4月以來，廣東、河南、湖北等地多家中小銀行集中下調(diào)人民幣定期存款利率，引發(fā)市場關(guān)注。與此同時，融360數(shù)字科技研究院日前發(fā)布的 《2023年3月銀行存款利率報告》也顯示，3月份，銀行定期存款和大額存單1年及以上期限利率均下跌，其中國有銀行帶頭下調(diào)利率。那么，該如何看待這輪存款利率的下調(diào)?是否預(yù)示著新一輪“降息”或?qū)㈤_啟呢?

多地下調(diào)存款利率

4月11日，深圳坪山珠江村鎮(zhèn)銀行發(fā)布公告稱，自當(dāng)日起，該行一年期、二年期、三年期、五年期定期存款利率分別調(diào)整為2.15%、2.75%、3.4%、3.9%，各期限存款利率均較“開門紅”期間下調(diào)10個基點。

日前，河南修武農(nóng)商行也發(fā)布利率調(diào)整公告稱，自4月8日起將一年期、兩年期、三年期整存整取定期存款掛牌利率分別下調(diào)至1.9%、2.4%、2.85%，較今年1月初下降30至45個基點。此前，河南光山農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)布公告稱，決定自4月8日起將一年期、兩年期、三年期整存整取定期存款掛牌利率分別下調(diào)恢復(fù)至1.9%、2.4%、2.85%。河南省農(nóng)村信用社、河南淮濱農(nóng)村商業(yè)銀行等也發(fā)布了類似公告。

湖北黃梅農(nóng)商行也發(fā)布公告稱，自4月8日起，對一年期、二年期、三年期、五年期定期存款產(chǎn)品利率分別調(diào)整為2.00%、2.30%、3.00%、3.00%，此次調(diào)整較去年10月該行公告利率下降10至25個基點。

而早在4月初，廣東多家銀行就密集官宣下調(diào)存款利率。4月4日，廣東南粵銀行就把個人存款利率中的活期存款利率從0.385%下調(diào)至0.3%，整存整取利率亦下調(diào)2BP至15BP不等，這也是該行近5年來首次進行存款利率調(diào)整;廣州銀行自4月1日起將3年期和5年期(5萬元以上)的產(chǎn)品利率均下調(diào)5個BP;廣東澄海農(nóng)商銀行4月1日將1年期、2年期、3年期、5年期整存整取利率下調(diào)5BP至15BP不等。

或?qū)巽y行自律性下調(diào)

“此次降低存款利率可能是中小銀行依據(jù)利率自律機制的下調(diào)。”開源證券分析師陳曦指出，在過去幾次存款利率下調(diào)中，部分中小銀行出于攬儲壓力并未跟進，但近期貸款利率不斷壓降，導(dǎo)致中小行息差被壓制低位，此次部分中小銀行調(diào)降存款利率可以在3月降準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，進一步緩解負(fù)債端成本，同時也有利于進一步降低企業(yè)的貸款成本，為后續(xù)穩(wěn)增長保駕護航。

此外，有分析人士指出，存款利率的走低也與目前居民存款的持續(xù)飆升有關(guān)。有數(shù)據(jù)顯示，3月存貸差已達48.46萬億元，較上個月擴大1.82萬億元，創(chuàng)歷史新高。2022年，居民新增人民幣存款178372億元，同比多增73970億元;可在居民存款快速增長的同時，居民新增人民幣貸款僅增38325億元，同比少增40870億元。

那么，中小銀行的存款利率下調(diào)會否引發(fā)新一輪降息呢?

民生證券分析師周君芝認(rèn)為概率不大。首先，從歷史經(jīng)驗角度，銀行下調(diào)存款利率之后不會必然跟進降息。而且本次下調(diào)存款利率是局域性的，主要是城商行和農(nóng)商行，不具有普遍性。其次，從地產(chǎn)鏈修復(fù)角度，降息錨定地產(chǎn)，而當(dāng)前地產(chǎn)仍在修復(fù)趨勢，降息必要性不強。第三，從銀行凈息差角度，當(dāng)前凈息差壓縮空間有限，銀行端降息意愿不強。第四，從債市杠桿角度，當(dāng)前債券市場杠桿較高，降準(zhǔn)后短期內(nèi)再降息的可能性不大。

國有銀行3月存款利率下跌

“從利率走勢來看，今年銀行普通定存、大額存單均呈現(xiàn)出長期利率穩(wěn)中有降的趨勢”，融360數(shù)字科技研究院研究員劉銀平指出，從不同銀行來看，國有銀行在控制攬儲成本、利率下調(diào)方面起到牽頭作用，各種存款利率都要低于其他銀行，且今年以來與其他銀行的利率差距有所擴大。

融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，今年3月，銀行定期存款1年、2年、3年期利率均下跌，跌幅分別為0.3BP、0.4BP、2.1BP。其中，國有銀行1年期、2年期、3年期、5年期的定期存款平均利率分別為1.947%、2.428%、2.987%和2.812%，不僅均較之前下跌，而且與其他類型銀行有18-60個基點不等的利率差距。

數(shù)據(jù)還顯示，2023年3月大額存單共發(fā)行657只，其中，1年、2年、3年、5年期利率分別為 2.262%、2.798%、3.27%和3.572%，較上個月分別下跌0.1BP、0.7BP、5.9BP、2.4BP。從各類銀行利率水平來看，城商行整體利率水平最高，國有銀行各期限利率均墊底。結(jié)構(gòu)性存款方面，3月份國有銀行結(jié)構(gòu)性存款平均期限為63天，平均預(yù)期最高收益率為3.17%，環(huán)比下跌2BP;股份制銀行平均期限為157天，平均預(yù)期最高收益率為3.32%，環(huán)比下跌5BP;城商行平均期限為131天，平均預(yù)期最高收益率為3.25%，環(huán)比下跌7BP;外資銀行平均期限為453天，平均預(yù)期最高收益率為5.82%，環(huán)比下跌21BP。 記者 趙琦薇