業(yè)績回顧;

作為一只在市場乘風(fēng)破浪了5年的老基金，恒越研究精選混合先后經(jīng)歷2018年的單邊下跌行情、2019年的箱體震蕩行情、2020年的上漲小牛市和2021-2022年的震蕩下跌行情，5年間累計(jì)凈值增長率92.12%，年化收益率13.99%，超過了85%成立滿5年的同類基金，相較于同期業(yè)績比較基準(zhǔn)(8.43%)、同期滬深300指數(shù)(12.66%)和同期偏股混合型基金指數(shù) (58.85%)分別實(shí)現(xiàn)了9.9倍、6.2倍和33.97%的超額回報(bào)，分別榮獲銀河證券三年期五星評(píng)級(jí)，海通證券三年期四星評(píng)級(jí)和晨星中國三年期四星評(píng)級(jí)。[以上數(shù)據(jù)均截至2023.6.28;凈值增長率、年化收益及業(yè)績比較基準(zhǔn)數(shù)據(jù)來源于恒越基金并經(jīng)托管行復(fù)核;指數(shù)數(shù)據(jù)來源于wind;年化收益排名數(shù)據(jù)來源于銀河證券，同類基金指偏股型基金 (股票上下限60%-95%)(A類)]

穿越周期的秘訣;

資本市場有句俗語“一年五倍如過江之鯽，五年一倍卻寥寥無幾”，充分說明了長跑耐力基的難能可貴。恒越研究精選混合成立5年來用實(shí)力交出了一份亮眼的成績單，憑借的正是行業(yè)均衡配置，兼顧價(jià)值成長，攻守兼?zhèn)涞耐顿Y策略。

持倉數(shù)據(jù)顯示，該基金成立以來始終堅(jiān)持三分之一核心資產(chǎn)底倉平滑波動(dòng)，三分之一彈性配置硬科技+專精特新，三分之一靈活配置政策刺激+事件驅(qū)動(dòng)，持股集中度較低，不在單一方向暴露風(fēng)險(xiǎn)，在市場風(fēng)格、行業(yè)輪動(dòng)加速的行情下顯示出了較強(qiáng)的靈活性和適應(yīng)性。

目前，恒越研究精選混合由投研老將王曉明搭檔投資新銳趙炯共同管理，兩人各有所長，一個(gè)是均衡穩(wěn)健風(fēng)格，長期深耕消費(fèi)、醫(yī)藥、復(fù)蘇鏈;一個(gè)是科技成長風(fēng)格，材料專業(yè)科班出身，深耕TMT、半導(dǎo)體、泛科技，能力圈優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，兼顧價(jià)值+成長，全面捕捉市場投資機(jī)會(huì)。

投研團(tuán)隊(duì);

恒越基金自成立以來始終追求多元化的投資風(fēng)格，堅(jiān)持百花齊放以穿越周期、應(yīng)對(duì)輪動(dòng)。十余位投研骨干搭建了資深領(lǐng)軍、中生代、新勢(shì)力三代人才庫，二十多年扎根投研一線的投資總監(jiān)黃小堅(jiān)作為資深領(lǐng)軍，兼任公司投決會(huì)主席，為恒越基金注入了“投研始終是最核心競爭力”的基因;中生代骨干以研究總監(jiān)趙小燕和有著10年豐富大消費(fèi)研究經(jīng)歷的權(quán)益投資部副總監(jiān)王曉明為代表，展現(xiàn)出了深厚的研究功底，包含“一個(gè)根基”(指精選優(yōu)質(zhì)成長股，以基本面的高成長力求中長期超額回報(bào))、“二大標(biāo)準(zhǔn)”(即選股標(biāo)準(zhǔn)上既遵循高成長，又堅(jiān)持高確定性)、“三面鏡子”(即用“望遠(yuǎn)鏡”看可持續(xù)性，用“顯微鏡”看確定性，用“多棱鏡”看均衡性)、“四度空間”(指從研究的深度、廣度、精度、銳度出發(fā)，扎根產(chǎn)業(yè)邏輯，行業(yè)廣泛覆蓋，以研究驅(qū)動(dòng)投資)的“一二三四”特色體系日臻完善。