銀行2021年年報掃描之③ 城商行資產(chǎn)規(guī)模增長快速個體差異較大
截至4月末,17家城市商業(yè)銀行的2021年年報已經(jīng)全部出齊。《大眾證券報》記者匯總所有年報后統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),17家城商行的資產(chǎn)規(guī)模和歸屬于母公司股東的凈利潤(下稱“凈利潤”)兩項指標(biāo)去年全部實(shí)現(xiàn)同比正增長,其中,寧波銀行資產(chǎn)規(guī)模同比增幅最大,為23.9%;江蘇銀行凈利潤同比增幅最大,為30.72%。
作為深耕地方區(qū)域的一類銀行機(jī)構(gòu),優(yōu)質(zhì)城商行早已憑借其景氣度高且確定性強(qiáng)的特點(diǎn)成為了銀行板塊投資的核心主線之一。A股行情顯示,年內(nèi)銀行板塊雖整體表現(xiàn)不佳,但仍有6家城商行股價逆勢上漲,分別是成都銀行、南京銀行、江蘇銀行、杭州銀行、蘇州銀行和北京銀行。值得一提的是,這6家銀行中除北京銀行的凈利潤僅同比微增3.45%外,其余5家銀行的凈利潤同比增幅都在20%以上(詳見表格)。
江蘇銀行凈利潤增幅最高
記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),城商行可以說是四類銀行中資產(chǎn)規(guī)模增速最快的一類銀行。2021年17家城商行資產(chǎn)規(guī)模合計達(dá)19.34萬億元,相較前一年同比增幅高達(dá)12.22%(國有行為7.65%,股份行為7.08%,農(nóng)商行為9.61%)。其中,寧波銀行增幅最大,齊魯銀行次之,都在20%以上,增幅達(dá)雙位數(shù)的銀行有13家。
從營業(yè)收入來看,有9家銀行實(shí)現(xiàn)了雙位數(shù)增長,其中,寧波銀行、齊魯銀行、江蘇銀行和成都銀行的同比增幅都在20%以上。不過,廈門銀行和貴陽銀行兩家的營收出現(xiàn)同比下滑,下滑幅度分別為4.32%和6.7%。
從凈利潤指標(biāo)來看,雖然所有城商行2021年都有增長,但個體差異還是非常明顯的。其中,江蘇銀行以超過30%的增幅獨(dú)占鰲頭,增幅達(dá)雙位數(shù)的銀行有10家,而增幅最小的西安銀行僅1.74%。
值得一提的是,從反映銀行輕型化運(yùn)營能力的非利息收入占比這一指標(biāo)上也可看出明顯的個體差異。比如寧波銀行、南京銀行、青島銀行和蘇州銀行的非利息收入占比都在30%以上,而貴陽銀行最低為13.4%。
與業(yè)績指標(biāo)相比,城商行在資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)上差距更為明顯。
記者對比發(fā)現(xiàn),14家銀行的不良貸款比率較前一年下降,5家銀行的不良貸款比率低于1%,其中,杭州銀行和成都銀行都從前一年的1%以上降至1%以下。但與此同時,上海銀行、重慶銀行和西安銀行的不良貸款比率卻較前一年上升,且不良貸款撥備覆蓋率較前一年明顯下滑。
深耕區(qū)域經(jīng)濟(jì)差異化發(fā)展
植根本土,與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展同頻共振,這是城商行與生俱來的稟賦和使命。
記者查閱年報發(fā)現(xiàn),基本上所有城商行都將“區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略”深深的嵌入了自身布局規(guī)劃之中:江蘇銀行在年報中表示要“深入拓展區(qū)域市場,打造本土化經(jīng)營特色”;寧波銀行在年報中表示“堅持扎根區(qū)域市場,深耕優(yōu)質(zhì)經(jīng)營區(qū)域”;蘇州銀行在年報中表示“融入?yún)^(qū)域優(yōu)勢,打造長三角區(qū)域特色城商行”;長沙銀行在年報中表示要 “打造區(qū)域領(lǐng)先的現(xiàn)代生態(tài)銀行”……
透過年報,記者還注意到,不同地區(qū)的城商行也分別根據(jù)自身資源稟賦,結(jié)合當(dāng)?shù)貐^(qū)域發(fā)展特色及客群差異,有針對性地制定了差異化的業(yè)務(wù)發(fā)展策略,以期在細(xì)分領(lǐng)域形成比較優(yōu)勢和核心競爭力。
比如鄭州銀行,契合鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略,將支持科創(chuàng)金融、支持鄉(xiāng)村振興提升到了戰(zhàn)略規(guī)劃高度,提出要種好助力區(qū)域發(fā)展的“責(zé)任田”。
比如杭州銀行,立足區(qū)域市場,推行了差異化的小微金融發(fā)展戰(zhàn)略。
比如重慶銀行,依托成渝雙城經(jīng)濟(jì)圈建設(shè)、新時代西部大開發(fā)、西部陸海新通道等一系列重大戰(zhàn)略,深耕區(qū)域市場,逐步形成一批契合區(qū)域特點(diǎn)的產(chǎn)品。
比如貴陽銀行,結(jié)合貴州省高效特色農(nóng)業(yè)的特點(diǎn)和“一縣一業(yè)”優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)規(guī)劃布局,推動鞏固拓展脫貧攻堅成果同鄉(xiāng)村振興的有效銜接,大力發(fā)展普惠金融和綠色金融。
機(jī)構(gòu)看好優(yōu)質(zhì)城商行
記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),在對17家城商行未來業(yè)績的預(yù)測中,成都銀行和寧波銀行分別被機(jī)構(gòu)認(rèn)為未來三年凈利潤復(fù)合年增長率和未來三年營業(yè)總收入復(fù)合年增長率最高,預(yù)測增長率分別為21.98%和19.35%。
東北證券分析師陳玉盧指出,成都銀行長期深耕本土、疊加區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的加持,擁有優(yōu)異的對公資源稟賦,高活期、低成本的存款資源為資產(chǎn)規(guī)模尤其是信貸規(guī)模的快速擴(kuò)張創(chuàng)造了條件,再輔以有效的成本控制能力,疊加其不斷推進(jìn)的“數(shù)字化,精細(xì)化,大零售”三大轉(zhuǎn)型,其未來的快速、高質(zhì)量發(fā)展值得期待。
華西證券首席分析師劉志平則認(rèn)為寧波銀行作為區(qū)域城商行的標(biāo)桿,一方面財富管理商業(yè)模式成型下,帶動代理類中收大幅增長,未來多元利潤中心建設(shè)對營收的貢獻(xiàn)將持續(xù)顯現(xiàn);另一方面區(qū)域優(yōu)勢賦能,資產(chǎn)端投放有力,疊加優(yōu)化結(jié)構(gòu),保障收息業(yè)務(wù)穩(wěn)定,配股的完成進(jìn)一步充實(shí)核心資本,也將支撐未來的高成長性。
值得一提的是,截至2021年末,杭州銀行不良貸款撥備覆蓋率高達(dá)567.71%,這一比率不僅居全部上市銀行首位,而且較2020年末大幅提高了98.17個百分點(diǎn),由于計提比例過高,甚至引發(fā)業(yè)內(nèi)“隱藏利潤”的質(zhì)疑。不過劉志平指出,杭州銀行優(yōu)異的資產(chǎn)質(zhì)量和行業(yè)首位的撥備水平充分保障了未來業(yè)績的釋放空間,他認(rèn)為該行在“二二五五”戰(zhàn)略引導(dǎo)下,致力于規(guī)模驅(qū)動向效能驅(qū)動的轉(zhuǎn)型,轉(zhuǎn)債后續(xù)積極推進(jìn)轉(zhuǎn)股將對核心資本形成補(bǔ)充,支撐未來業(yè)績的高質(zhì)量成長。
中信建投分析師馬鯤鵬則在報告中指出,在穩(wěn)增長政策發(fā)力與信貸需求巨大結(jié)構(gòu)化差異的背景下,重點(diǎn)區(qū)域的優(yōu)質(zhì)城商行景氣度高且確定性強(qiáng),他表示首推組合包括寧波銀行、成都銀行、杭州銀行、南京銀行、江蘇銀行等。
記者 趙琦薇

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