臨近年末，無論是工作還是投資，不少人都更傾向于以穩為主，不求大富大貴，只求歲月靜好。提及年末理財，往年大家第一時間想到的可能是銀行存款、貨幣基金或者短期銀行理財。今年，市場上有一類備受關注的新品種——同業存單指數基金，成為短期理財的新選擇。

什么是同業存單指數基金?可以拆成兩個關鍵詞來理解：同業存單+指數基金。

所謂同業存單，是指存款類金融機構在全國銀行間市場上發行的記賬式定期存款憑證。一般來說，同業存單的發行主體信用評級較高，多為國有商業銀行和全國股份制商業銀行，并且具有可質押、可轉讓、流動性強等特點，是一種重要的貨幣市場工具，大家熟悉的貨幣基金就經常投資同業存單。而指數基金，是一種以特定指數的成份股為主要投資對象，通過復制該指數的全部或部分成份股構建組合，進而達到追蹤標的指數表現的產品。

理解上述兩個基礎概念后，同業存單指數基金也就不難搞懂了。以廣發中證同業存單AAA指數7天持有期證券投資基金(代碼：015826)為例，產品跟蹤的指數是中證同業存單AAA指數(代碼：931059)，該指數的成份標的為主體評級為 AAA、發行期限1年及以下的同業存單。根據合同條款，該基金將80%以上的非現金基金資產投資到該指數的成分券及備選成份券中。

基金選擇應與投資者自身的收益風險偏好相匹配。這類產品的收益風險特征如何呢?這里，我們用大家相對比較熟悉的貨幣基金和短債基金來做類比，幫助大家理解這類產品的特點。

相比貨幣基金，同業存單指數基金在久期、杠桿、投資高流動性資產比例等方面受到的限制更少，因此，其收益一般會略高于貨幣基金。與此同時，其主要投資AAA級同業存單，信用評級高、發行方通常實力雄厚、財務穩健，違約風險更低，相比短債基金，產品波動風險也相對更小。綜合來看，同業存單指數基金通常被視為風險收益特征介于貨幣基金和短債基金之間的一類產品。

今年以來，不確定因素增多，股債資產波動加大，同業存單指數基金成為不少投資者的配置選擇。Wind數據顯示，截至11月30日，今年以來新成立33只同業存單基金，三季度末總規模已超千億元。從業績來看，同業存單指數基金也體現了收益穩健的特點。銀河證券統計顯示，截至12月2日，同業存單指數基金過去6個月平均收益為0.82%，而同期貨幣基金、短債基金和中短債基金平均收益分別為0.77%、0.89%和0.81%。其中，廣發中證同業存單AAA指數7天持有期近半年(自今年6月2日成立至12月2日)的收益為0.97%。

除了波動較低、收益穩健，能較好匹配閑錢理財的需求外，同業存單指數基金在費用和流動性方面也具有比較優勢。以廣發中證同業存單AAA指數7天持有期基金(代碼：015826)為例，基金的申購費和贖回費為0，管理費、托管費、銷售服務費合計僅為0.45%/年。此外，持有滿7天的基金份額可以贖回，資金效用較高，流動性較好。

風險提示：以上內容不構成任何投資建議，投資有風險，選擇需謹慎。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。投資人購買基金時應詳細閱讀基金的基金合同和招募說明書等法律文件。基金管理人管理的其他基金業績和其投資人員取得的過往業績不預示其未來表現。同業存單基金的風險等級為低風險，但低風險并不預示產品保本保收益，產品存在凈值波動的風險。請投資者選擇符合風險承受能力、投資目標的產品。