4月17日，易方達(dá)國(guó)企主題混合基金首發(fā)啟動(dòng)。該基金將重點(diǎn)研究和分析國(guó)企主題相關(guān)上市公司的投資價(jià)值，精選優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)行投資。

根據(jù)基金合同，可投資的國(guó)企包含三類：國(guó)有控股上市公司、國(guó)有實(shí)際控制上市公司、國(guó)有參股并具備重大影響的上市公司。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，這三類企業(yè)在A股市場(chǎng)約有1400多家上市公司，數(shù)量占比近三成，總市值占比近一半，為該基金提供了較大選股空間。

公開信息顯示，易方達(dá)國(guó)企主題混合基金將由老將付浩擔(dān)綱。目前，付浩任易方達(dá)基金董事總經(jīng)理、權(quán)益投資管理部總經(jīng)理，具有25年金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，其中19年深耕于公募投資，風(fēng)格以穩(wěn)健著稱。

據(jù)了解，這只基金將采取上下結(jié)合的投資方法，從宏觀、中觀、微觀三個(gè)層面挖掘投資機(jī)會(huì)。在宏觀層面，緊密跟蹤把握宏觀經(jīng)濟(jì)周期和結(jié)構(gòu)性變化，關(guān)注高質(zhì)量發(fā)展內(nèi)在要求;在中觀層面，深度研究產(chǎn)業(yè)鏈景氣、技術(shù)進(jìn)步與格局變化，動(dòng)態(tài)、立體地理解產(chǎn)業(yè)政策;在微觀層面，關(guān)注企業(yè)自身的商業(yè)模式和競(jìng)爭(zhēng)力、以及公司治理和資本再分配。

在上述投資策略下，易方達(dá)國(guó)企主題混合基金將重點(diǎn)關(guān)注三方面機(jī)會(huì)：一是具備較高質(zhì)量和核心競(jìng)爭(zhēng)力的國(guó)企主題相關(guān)上市公司;二是處于重要戰(zhàn)略地位或處于景氣周期行業(yè)的國(guó)企主題相關(guān)上市公司;三是通過(guò)持續(xù)實(shí)施改革舉措，包括實(shí)施混合所有制改革、資產(chǎn)重組和注入、引入戰(zhàn)略投資者、股權(quán)激勵(lì)或分紅回購(gòu)等方式，不斷優(yōu)化布局和改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)內(nèi)生增長(zhǎng)和創(chuàng)新發(fā)展的國(guó)企主題相關(guān)上市公司。

近十年來(lái)，國(guó)企改革持續(xù)深化，以國(guó)企改革三年行動(dòng)為標(biāo)志的新時(shí)代國(guó)企改革取得重大成果。過(guò)去幾年，上市國(guó)企的盈利增速、ROE等指標(biāo)表現(xiàn)良好;而按整體法計(jì)算，中證國(guó)企指數(shù)市盈率、市凈率均低于A股整體平均水平，許多優(yōu)質(zhì)國(guó)企已經(jīng)具備較好的投資性價(jià)比。

今年年初，國(guó)資委將央企考核指標(biāo)從過(guò)去的“兩利四率”調(diào)整為“一利五率”，即用凈資產(chǎn)收益率(ROE)、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率分別替換了原來(lái)的凈利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率指標(biāo)，更加關(guān)注凈資產(chǎn)創(chuàng)利能力、收益水平及現(xiàn)金流安全。

“隨著改革不斷深化，國(guó)企發(fā)展質(zhì)量將持續(xù)提高，投資回報(bào)也將持續(xù)提升。我們希望通過(guò)勤勉的研究，幫助投資者分享改革和時(shí)代的紅利。”付浩表示。

我國(guó)國(guó)企主要分布于關(guān)系國(guó)計(jì)民生的基石性行業(yè)，在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展、科技進(jìn)步、國(guó)防建設(shè)、民生改善等重要領(lǐng)域貢獻(xiàn)突出。近年來(lái)，在科創(chuàng)板及戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的上市公司中，國(guó)企占比持續(xù)提升。

未來(lái)，國(guó)企改革將重點(diǎn)聚焦三大領(lǐng)域：一是加快優(yōu)化國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略的功能作用;二是加快完善中國(guó)特色國(guó)有企業(yè)現(xiàn)代公司治理，真正按市場(chǎng)化機(jī)制運(yùn)營(yíng);三是加快健全有利于國(guó)企科技創(chuàng)新的體制機(jī)制，加快打造創(chuàng)新型國(guó)有企業(yè)。

“在高質(zhì)量發(fā)展的背景下，我們希望持續(xù)挖掘國(guó)有企業(yè)改革帶來(lái)的紅利，尋找競(jìng)爭(zhēng)力不斷提升、具有做強(qiáng)做優(yōu)做大潛力的國(guó)有企業(yè)，更好為持有人服務(wù)。”付浩表示。