近日，中銀基金、德邦基金、國投瑞銀基金、東吳基金等旗下產(chǎn)品披露二季報(bào)，這也是2023年首批基金二季報(bào)。其中，不少權(quán)益類基金經(jīng)理表達(dá)了對(duì)科技股的看好。

觀倉位：基金繼續(xù)高倉位運(yùn)行

首先，在資產(chǎn)配置上，幾位權(quán)益類基金經(jīng)理二季報(bào)中的股票持倉都沒有明顯下降，有的甚至小幅加倉。如國投瑞銀先進(jìn)制造股票占比93.29%，其一季報(bào)倉位為93.63%。國投瑞銀新能源二季報(bào)的股票占比為93.52%，相比一季報(bào)的91.72%還有加倉。德邦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的股票占比88.51%，其一季報(bào)倉位為86.53%。東吳移動(dòng)互聯(lián)股票占比89.95%，其一季報(bào)倉位為85.55%。

在重倉股方面，國投瑞銀產(chǎn)業(yè)升級(jí)、國投瑞銀先進(jìn)制造、國投瑞銀新能源等基金中均新增了科達(dá)利、璞泰來為前十大重倉股;而德邦穩(wěn)盈增長和德邦福鑫的前十大重倉股中均新增了三七互娛、神州泰岳和巨人網(wǎng)絡(luò)。

看后市：A股或?qū)⑦M(jìn)入科技股時(shí)代

從首批基金二季報(bào)來看，基金經(jīng)理對(duì)科技股的看好溢于言表。

東吳移動(dòng)互聯(lián)的基金經(jīng)理劉元海在二季報(bào)中表示，展望下半年，當(dāng)前A股市場(chǎng)可能處在政策底、盈利底和估值底三重相對(duì)底部的運(yùn)行環(huán)境中，因此市場(chǎng)下行風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，中長期投資價(jià)值或較為明顯。基于此判斷，下半年可能仍然維持較高倉位運(yùn)作模式。

他認(rèn)為，以ChatGPT為代表的AI人工智能技術(shù)有望驅(qū)動(dòng)全球科技進(jìn)入新一輪創(chuàng)新和應(yīng)用周期，同時(shí)疊加數(shù)字經(jīng)濟(jì)有望成為未來3-5年乃至更長時(shí)間中國經(jīng)濟(jì)新的增長動(dòng)力，因此A股市場(chǎng)或?qū)⑦M(jìn)入科技股時(shí)代，看好科技股行情。因此將繼續(xù)以科技股作為重點(diǎn)關(guān)注方向，希望通過分享中國科技行業(yè)發(fā)展而努力實(shí)現(xiàn)基金凈值上行。

德邦穩(wěn)盈增長的基金經(jīng)理雷濤更是毫不掩飾對(duì)人工智能的看好。他在二季報(bào)中表示，“二季度開始，我們將聚焦在人工智能賽道上進(jìn)行投資。人工智能作為泛科技領(lǐng)域中最令人激動(dòng)的技術(shù)力量，在這不到一年的時(shí)間里，給全球科技界帶來許多令人驚嘆的變化。人工智能產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)會(huì)，隨著技術(shù)的不斷發(fā)展和深化，進(jìn)一步擴(kuò)散開來。這樣的投資機(jī)會(huì)將延續(xù)接下來的很長一段時(shí)間，我們相信，產(chǎn)品在這個(gè)賽道的聚焦也將充分享受產(chǎn)業(yè)發(fā)展的紅利。”

國投瑞銀先進(jìn)制造混合的基金經(jīng)理施成在二季報(bào)中分析，2023年全年的行情可能都會(huì)更偏成長一些，因?yàn)槭袌?chǎng)剛從兩年的熊市中復(fù)蘇過來。后續(xù)成長的演繹，有可能實(shí)現(xiàn)虛實(shí)的切換，業(yè)績成長股會(huì)迎來機(jī)會(huì)。而在經(jīng)濟(jì)沒有進(jìn)入過熱的情況下，龍頭公司在復(fù)蘇前期階段表現(xiàn)會(huì)更為突出。目前的時(shí)點(diǎn)不少制造業(yè)已經(jīng)走過，或即將走過其產(chǎn)能過剩的節(jié)點(diǎn)，未來盈利能力預(yù)計(jì)不再下滑。而其中的龍頭公司，在行業(yè)大幅過剩的背景下仍有很強(qiáng)的盈利能力，具備投資價(jià)值。上游資源品，具備資源屬性的，由于其長期供應(yīng)的速度限制，盈利中樞會(huì)持續(xù)上行。以上是具備投資價(jià)值的兩個(gè)邏輯。

德邦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的基金經(jīng)理雷濤、吳昊在二季報(bào)中稱，維持今年半導(dǎo)體行情三個(gè)驅(qū)動(dòng)力的判斷：1.全球半導(dǎo)體周期的拐點(diǎn);2.國產(chǎn)替代的進(jìn)一步深入;3.人工智能的技術(shù)浪潮，帶來半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的新需求。上半年，國產(chǎn)替代和人工智能的驅(qū)動(dòng)力已經(jīng)有一定的表現(xiàn)，這兩個(gè)驅(qū)動(dòng)力帶來的行情仍然沒有結(jié)束。后面，將會(huì)進(jìn)一步呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)。而半導(dǎo)體周期的演繹，上半年的行情體現(xiàn)相對(duì)較少，后續(xù)隨著不同的產(chǎn)品拐點(diǎn)的出現(xiàn)，市場(chǎng)也會(huì)對(duì)應(yīng)出現(xiàn)相關(guān)的行情表現(xiàn)。當(dāng)前，看好算力、存儲(chǔ)、封測(cè)、設(shè)備材料等領(lǐng)域，同時(shí)對(duì)消費(fèi)類芯片保持巨大的關(guān)注。

記者 王金萍