今年以來權益市場反復震蕩，與股市相關度較低的量化對沖策略基金收獲了較多關注。銀河證券數據顯示，截至10月底，對沖策略絕對收益目標基金(A類)今年以來整體表現穩定，平均收益跑贏滬深300超過26個百分點[銀河對沖策略絕對收益目標基金(A類)今年以來平均回報-2.49%，同期滬深300回報-28.98%，數據來源銀河證券、WIND]。

其中，華泰柏瑞旗下量化對沖策略基金表現突出，華泰柏瑞量化對沖(002804)和華泰柏瑞量化絕對收益(001073)分別包攬近一年銀河對沖策略絕對收益目標基金的1/23和2/23(截至2022年10月31日)，體現出了較好的配置價值。

“量化對沖基金通過努力把市場風險對沖掉的操作，力爭實現無論市場漲跌都給投資人帶來正收益的目標。”華泰柏瑞基金副總經理、量化與海外投資團隊負責人田漢卿道，“華泰柏瑞的量化對沖基金采取的是完全對沖市場風險的策略，沒有相對于股市或者債市的風險敞口。因此在市場下跌的過程中，基金收益和我們獲得的超額收益以及對沖成本有關，不易受市場下跌的影響。”

她進一步分析，量化對沖基金的主要收益來源有三個方面：一是爭取選股的超額收益;二是對沖成本(比如負基差);三是爭取新股申購的收益。

銀河數據顯示，截至10月底，目前國內對沖策略絕對收益目標基金(A類)僅23只，實屬“稀缺品種”。中長期業績方面，根據基金定期報告，共 4只產品在過去五個完整年度里(2017-2021)連續實現年度正收益(過往業績不代表未來表現，基金投資需謹慎)，其中華泰柏瑞基金獨占兩席——華泰柏瑞量化絕對收益(001073)和華泰柏瑞量化對沖(002804)均位列其中，展現出華泰柏瑞基金在量化投資領域的絕對實力。

華泰柏瑞量化策略歷經了多年的市場實戰考驗，不斷精進量化模型，在股指期貨對沖的成本把控上也具有較好的優勢。截至10月底，華泰柏瑞量化對沖(002804)近六年、近五年分別排名銀河對沖策略絕對收益目標基金的2/13和3/14。

在提到量化對沖策略如何獲取收益時，田漢卿分析道，“在超額收益的獲取上，我們專注于通過基本面量化選股模型力爭獲得超額收益，因子數量較多，不同類型的因子比較均衡，每個因子也做了風格和行業中性化的處理，不主動去選擇風格、行業或主題的暴露，這樣中長期的阿爾法也爭取更加穩定。”

值得關注的是，根據華泰柏瑞近期公告顯示，華泰柏瑞量化對沖(002804)將于11月11-17日開放申贖、轉換業務(詳情請閱讀公司公告)，根據產品合同顯示，該基金每六個月開放一次。對于追求絕對回報的投資人，當前投資這類策略的時機是很不錯的。 明芳

基金有風險，投資需謹慎。