(數據來源：銀河證券，同類產品指靈活配置型基金(基準股票比例30%-60%)(A類)，近1年、2年、3年具體排名為62/449、34/444、36/422，截至2022-06-17)

圍觀公募行業基金經理們的履歷，可以發現不少從賣方到買方，從研究到投資的成長路徑，華安基金的張亮也是其中一位。

但特別的是，在這條成長道路上，張亮可以說是 “持續優秀”——擔任分析師期間，他是新財富第1名，研究能力“硬核”;任職基金經理以來，在管的華安國企改革近5年更是同類“冠軍基”。(數據來源：銀河證券，同類產品指靈活配置型基金(基準股票比例30%-60%)(A類)，具體排名為1/269，截至2022-06-17)

這樣的亮眼戰績，不得不讓人好奇，這位“實力派”是如何做投資的?有什么獨到之處?不妨從四個標簽來圍觀一下張亮的投資之道。

A、平衡多面手

進入華安基金之前，張亮曾在廣發證券擔任分析師，主攻交運領域。2012-2014年，張亮所在研究小組連續3年穩居新財富最佳分析師交通運輸倉儲行業前三，2014年更是名列榜首。2015年6月，張亮加盟華安基金，先后負責交運、紡織服裝，隨后擔任消費組組長、先進制造組組長。

“5年賣方+3年買方”的研究功底，從交運到消費、先進制造的能力圈拓展，讓張亮逐步成長為一位“平衡多面手”。不拘泥于單一風格，更注重全天候、均衡靈活的布局，投資能力也以“服務+制造”為核心，覆蓋多個行業賽道，善于為投資者把握多種機遇。

B、核心+重點+衛星

平衡的投資風格，讓張亮的投資組合呈現出科學、多樣、有層次的特色，在不同市場中都具有良好的適應能力。

他的投資組合劃分為占比40-60%的“核心”倉位，占比20-30%的“重點”倉位和占比10-20%的“衛星”倉位。

從張亮管理的華安國企改革看，該基金投資組合全面均衡，重點突出，順應中期行業周期。2019-2020年消費為先，2021年二季度至年底以成長為主線，今年以來則快速減倉成長，增配金融、消費。

C、望遠鏡+顯微鏡

經過多年積淀，張亮形成了自己的理念和工具。他認為用 “自由現金流折現”思維去理解公司，更能夠從短、中、長期全方位判斷公司價值，準確判斷當前基本面。

張亮擅長從廣度和深度兩方面出發，全方位分析上市公司的質地成色，先是用“望遠鏡”判斷行業、公司的發展空間和前景，再用“顯微鏡”來仔細識別公司商業模式、財務狀況、公司治理等微觀細節。

D、高性價比+良好持有體驗

在良好的投資理念下，張亮管理的基金產品投資性價比高，且帶給投資者較好的持有體驗。張亮2018年10月開始管理華安國企改革，期間最大回撤顯著小于同類產品，且夏普比率、卡瑪比率遠超同類平均，風險收益比優秀。從多個時段的收益率排名、評級看，華安國企改革也都是“佼佼者”。

過往投資成效可圈可點的張亮最近也帶來了自己的新產品——華安品質甄選(A類：013680、C類：013681)，7月7日起正式發行。

經過今年前期的一輪回調之后，權益資產正展現出較好的長期配置價值，波動市場中張亮注重全天候多賽道、均衡靈活布局的投資特色也具有一定優勢，有望為投資者創造可持續的長期回報。 琦薇