按照國際標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)一個國家或地區(qū)65歲以上人口占比達(dá)到7%時，便意味著該國家或地區(qū)進(jìn)入老齡化社會，而當(dāng)這個數(shù)字上升至14%，則將迎來深度老齡化社會。隨著我國老齡人口比重的上升，全社會所面臨的養(yǎng)老問題日益突出，亟待重視與解決。

目前，隨著養(yǎng)老投資教育的普及，不管是“上有老下有小”的“80后”、正處于人生“拼搏期”的“90后”，還是初入職場的“00后”，大家紛紛開始為自己的養(yǎng)老生活做規(guī)劃。尤其是在今年個人養(yǎng)老金制度正式落地后，各類養(yǎng)老投資產(chǎn)品更是備受矚目，前景廣闊。

我們不妨用“養(yǎng)老金替代率”的概念將問題具體化。作為衡量養(yǎng)老舒適度的重要指標(biāo)之一，養(yǎng)老金替代率指的是勞動者退休時的養(yǎng)老金領(lǐng)取水平與退休前工資收入水平之間的比率。根據(jù)世界銀行的建議，養(yǎng)老金替代率需不低于70%才能夠維持退休前后生活質(zhì)量持平。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2021年末，中國的平均養(yǎng)老金替代率僅為42.82%，在人口老齡化程度不斷加深的社會背景下，預(yù)計未來這一數(shù)據(jù)還將持續(xù)走低。因此，對居民個人來說，提前布局養(yǎng)老投資勢在必行。

了解了養(yǎng)老投資的必要性，接下來就涉及到了如何選擇合適的產(chǎn)品。一般來講，資管市場中的養(yǎng)老投資產(chǎn)品覆蓋全面，包括但不限于商業(yè)養(yǎng)老保險、銀行理財與公募養(yǎng)老目標(biāo)基金等。這些產(chǎn)品的風(fēng)格定位不同，風(fēng)險等級與收益水平也存在差異，不少投資者很難做出抉擇。

其實，類比其他領(lǐng)域的投資，上述產(chǎn)品可以看做是養(yǎng)老領(lǐng)域的“資產(chǎn)配置”，大家根據(jù)自身需求與風(fēng)險承受能力做出合理規(guī)劃即可。綜合來看，養(yǎng)老目標(biāo)基金是相對更符合長期投資需求的選擇。首先，公募基金在養(yǎng)老金的管理方面存在天然優(yōu)勢，在嚴(yán)格法律法規(guī)管控與成熟的監(jiān)管體系之下，投資者的“養(yǎng)老錢”能夠得到很好的安全保障。其次，養(yǎng)老目標(biāo)基金的定位也相對清晰，即以追求養(yǎng)老資產(chǎn)的長期增值為目的，鼓勵投資人長期持有，采用成熟的資產(chǎn)配置策略，合理控制投資組合波動風(fēng)險，從而爭取超額收益。所以，長期來看，選擇養(yǎng)老目標(biāo)基金是合理提高養(yǎng)老替代率的辦法之一。

結(jié)合當(dāng)前全球資本市場震蕩的大環(huán)境，投資者不妨將養(yǎng)老目標(biāo)基金作為長期投資的資產(chǎn)配置選擇。建信基金梁珉認(rèn)為，隨著國內(nèi)稅收遞延政策的完善和相應(yīng)配套制度的推出，養(yǎng)老FOF或?qū)⒊蔀榇蠹茵B(yǎng)老賬戶中的“默認(rèn)選項”。近期，擬由他管理的新產(chǎn)品建信優(yōu)享進(jìn)取養(yǎng)老目標(biāo)五年持有期混合型發(fā)起式(FOF)也已經(jīng)與大家見面。據(jù)悉，該產(chǎn)品將嚴(yán)控風(fēng)險屬性，采取獨有的“HI+AI”策略，力求為投資者獲取長期的增值回報。 明芳