海通雙五星評級，嘉實物流產(chǎn)業(yè)為何業(yè)績?nèi)绱肆裂郏?/h2>
隨著國民經(jīng)濟(jì)和社會消費(fèi)需求的快速增長，現(xiàn)代物流業(yè)逐漸成為了支撐國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性、先導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)。截至2022年上半年，全市社會物流總額完成2600億元，同比增長25%，現(xiàn)代物流業(yè)的發(fā)展也激起了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的浪花，國內(nèi)相關(guān)板塊的基金也隨之“水漲船高”。
其中，嘉實物流產(chǎn)業(yè)股票基金憑借其出色的業(yè)績，成為了投資者們眼中的“香餑餑”。早在今年二季度末，晨星中國基金業(yè)績半年度排行榜中，嘉實物流產(chǎn)業(yè)以近五年年化回報達(dá)20.43%，成功奪取五年期同類排名第1的好成績。并且，在7月31日海通證券發(fā)布的基金評級報告中，嘉實物流產(chǎn)業(yè)A/C更是同時獲得三年期、五年期雙五星評價。
該基金由嘉實基金大周期研究總監(jiān)肖覓管理，肖覓的投資特點非常鮮明：一是注重投資者體驗，在投資上可以降低波動，注重回撤;二是始于周期卻不止周期，對周期投資的理解匠心獨(dú)運(yùn)。
肖覓曾經(jīng)表示，“把波動率降低，提升消費(fèi)者的體驗，也可以讓消費(fèi)者做到長期持有，提高獲得收益的概率。”對于認(rèn)準(zhǔn)的股票，即使短期內(nèi)業(yè)績一般，肖覓依舊能夠長期持有，換手率較低。公開數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月30日，嘉實物流產(chǎn)業(yè)的換手率僅為183.32%，在市場上屬于偏低的一檔。在2018-2019年間，換手率更是低于100%。
除此之外，肖覓對于回撤控制也達(dá)到了同類較好水準(zhǔn)。為降低回撤，肖覓在組合配置和選股中，堅持公司質(zhì)地要和估值匹配。2022年中報顯示，嘉實物流產(chǎn)業(yè)的重倉股中，既包含了景氣度持續(xù)、估值相對較低的物流行業(yè)龍頭，也有航空等低估值行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)公司，面對近幾年市場頻繁的過山車，截至2022年6月30日，該基金近1年最大回撤為-13.72%，同期同類平均為-17.72%，近3年最大回撤為-17.29%，同期同類平均為-18.66%。
始于周期，不斷拓展，也是肖覓的個性標(biāo)簽之一。他認(rèn)為，周期行業(yè)最大的魅力在于周期波動，如果只執(zhí)著于周期波動本身，在較長的時間里將擁抱“更差”的東西。在擇股中，周期的波動變化只是其投資策略中的一環(huán)，最終的核心仍然是要關(guān)注到公司本身的競爭力優(yōu)勢，不能盲目追求周期景氣度但基本面不合格的公司，考慮ROE的同時也要抵御風(fēng)險的能力。
對于后市機(jī)會，肖覓對于快遞行業(yè)表示長期看好，快遞行業(yè)適用的是一個長期限的投資邏輯，但階段性的競爭格局仍有明顯的變化，因此公司的競爭力非常重要;對于汽車行業(yè)供給端以及銷售端的回暖，肖覓也進(jìn)行了關(guān)注，參與了相關(guān)標(biāo)的，給投資者帶來了組合收益的增強(qiáng);港股市場方面，在創(chuàng)新藥、互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)還有一部分質(zhì)地優(yōu)秀、估值較低的上市公司，也是值得關(guān)注且有較大機(jī)遇的。
編輯：lucas
- 免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。
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隨著國民經(jīng)濟(jì)和社會消費(fèi)需求的快速增長，現(xiàn)代物流業(yè)逐漸成為了支撐國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性、先導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)。截至2022年上半年，全市社會物流總額完成2600億元，同比增長25%，現(xiàn)代物流業(yè)的發(fā)展也激起了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的浪花，國內(nèi)相關(guān)板塊的基金也隨之“水漲船高”。
其中，嘉實物流產(chǎn)業(yè)股票基金憑借其出色的業(yè)績，成為了投資者們眼中的“香餑餑”。早在今年二季度末，晨星中國基金業(yè)績半年度排行榜中，嘉實物流產(chǎn)業(yè)以近五年年化回報達(dá)20.43%，成功奪取五年期同類排名第1的好成績。并且，在7月31日海通證券發(fā)布的基金評級報告中，嘉實物流產(chǎn)業(yè)A/C更是同時獲得三年期、五年期雙五星評價。
該基金由嘉實基金大周期研究總監(jiān)肖覓管理，肖覓的投資特點非常鮮明：一是注重投資者體驗，在投資上可以降低波動，注重回撤;二是始于周期卻不止周期，對周期投資的理解匠心獨(dú)運(yùn)。
肖覓曾經(jīng)表示，“把波動率降低，提升消費(fèi)者的體驗，也可以讓消費(fèi)者做到長期持有，提高獲得收益的概率。”對于認(rèn)準(zhǔn)的股票，即使短期內(nèi)業(yè)績一般，肖覓依舊能夠長期持有，換手率較低。公開數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月30日，嘉實物流產(chǎn)業(yè)的換手率僅為183.32%，在市場上屬于偏低的一檔。在2018-2019年間，換手率更是低于100%。
除此之外，肖覓對于回撤控制也達(dá)到了同類較好水準(zhǔn)。為降低回撤，肖覓在組合配置和選股中，堅持公司質(zhì)地要和估值匹配。2022年中報顯示，嘉實物流產(chǎn)業(yè)的重倉股中，既包含了景氣度持續(xù)、估值相對較低的物流行業(yè)龍頭，也有航空等低估值行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)公司，面對近幾年市場頻繁的過山車，截至2022年6月30日，該基金近1年最大回撤為-13.72%，同期同類平均為-17.72%，近3年最大回撤為-17.29%，同期同類平均為-18.66%。
始于周期，不斷拓展，也是肖覓的個性標(biāo)簽之一。他認(rèn)為，周期行業(yè)最大的魅力在于周期波動，如果只執(zhí)著于周期波動本身，在較長的時間里將擁抱“更差”的東西。在擇股中，周期的波動變化只是其投資策略中的一環(huán)，最終的核心仍然是要關(guān)注到公司本身的競爭力優(yōu)勢，不能盲目追求周期景氣度但基本面不合格的公司，考慮ROE的同時也要抵御風(fēng)險的能力。
對于后市機(jī)會，肖覓對于快遞行業(yè)表示長期看好，快遞行業(yè)適用的是一個長期限的投資邏輯，但階段性的競爭格局仍有明顯的變化，因此公司的競爭力非常重要;對于汽車行業(yè)供給端以及銷售端的回暖，肖覓也進(jìn)行了關(guān)注，參與了相關(guān)標(biāo)的，給投資者帶來了組合收益的增強(qiáng);港股市場方面，在創(chuàng)新藥、互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)還有一部分質(zhì)地優(yōu)秀、估值較低的上市公司，也是值得關(guān)注且有較大機(jī)遇的。
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