告》顯示，2023年上半年，全國共新發(fā)理財產(chǎn)品1.52萬只，累計募集資金27.75萬億元;存續(xù)理財產(chǎn)品共3.71萬只，較年初增長6.88%。其中，理財公司理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模合計20.67萬億元，占理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模的81.6%，占比較2022年末進(jìn)一步提升1.1個百分點。“我們認(rèn)為，規(guī)范發(fā)展的理財公司市場份額將進(jìn)一步提升，未來理財業(yè)務(wù)將主要由理財公司開展，沒有理財公司的中小銀行將逐步退出理財業(yè)務(wù)。”廖志明表示。

今年上半年，理財產(chǎn)品整體收益穩(wěn)健，累計為投資者創(chuàng)造收益3310億元。其中，銀行機(jī)構(gòu)累計為投資者創(chuàng)造收益836億元;理財公司累計為投資者創(chuàng)造收益2474億元，同比增長19.61%，理財產(chǎn)品平均收益率為3.39%。廖志明經(jīng)測算發(fā)現(xiàn)，2023年上半年，現(xiàn)金管理類、固收類(不含現(xiàn)金管理類)、混合類和權(quán)益類理財產(chǎn)品平均年化收益率分別為2.21%、4.24%、2.62%和-5.72%。

值得一提的是，啟動不久的個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品相關(guān)業(yè)務(wù)處于平穩(wěn)運行中，截至6月末，已正式銷售個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品的12家商業(yè)銀行累計為個人養(yǎng)老金投資者開立理財行業(yè)平臺養(yǎng)老金賬戶11萬個，4家理財公司共發(fā)行18只個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品，累計銷售規(guī)模達(dá)7.79億元。

記者 趙琦薇