近日，中銀基金、德邦基金、國投瑞銀基金、東吳基金等旗下產(chǎn)品披露二季報，這也是2023年首批基金二季報。其中，不少權(quán)益類基金經(jīng)理表達了對科技股的看好。

觀倉位：基金繼續(xù)高倉位運行

首先，在資產(chǎn)配置上，幾位權(quán)益類基金經(jīng)理二季報中的股票持倉都沒有明顯下降，有的甚至小幅加倉。如國投瑞銀先進制造股票占比93.29%，其一季報倉位為93.63%。國投瑞銀新能源二季報的股票占比為93.52%，相比一季報的91.72%還有加倉。德邦半導體產(chǎn)業(yè)的股票占比88.51%，其一季報倉位為86.53%。東吳移動互聯(lián)股票占比89.95%，其一季報倉位為85.55%。

在重倉股方面，國投瑞銀產(chǎn)業(yè)升級、國投瑞銀先進制造、國投瑞銀新能源等基金中均新增了科達利、璞泰來為前十大重倉股;而德邦穩(wěn)盈增長和德邦福鑫的前十大重倉股中均新增了三七互娛、神州泰岳和巨人網(wǎng)絡(luò)。

看后市：A股或?qū)⑦M入科技股時代

從首批基金二季報來看，基金經(jīng)理對科技股的看好溢于言表。

東吳移動互聯(lián)的基金經(jīng)理劉元海在二季報中表示，展望下半年，當前A股市場可能處在政策底、盈利底和估值底三重相對底部的運行環(huán)境中，因此市場下行風險相對較小，中長期投資價值或較為明顯。基于此判斷，下半年可能仍然維持較高倉位運作模式。

他認為，以ChatGPT為代表的AI人工智能技術(shù)有望驅(qū)動全球科技進入新一輪創(chuàng)新和應用周期，同時疊加數(shù)字經(jīng)濟有望成為未來3-5年乃至更長時間中國經(jīng)濟新的增長動力，因此A股市場或?qū)⑦M入科技股時代，看好科技股行情。因此將繼續(xù)以科技股作為重點關(guān)注方向，希望通過分享中國科技行業(yè)發(fā)展而努力實現(xiàn)基金凈值上行。

德邦穩(wěn)盈增長的基金經(jīng)理雷濤更是毫不掩飾對人工智能的看好。他在二季報中表示，“二季度開始，我們將聚焦在人工智能賽道上進行投資。人工智能作為泛科技領(lǐng)域中最令人激動的技術(shù)力量，在這不到一年的時間里，給全球科技界帶來許多令人驚嘆的變化。人工智能產(chǎn)業(yè)的投資機會，隨著技術(shù)的不斷發(fā)展和深化，進一步擴散開來。這樣的投資機會將延續(xù)接下來的很長一段時間，我們相信，產(chǎn)品在這個賽道的聚焦也將充分享受產(chǎn)業(yè)發(fā)展的紅利。”

國投瑞銀先進制造混合的基金經(jīng)理施成在二季報中分析，2023年全年的行情可能都會更偏成長一些，因為市場剛從兩年的熊市中復蘇過來。后續(xù)成長的演繹，有可能實現(xiàn)虛實的切換，業(yè)績成長股會迎來機會。而在經(jīng)濟沒有進入過熱的情況下，龍頭公司在復蘇前期階段表現(xiàn)會更為突出。目前的時點不少制造業(yè)已經(jīng)走過，或即將走過其產(chǎn)能過剩的節(jié)點，未來盈利能力預計不再下滑。而其中的龍頭公司，在行業(yè)大幅過剩的背景下仍有很強的盈利能力，具備投資價值。上游資源品，具備資源屬性的，由于其長期供應的速度限制，盈利中樞會持續(xù)上行。以上是具備投資價值的兩個邏輯。

德邦半導體產(chǎn)業(yè)的基金經(jīng)理雷濤、吳昊在二季報中稱，維持今年半導體行情三個驅(qū)動力的判斷：1.全球半導體周期的拐點;2.國產(chǎn)替代的進一步深入;3.人工智能的技術(shù)浪潮，帶來半導體產(chǎn)業(yè)的新需求。上半年，國產(chǎn)替代和人工智能的驅(qū)動力已經(jīng)有一定的表現(xiàn)，這兩個驅(qū)動力帶來的行情仍然沒有結(jié)束。后面，將會進一步呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性的機會。而半導體周期的演繹，上半年的行情體現(xiàn)相對較少，后續(xù)隨著不同的產(chǎn)品拐點的出現(xiàn)，市場也會對應出現(xiàn)相關(guān)的行情表現(xiàn)。當前，看好算力、存儲、封測、設(shè)備材料等領(lǐng)域，同時對消費類芯片保持巨大的關(guān)注。

記者 王金萍