隨著銀行半年報的出爐，部分銀行理財子公司今年上半年盈利情況也隨之浮出水面。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前共有20家理財子公司披露了今年上半年的凈利潤數(shù)據(jù)，其中，招銀理財盈利能力最強且是唯一一家凈利潤超過20億元的理財子公司;從凈利潤同比增幅來看，青銀理財以超500%的增幅居首。

六家公司凈利潤超10億元

今年是資管新規(guī)過渡期結(jié)束后的第一年，疊加資本市場的震蕩波動，都給銀行理財產(chǎn)品的運營帶來了一定的考驗。不過從不久前剛剛披露完畢的半年報數(shù)據(jù)來看，銀行理財子公司在市場波動中仍普遍取得了較為穩(wěn)健的業(yè)績回報。

半年報數(shù)據(jù)顯示，披露凈利潤數(shù)據(jù)的20家理財子公司全部實現(xiàn)盈利，但盈利金額呈現(xiàn)出較大的分化，共有6家公司凈利潤超過了10億元，分別是招銀理財、興銀理財、建信理財、中銀理財、農(nóng)銀理財和信銀理財;其中，成立已接近3年的招銀理財以20.66億元的凈利潤居首，今年1月剛剛成立的浦銀理財盈利金額最低，僅為1.39億元。從增長幅度來看，有10家理財子公司的凈利潤相比去年同期實現(xiàn)了翻番以上的增長，青銀理財、華夏理財、建信理財、杭銀理財和中銀理財?shù)耐仍龇窃?00%以上;其中，成立于2020年的青銀理財以537.5%的同比增幅居首，華夏理財增幅也達到了471.03%。值得一提的是，平安理財、興銀理財兩家理財子公司今年上半年的凈利潤同比出現(xiàn)下滑，其中，平安理財今年上半年僅實現(xiàn)凈利潤3.92億元，相較去年同比大幅下滑了52.2%。

記者進一步匯總數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，成立于2019年的首批11家理財子公司近三年來凈利潤指標基本呈現(xiàn)出持續(xù)增長態(tài)勢(除興銀理財今年中報凈利潤同比略降1.26%外)，其中，建信理財增長最為迅猛，三年里凈利潤已從2020年中期的1.31億元增至2021年中期的5.29億元，到今年中期更是飆升至19.13億元，位列凈利潤排行榜第三。

八家公司管理理財規(guī)模突破萬億元

管理理財規(guī)模是衡量一家理財子公司實力的關(guān)鍵指標。

記者據(jù)銀行中報統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至今年上半年末，共有8家理財子公司的管理理財規(guī)模突破萬億元，分別是招銀理財、建信理財、興銀理財、工銀理財、農(nóng)銀理財、信銀理財、光大理財和交銀理財。其中，招銀理財最新管理理財規(guī)模最大，為2.88萬億元;青銀理財最新管理理財規(guī)模最小，為0.1707萬億元。

通過與去年末的管理理財規(guī)模數(shù)據(jù)相比對，記者發(fā)現(xiàn)今年以來國有行理財子公司的管理理財規(guī)模出現(xiàn)了不同程度的縮水：建信理財從去年底的2.19萬億元降至2.05萬億元;農(nóng)銀理財從去年底的1.82萬億元降至1.68萬億元;工銀理財從去年底的2.02萬億元降至1.82萬億元;交銀理財從去年末的1.22萬億元降至1.15萬億元。

對此，普益標準分析師認為主要是受國際經(jīng)濟環(huán)境及股債市場震蕩等多重因素影響，剛完成凈值化轉(zhuǎn)型的銀行理財市場今年一季度產(chǎn)品大面積“破凈”，贖回壓力加大，存續(xù)規(guī)模隨之減少。不過進入4月份以后，隨著資金面進一步寬松，債市回暖，帶動固收類產(chǎn)品收益率回升，銀行理財市場也有所企穩(wěn)，存續(xù)規(guī)模也處于穩(wěn)步增加中。

值得一提的是，在今年的市場波動中，部分股份行或者地方行的管理理財規(guī)模不降反升，比如信銀理財，從去年末的1.4萬億元升至1.65萬億元;興銀理財，從去年末的1.79萬億元升至1.96萬億元。

興業(yè)銀行管理層在2022年中期業(yè)績說明會上在談及興銀理財上半年管理規(guī)模的穩(wěn)健增長時表示主要得益于三方面原因：一是持續(xù)強化核心能力建設(shè)，二是進一步推動集團協(xié)同賦能，三是充分發(fā)揮同業(yè)生態(tài)優(yōu)勢。

顯然，理財子公司憑借母行的平臺、渠道以及自身牌照等方面的優(yōu)勢，結(jié)合創(chuàng)新和科技助力，正快速成為資管市場上一股不可忽視的力量。

創(chuàng)新主題產(chǎn)品層出不窮

記者通過翻閱半年報發(fā)現(xiàn)，今年以來，理財子公司正紛紛忙于豐富產(chǎn)品貨架，創(chuàng)新產(chǎn)品主題，構(gòu)建產(chǎn)品圖譜，產(chǎn)品體系正日臻完善。其中，比較典型的創(chuàng)新型理財產(chǎn)品主要包括：最短持有期型、養(yǎng)老型、ESG主題型、專精特新型以及衍生類型等。

記者據(jù)普益標準和中信建投證券相關(guān)研究報告發(fā)現(xiàn)，ESG主題的理財產(chǎn)品目前較多，11家理財子公司中有7家合計發(fā)行了39只，其中開放式凈值型產(chǎn)品占大多數(shù)，起購金額跨度較大，投資門檻很低，由于其投資標的涉及產(chǎn)業(yè)具有可持續(xù)發(fā)展?jié)摿ν顿Y風險也偏低;其次是養(yǎng)老主題理財產(chǎn)品，1元起購的設(shè)置和幾近觸底的托管費率及固定管理費率都展現(xiàn)出普惠屬性，可以預(yù)計，在養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展駛?cè)搿翱燔嚨馈钡谋尘跋拢瑱C構(gòu)對發(fā)行養(yǎng)老主題理財產(chǎn)品的信心有望延續(xù)。此外，目前也已有3家理財子公司發(fā)行了17只專精特新型理財產(chǎn)品，其中大部分產(chǎn)品為封閉式。

比如交銀理財作為最早成立的首批理財子公司之一，目前理財產(chǎn)品品類已全面覆蓋固定收益類、權(quán)益類、商品及金融衍生品類及混合類，報告期內(nèi)，公司獲得了第二批養(yǎng)老理財試點資格，首款長三角ESG主題產(chǎn)品 “交銀理財穩(wěn)享靈動慧利長三角ESG主題(90天持有期)理財產(chǎn)品”、首款專精特新主題產(chǎn)品“交銀理財穩(wěn)享固收增強2年封閉式1號(專精特新主題)理財產(chǎn)品”、首只養(yǎng)老理財產(chǎn)品 “交銀理財穩(wěn)享添福5年封閉式1號養(yǎng)老理財產(chǎn)品”都已相繼募集成立。比如招銀理財，截至8月末，圍繞“招-贏睿智卓越”五大產(chǎn)品線已構(gòu)建80余個產(chǎn)品圖譜，同時還推出了親子、養(yǎng)老、女性節(jié)日等系列場景化產(chǎn)品，不斷豐富養(yǎng)老理財產(chǎn)品布局，并主動引入了具有ESG理念的理財產(chǎn)品，固收+、多資產(chǎn)、權(quán)益類產(chǎn)品規(guī)模穩(wěn)步增長。再比如平安理財不僅自主研發(fā)了MAP多資產(chǎn)配置系統(tǒng)，而且基本建成了多期限、多資產(chǎn)、全品種的產(chǎn)品體系，同時積極響應(yīng)國家戰(zhàn)略號召，推出了行業(yè)首只日開型ESG混合類理財產(chǎn)品。

方正證券分析師鄭豪指出，隨著越來越多的理財子公司逐漸設(shè)立開業(yè)，未來銀行理財子公司的競爭既是產(chǎn)品、客戶的競爭，也是資產(chǎn)配置能力的競爭，更是投研能力的競爭，在投研方面率先脫穎而出的公司，必將引領(lǐng)理財子公司的發(fā)展。 記者 趙琦薇