從調(diào)研動態(tài)和二季報數(shù)據(jù)看哪些銀行股受到機構(gòu)青睞
銀行板塊近期連續(xù)拉升,Wind數(shù)據(jù)顯示,7月以來銀行指數(shù)累計漲幅達8.43%,農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、交通銀行等漲幅居前。與此同時,剛剛披露完畢的基金二季報顯示,國有大行和部分頭部區(qū)域性銀行獲得了機構(gòu)的大手筆加倉,此外,《大眾證券報》記者注意到,部分銀行也在近期接待了機構(gòu)的密集調(diào)研。那么,從二季報數(shù)據(jù)和機構(gòu)調(diào)研情況來看,哪些銀行股較受機構(gòu)青睞呢?
8家銀行二季度被機構(gòu)增持超億股
Wind數(shù)據(jù)顯示,今年二季度,A股市場上,共有23只銀行股得到基金增持,其中,包括工農(nóng)中建交、郵儲六大國有行以及江蘇銀行和浙商銀行在內(nèi)的8只銀行股,二季度基金增持數(shù)量超過了1億股,農(nóng)業(yè)銀行和中國銀行分別以3.58億股和3.36億股的增持幅度居前。
從持有的基金數(shù)來看,招商銀行仍是當之無愧的NO.1,共被472只基金持有;其次是寧波銀行,被242只基金持有;興業(yè)銀行則被212只基金持有,屈居第三。
從持股總量來看,工商銀行被基金持有超10億股居首,其次是農(nóng)行和招行,分別被基金持有9.42億股和8.58億股。值得一提的是,截至二季度末,江蘇銀行共被基金持有7.1億股,持股總量在銀行股中排名第四,不僅遙遙領(lǐng)先其他城商行,甚至超過了很多國有行和股份行。(詳見表格)

“二季度偏股型基金對銀行股持倉比例企穩(wěn)回升,主要受兩方面因素提振,一是‘中特估’政策邏輯驅(qū)動,二是市場對‘穩(wěn)增長’政策預(yù)期增強?!惫獯笞C券分析師王一峰進一步指出,從持倉角度看,基金對銀行板塊重倉持股的比例還處于低位,具有潛在提升空間,他建議關(guān)注三條主線:1、經(jīng)營穩(wěn)健,受益于“中特估”的國有大行以及中信銀行,在現(xiàn)階段無風(fēng)險收益率下行,市場風(fēng)險偏好下降背景下防御價值凸顯;2、區(qū)位經(jīng)濟景氣度高,經(jīng)營穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)中小銀行,特別是江蘇銀行、成都銀行等優(yōu)質(zhì)區(qū)域頭部中小銀行;3、經(jīng)營基本面優(yōu)質(zhì)的零售股份行,如招行、平安銀行等,在經(jīng)濟修復(fù)的下半場,隨著“穩(wěn)增長”政策進一步加力,零售銀行不論是個人信貸業(yè)務(wù)還是財富管理業(yè)務(wù)都具備較大的向上彈性,估值存在修復(fù)機會。
8家銀行7月獲機構(gòu)線上線下調(diào)研
Wind數(shù)據(jù)顯示,在銀行股穩(wěn)步走高的7月份,共有8家A股上市銀行接待了機構(gòu)的調(diào)研(截至7月28日),從所屬Wind行業(yè)來看,全部為區(qū)域性銀行。其中,常熟銀行共被機構(gòu)調(diào)研7次,次數(shù)最多;其次是蘇州銀行,共接待了6次機構(gòu)調(diào)研;瑞豐銀行接待了4次機構(gòu)調(diào)研;蘭州銀行和寧波銀行分別接待2次機構(gòu)調(diào)研;上海銀行、廈門銀行和齊魯銀行則各接待1次機構(gòu)調(diào)研。
機構(gòu)在調(diào)研常熟銀行時,問及銀行的跨區(qū)域布局計劃、對息差的展望以及上半年信貸需求和增量情況。常熟銀行方面表示,未來將繼續(xù)扎根縣域、服務(wù)三農(nóng)兩小客戶,做深做透本地市場,審慎推進村鎮(zhèn)銀行兼并收購工作。銀行預(yù)計全年息差有望保持相對穩(wěn)定,但也坦言今年上半年信用卡、票據(jù)貼現(xiàn)、消費、按揭增量較去年同期有所減少。
與此同時,記者注意到,開源證券在7月17日對蘇州銀行以視頻會議的方式進行調(diào)研后于7月23日即發(fā)布了“外謀擴張,內(nèi)求變革,花開姑蘇尚可期”的公司首次覆蓋報告,分析師劉呈祥在報告中指出,蘇州銀行已進入上市后的高質(zhì)量發(fā)展期,盡享區(qū)域紅利下,估值修復(fù)潛力較大,非利息收入增長空間廣闊。他認為該行資產(chǎn)質(zhì)量底盤扎實,首次覆蓋即給予了“買入”評級。
此外,在7月18日首家發(fā)布半年度業(yè)績快報的瑞豐銀行,公司良好的業(yè)績表現(xiàn)也吸引了不少機構(gòu)的關(guān)注。調(diào)研中,對于機構(gòu)普遍關(guān)注的“微小融合”,銀行方面也給出了詳細解釋?!拔覀兿Mㄟ^ ‘微小融合’,一是促進支行與微貸業(yè)務(wù)融合,在支行中發(fā)揮原微貸人員‘鯰魚’效應(yīng),實現(xiàn)信保貸款業(yè)務(wù)新突破;二是進一步促進傳統(tǒng)社區(qū)經(jīng)理與原微貸客戶經(jīng)理綜合化業(yè)務(wù)營銷的全面融合,全面推進存款、中收、信用卡、小微企業(yè)、國業(yè)等各項綜合化營銷工作;三是整合原來普惠金融部與微貸事業(yè)部的產(chǎn)品體系,實現(xiàn)產(chǎn)品業(yè)務(wù)打通,提高業(yè)務(wù)辦理效率,提高人均創(chuàng)利能力?!睌?shù)據(jù)顯示,瑞豐銀行今年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入18.92億元,同比增長8.2%;歸屬于母公司股東的凈利潤7.30億元,同比增長16.8%。中泰證券分析師戴志鋒在報告中指出,該行以民營經(jīng)濟發(fā)達的紹興柯橋區(qū)為大本營,越城區(qū)和義烏市為新的增長發(fā)力點,實施大零售轉(zhuǎn)型和數(shù)字化改革兩大戰(zhàn)略,全行業(yè)務(wù)持續(xù)下沉,積極拓展小微融合市場,正致力于打造普惠小微的行業(yè)新標桿。 記者 趙琦薇
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