前瞻布局 掘金黃金賽道

長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)(002296/013484)

上榜理由：由楊宇管理的該基金年內(nèi)業(yè)績(jī)亮眼。截至2021年12月21日，長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)以80.20%的收益率位居全行業(yè)主動(dòng)權(quán)益基金的第八名(數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind資訊)。

楊宇，是長(zhǎng)城基金內(nèi)部培養(yǎng)起來(lái)的新銳基金經(jīng)理，專注環(huán)保、新能源行業(yè)研究5年多，是新能源產(chǎn)業(yè)鏈的基本面投資者。投資風(fēng)格上，楊宇偏好行業(yè)集中、個(gè)股集中，注重持股性價(jià)比，持股周期靈活。選股標(biāo)準(zhǔn)主要看重個(gè)股所在行業(yè)的成長(zhǎng)性和個(gè)股本身競(jìng)爭(zhēng)力。

配置建議：該基金基于產(chǎn)業(yè)變遷的長(zhǎng)期趨勢(shì)，尋找未來(lái)行業(yè)中的高成長(zhǎng)性機(jī)會(huì)，再通過(guò)行業(yè)聚焦方式，充分享受行業(yè)不斷發(fā)展的紅利。新能源是楊宇目前能看得到的變化最大的方向，未來(lái)該基金將繼續(xù)基于碳中和以及能源轉(zhuǎn)型這個(gè)最為底層且能夠帶來(lái)高貝塔的邏輯，進(jìn)行組合的構(gòu)建;再通過(guò)對(duì)行業(yè)的聚焦，實(shí)現(xiàn)投資組合的阿爾法收益。

挖掘技術(shù)持續(xù)領(lǐng)先企業(yè)

前海開(kāi)源公用事業(yè)股票(005669)

上榜理由：該基金成立于2018年3月23日。基金定期報(bào)告數(shù)據(jù)顯示：截至2021年11月30日，該產(chǎn)品成立以來(lái)收益率為261.64%，同期業(yè)績(jī)基準(zhǔn)漲幅為3.56%，超額收益顯著，近一年收益率為172.20%，在同類基金中排名第一。配置建議：該基金持倉(cāng)主要分布在新能源、化工、電子等行業(yè)。未來(lái)投資邏輯上，繼續(xù)從行業(yè)和公司的基本面出發(fā)，從優(yōu)質(zhì)行業(yè)中去精選有競(jìng)爭(zhēng)力和發(fā)展?jié)摿Φ墓荆P(guān)注個(gè)股和行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展空間和復(fù)合回報(bào)率。賽道的選擇上，當(dāng)前處在能源革命的前期，在我國(guó)“碳達(dá)峰，碳中和”的大戰(zhàn)略背景下，整個(gè)新能源行業(yè)的投資風(fēng)口將持續(xù)幾十年。新能源賽道的空間未來(lái)值得期待，中國(guó)新能源行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，在全球又處于領(lǐng)先的優(yōu)勢(shì)地位，這就決定了該基金將長(zhǎng)期布局新能源這一大賽道。

深度研究高端制造領(lǐng)域

南方高端裝備(202027)

上榜理由：截至2021年三季度末，南方高端裝備A近一年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)64.88%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)漲幅36.67%，同期上證綜指漲幅為21.26%，優(yōu)于大盤(pán)表現(xiàn)，超額收益顯著。

時(shí)間維度、勝率、能力，是基金經(jīng)理張磊投資方法論的三個(gè)維度。他認(rèn)為，價(jià)值研判應(yīng)該將時(shí)間維度拉長(zhǎng)至3個(gè)月-1年，判斷正確后的收益率較高。核心能力是企業(yè)家思維：第一，戰(zhàn)略上預(yù)判行業(yè)周期;第二，戰(zhàn)術(shù)上判定治理水平。同時(shí)需要管理人較強(qiáng)的估值定價(jià)能力(行業(yè)比較、市場(chǎng)比較)。

配置建議：南方高端裝備主要聚焦國(guó)防軍工、機(jī)械設(shè)備、電子、通信和計(jì)算機(jī)等賽道，技術(shù)創(chuàng)新和消費(fèi)升級(jí)驅(qū)動(dòng)這些板塊高速成長(zhǎng)。基金經(jīng)理張磊現(xiàn)任南方基金權(quán)益研究部工業(yè)組組長(zhǎng)，聚焦高端制造領(lǐng)域深度研究，包括電力設(shè)備新能源、機(jī)械、軍工、公用事業(yè)、環(huán)保、交運(yùn)、化工。

市場(chǎng)為數(shù)不多的“三年三倍基”

鵬華環(huán)保產(chǎn)業(yè)(000409)

上榜理由：銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月3日，鵬華環(huán)保產(chǎn)業(yè)基金當(dāng)年以來(lái)凈值增長(zhǎng)率為45.09%，不僅大幅領(lǐng)跑同期滬深300指數(shù)漲跌幅-5.95%，也顯著戰(zhàn)勝同期股票型基金的平均凈值增長(zhǎng)率8.69%。中長(zhǎng)期來(lái)看，過(guò)去一年，該基金以68.21%的凈值增長(zhǎng)率，大幅戰(zhàn)勝同期滬深300指數(shù)增長(zhǎng)率-3.26%;過(guò)去兩年和過(guò)去三年，股票型基金的平均凈值增長(zhǎng)率分別為66.07%和118.36%，而該基金則以同期236.06%和317.46%的凈值增長(zhǎng)率，成為市場(chǎng)為數(shù)不多的“三年三倍基”。

配置建議：該基金的基金經(jīng)理孟昊，擁有超7年投研經(jīng)驗(yàn)，定位于“全市場(chǎng)型基金經(jīng)理”，研究覆蓋范圍較廣，包括輕工制造、電力設(shè)備、環(huán)保公用、家電等，擅長(zhǎng)于從中觀產(chǎn)業(yè)出發(fā)構(gòu)建組合，在高景氣度的賽道中精選優(yōu)質(zhì)個(gè)股并長(zhǎng)期持有，投資特點(diǎn)呈現(xiàn)為“偏產(chǎn)業(yè)、偏白馬、偏成長(zhǎng)”。

布局“碳中和”的利器

華寶新材料ETF(516360)

上榜理由：自上市交易以來(lái)，截至2021年12月8日，7個(gè)月不到的時(shí)間大漲42.37%。該基金緊密跟蹤中證新材料主題指數(shù)，這一指數(shù)從稀土功能材料、稀有金屬材料、高品質(zhì)特殊鋼、高性能纖維、納米材料以及其它新材料相關(guān)上市公司中選取50只股票作為成份股，反映新材料主題龍頭公司整體表現(xiàn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，2015年3月1日至2021年12月8日，中證新材料主題指數(shù)累計(jì)收益125.72%，年化收益13.09%。

配置建議：2021年以來(lái)，“碳中和”一直是資本市場(chǎng)的一條明線。由世界500強(qiáng)、全球最大鋼鐵巨頭中國(guó)寶武集團(tuán)旗下的公募基金公司華寶基金推出的“新材料ETF”這一產(chǎn)品，契合國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略，可謂恰逢其時(shí)且自帶光環(huán)。伴隨著新材料主題步入長(zhǎng)期的高增長(zhǎng)階段，該基金為投資者提供了一鍵配置“芯片”、“鋰電”、“光伏”等新材料龍頭企業(yè)，布局“碳中和”主題投資的利器。

聚焦中國(guó)核心優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)

華夏A50ETF(159601)

上榜理由：Choice數(shù)據(jù)顯示，在規(guī)模、成交額、凈申購(gòu)三方面均居同類產(chǎn)品首位的華夏MSCI中國(guó) A50互聯(lián)互通 ETF(簡(jiǎn)稱：A50ETF)，產(chǎn)品規(guī)模迅速攀升至超百億元，上市一個(gè)月總成交超600億元，在同期所有股票型ETF中流動(dòng)性排名第一。MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通指數(shù)是從滬深兩市“陸股通”成分股范圍中選取50只優(yōu)質(zhì)股票作為指數(shù)樣本。有了這些優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)的支撐，該指數(shù)長(zhǎng)期走勢(shì)非常優(yōu)秀。

團(tuán)隊(duì)實(shí)力：作為境內(nèi)管理權(quán)益ETF資產(chǎn)規(guī)模最大的基金公司，華夏基金已經(jīng)在ETF領(lǐng)域深耕細(xì)作17年，成為公募ETF領(lǐng)域當(dāng)之無(wú)愧的領(lǐng)頭羊。華夏基金的管理能力獲海內(nèi)外機(jī)構(gòu)認(rèn)可，連續(xù)六年獲評(píng)“被動(dòng)投資金牛基金公司”獎(jiǎng)。目前，華夏基金旗下被動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品管理規(guī)模超2400億元，是境內(nèi)首家權(quán)益ETF產(chǎn)品規(guī)模突破2000億元的基金公司。

自下而上精選個(gè)股注重絕對(duì)收益

建信中小盤(pán)先鋒(000729/013919)

上榜理由：該基金短中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)均位居行業(yè)前列，近一年凈值增長(zhǎng)率達(dá)67.63%，排名1/256。拉長(zhǎng)時(shí)間維度來(lái)看，近兩年凈值增長(zhǎng)率為197.89%，排名4/206，近3年、近5年凈值增長(zhǎng)率均位居同類可比前1/4，被評(píng)為三年期五星基金(數(shù)據(jù)來(lái)源：銀河證券;截至2021.12.24)。該基金由建信基金周智碩管理運(yùn)作，他擅長(zhǎng)自下而上投資，通過(guò)全行業(yè)選股，發(fā)掘行業(yè)中競(jìng)爭(zhēng)力突出、業(yè)績(jī)確定性增長(zhǎng)的公司進(jìn)行投資。

配置策略：我國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)動(dòng)能正從要素驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，從中國(guó)制造轉(zhuǎn)向中國(guó)創(chuàng)造，從人口紅利轉(zhuǎn)向工程師紅利，同時(shí)，隨著碳中和的不斷推進(jìn)，能源戰(zhàn)略和能源安全問(wèn)題將日漸重要。因此，該基金繼續(xù)圍繞“行業(yè)中競(jìng)爭(zhēng)力突出、業(yè)績(jī)確定性增長(zhǎng)”的這條主線進(jìn)行個(gè)股投資，重點(diǎn)投資了先進(jìn)制造、新能源等創(chuàng)新類行業(yè)的企業(yè)。

踐行成長(zhǎng)價(jià)值 產(chǎn)業(yè)龍頭“優(yōu)”布局

寶盈優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)混合A(001487)

上榜理由：寶盈優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)混合A是五星績(jī)優(yōu)基金，無(wú)論長(zhǎng)期、短期業(yè)績(jī)排名均全市場(chǎng)前5%。該基金過(guò)去一年凈值增長(zhǎng)率101.19%，同類型排名2/496，過(guò)去三年凈值增長(zhǎng)率321.62%，同類型排名14/434，獲得銀河證券三年期五星評(píng)級(jí)，五年期五星評(píng)級(jí)(數(shù)據(jù)來(lái)源：銀河證券;截至：2021.12.24)。

該基金由雙學(xué)霸管理。現(xiàn)任基金經(jīng)理肖肖，中生代投資經(jīng)理，現(xiàn)任寶盈基金權(quán)益部總經(jīng)理。另一位基金經(jīng)理陳金偉，投資黑馬。北京大學(xué)金融學(xué)碩士，7年證券從業(yè)經(jīng)歷。

配置建議：首先，該基金是成長(zhǎng)股投資，投資的是擴(kuò)張的行業(yè)和公司，相信優(yōu)秀公司的力量。其次，該基金比較看重估值的重要性。再次，認(rèn)同產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的價(jià)值，產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)意味著增量市場(chǎng)空間。以上三者按順序排列，分別是好公司、低估值、產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，分配權(quán)重分別是50%、40%、10%。

屢戰(zhàn)屢勝

財(cái)通基金定增量化對(duì)沖策略

上榜理由：財(cái)通基金定增量化對(duì)沖策略通過(guò)對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)組合配置的方式，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低、收益相對(duì)穩(wěn)健、又能基本跑贏真實(shí)通脹的穩(wěn)健理財(cái)投資需求。這一創(chuàng)新型的投資策略推向市場(chǎng)以來(lái)，吸引了包括面向大眾的銀行理財(cái)資金、偏好低波動(dòng)穩(wěn)健收益的大學(xué)基金會(huì)、以追求絕對(duì)收益為目標(biāo)的券商自營(yíng)資金、基于線上營(yíng)銷場(chǎng)景的財(cái)富管理平臺(tái)、高凈值客戶等多種類型的長(zhǎng)線投資資金。

投資策略：與過(guò)往的量化策略不同，該策略通過(guò)定增多票組合疊加“風(fēng)險(xiǎn)配平組合”去力爭(zhēng)模擬滬深300指數(shù)，同時(shí)投資滬深300股指期貨空頭，進(jìn)而力爭(zhēng)獲取對(duì)定增折扣部分提純后的收益(對(duì)沖工具會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況變化)。其一，通過(guò)組合方式參與定增;其二，財(cái)通基金拿票能力領(lǐng)先，預(yù)計(jì)構(gòu)建量化對(duì)沖策略中多頭定增組合的耗時(shí)會(huì)更短;其三，參與的定增標(biāo)的平均折扣或更低。

業(yè)績(jī)較好 回撤較小

創(chuàng)金合信數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題(011229)

上榜理由：創(chuàng)金合信數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題成立于2021年1月20日，wind數(shù)據(jù)顯示，截至當(dāng)年12月28日，A份額成立以來(lái)的收益率為65.13%，同類(普通股票型)排名為2/555，超越業(yè)績(jī)基準(zhǔn)75.61%，最大回撤為10.85%。

配置建議：該基金主要投資于數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化方向，為一只追求持續(xù)穩(wěn)定收益的全市場(chǎng)基金。數(shù)字產(chǎn)業(yè)化主要指TMT相關(guān)的高科技行業(yè)。產(chǎn)業(yè)數(shù)字化，是將數(shù)字技術(shù)跟傳統(tǒng)行業(yè)融合，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)借此實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)。因此，該基金既投資于TMT等科技行業(yè)，也投資于進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的傳統(tǒng)行業(yè)。

基金經(jīng)理王浩冰擁有9年證券從業(yè)經(jīng)歷，投資中追求組合風(fēng)險(xiǎn)收益比最優(yōu)。日常主要做兩方面工作：一是通過(guò)自下而上的研究，選出性價(jià)比好的個(gè)股標(biāo)的;二是通過(guò)宏觀、中觀的分析來(lái)管控組合的風(fēng)險(xiǎn)。