截至4月末，17家城市商業(yè)銀行的2021年年報已經(jīng)全部出齊。《大眾證券報》記者匯總所有年報后統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，17家城商行的資產(chǎn)規(guī)模和歸屬于母公司股東的凈利潤(下稱“凈利潤”)兩項指標(biāo)去年全部實(shí)現(xiàn)同比正增長，其中，寧波銀行資產(chǎn)規(guī)模同比增幅最大，為23.9%;江蘇銀行凈利潤同比增幅最大，為30.72%。

作為深耕地方區(qū)域的一類銀行機(jī)構(gòu)，優(yōu)質(zhì)城商行早已憑借其景氣度高且確定性強(qiáng)的特點(diǎn)成為了銀行板塊投資的核心主線之一。A股行情顯示，年內(nèi)銀行板塊雖整體表現(xiàn)不佳，但仍有6家城商行股價逆勢上漲，分別是成都銀行、南京銀行、江蘇銀行、杭州銀行、蘇州銀行和北京銀行。值得一提的是，這6家銀行中除北京銀行的凈利潤僅同比微增3.45%外，其余5家銀行的凈利潤同比增幅都在20%以上(詳見表格)。

江蘇銀行凈利潤增幅最高

記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，城商行可以說是四類銀行中資產(chǎn)規(guī)模增速最快的一類銀行。2021年17家城商行資產(chǎn)規(guī)模合計達(dá)19.34萬億元，相較前一年同比增幅高達(dá)12.22%(國有行為7.65%，股份行為7.08%，農(nóng)商行為9.61%)。其中，寧波銀行增幅最大，齊魯銀行次之，都在20%以上，增幅達(dá)雙位數(shù)的銀行有13家。

從營業(yè)收入來看，有9家銀行實(shí)現(xiàn)了雙位數(shù)增長，其中，寧波銀行、齊魯銀行、江蘇銀行和成都銀行的同比增幅都在20%以上。不過，廈門銀行和貴陽銀行兩家的營收出現(xiàn)同比下滑，下滑幅度分別為4.32%和6.7%。

從凈利潤指標(biāo)來看，雖然所有城商行2021年都有增長，但個體差異還是非常明顯的。其中，江蘇銀行以超過30%的增幅獨(dú)占鰲頭，增幅達(dá)雙位數(shù)的銀行有10家，而增幅最小的西安銀行僅1.74%。

值得一提的是，從反映銀行輕型化運(yùn)營能力的非利息收入占比這一指標(biāo)上也可看出明顯的個體差異。比如寧波銀行、南京銀行、青島銀行和蘇州銀行的非利息收入占比都在30%以上，而貴陽銀行最低為13.4%。

與業(yè)績指標(biāo)相比，城商行在資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)上差距更為明顯。

記者對比發(fā)現(xiàn)，14家銀行的不良貸款比率較前一年下降，5家銀行的不良貸款比率低于1%，其中，杭州銀行和成都銀行都從前一年的1%以上降至1%以下。但與此同時，上海銀行、重慶銀行和西安銀行的不良貸款比率卻較前一年上升，且不良貸款撥備覆蓋率較前一年明顯下滑。

深耕區(qū)域經(jīng)濟(jì)差異化發(fā)展

植根本土，與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展同頻共振，這是城商行與生俱來的稟賦和使命。

記者查閱年報發(fā)現(xiàn)，基本上所有城商行都將“區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略”深深的嵌入了自身布局規(guī)劃之中：江蘇銀行在年報中表示要“深入拓展區(qū)域市場，打造本土化經(jīng)營特色”;寧波銀行在年報中表示“堅持扎根區(qū)域市場，深耕優(yōu)質(zhì)經(jīng)營區(qū)域”;蘇州銀行在年報中表示“融入?yún)^(qū)域優(yōu)勢，打造長三角區(qū)域特色城商行”;長沙銀行在年報中表示要 “打造區(qū)域領(lǐng)先的現(xiàn)代生態(tài)銀行”……

透過年報，記者還注意到，不同地區(qū)的城商行也分別根據(jù)自身資源稟賦，結(jié)合當(dāng)?shù)貐^(qū)域發(fā)展特色及客群差異，有針對性地制定了差異化的業(yè)務(wù)發(fā)展策略，以期在細(xì)分領(lǐng)域形成比較優(yōu)勢和核心競爭力。

比如鄭州銀行，契合鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，將支持科創(chuàng)金融、支持鄉(xiāng)村振興提升到了戰(zhàn)略規(guī)劃高度，提出要種好助力區(qū)域發(fā)展的“責(zé)任田”。

比如杭州銀行，立足區(qū)域市場，推行了差異化的小微金融發(fā)展戰(zhàn)略。

比如重慶銀行，依托成渝雙城經(jīng)濟(jì)圈建設(shè)、新時代西部大開發(fā)、西部陸海新通道等一系列重大戰(zhàn)略，深耕區(qū)域市場，逐步形成一批契合區(qū)域特點(diǎn)的產(chǎn)品。

比如貴陽銀行，結(jié)合貴州省高效特色農(nóng)業(yè)的特點(diǎn)和“一縣一業(yè)”優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)規(guī)劃布局，推動鞏固拓展脫貧攻堅成果同鄉(xiāng)村振興的有效銜接，大力發(fā)展普惠金融和綠色金融。

機(jī)構(gòu)看好優(yōu)質(zhì)城商行

記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，在對17家城商行未來業(yè)績的預(yù)測中，成都銀行和寧波銀行分別被機(jī)構(gòu)認(rèn)為未來三年凈利潤復(fù)合年增長率和未來三年營業(yè)總收入復(fù)合年增長率最高，預(yù)測增長率分別為21.98%和19.35%。

東北證券分析師陳玉盧指出，成都銀行長期深耕本土、疊加區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的加持，擁有優(yōu)異的對公資源稟賦，高活期、低成本的存款資源為資產(chǎn)規(guī)模尤其是信貸規(guī)模的快速擴(kuò)張創(chuàng)造了條件，再輔以有效的成本控制能力，疊加其不斷推進(jìn)的“數(shù)字化，精細(xì)化，大零售”三大轉(zhuǎn)型，其未來的快速、高質(zhì)量發(fā)展值得期待。

華西證券首席分析師劉志平則認(rèn)為寧波銀行作為區(qū)域城商行的標(biāo)桿，一方面財富管理商業(yè)模式成型下，帶動代理類中收大幅增長，未來多元利潤中心建設(shè)對營收的貢獻(xiàn)將持續(xù)顯現(xiàn);另一方面區(qū)域優(yōu)勢賦能，資產(chǎn)端投放有力，疊加優(yōu)化結(jié)構(gòu)，保障收息業(yè)務(wù)穩(wěn)定，配股的完成進(jìn)一步充實(shí)核心資本，也將支撐未來的高成長性。

值得一提的是，截至2021年末，杭州銀行不良貸款撥備覆蓋率高達(dá)567.71%，這一比率不僅居全部上市銀行首位，而且較2020年末大幅提高了98.17個百分點(diǎn)，由于計提比例過高，甚至引發(fā)業(yè)內(nèi)“隱藏利潤”的質(zhì)疑。不過劉志平指出，杭州銀行優(yōu)異的資產(chǎn)質(zhì)量和行業(yè)首位的撥備水平充分保障了未來業(yè)績的釋放空間，他認(rèn)為該行在“二二五五”戰(zhàn)略引導(dǎo)下，致力于規(guī)模驅(qū)動向效能驅(qū)動的轉(zhuǎn)型，轉(zhuǎn)債后續(xù)積極推進(jìn)轉(zhuǎn)股將對核心資本形成補(bǔ)充，支撐未來業(yè)績的高質(zhì)量成長。

中信建投分析師馬鯤鵬則在報告中指出，在穩(wěn)增長政策發(fā)力與信貸需求巨大結(jié)構(gòu)化差異的背景下，重點(diǎn)區(qū)域的優(yōu)質(zhì)城商行景氣度高且確定性強(qiáng)，他表示首推組合包括寧波銀行、成都銀行、杭州銀行、南京銀行、江蘇銀行等。

記者 趙琦薇