今年以來，銀行板塊二級市場表現(xiàn)整體較為平淡，經(jīng)過年初的一波拉升之后隨即步入震蕩下行，8月初雖有所反彈但幅度較為有限。至截稿時(shí)的數(shù)據(jù)顯示，銀行板塊年內(nèi)漲幅僅2.72%。不過，從目前已經(jīng)披露中報(bào)的11家上市銀行數(shù)據(jù)來看，無論凈利潤增幅還是資產(chǎn)質(zhì)量都較此前明顯提升和改善。

凈利潤同比增幅均超10% 

Wind數(shù)據(jù)顯示，已披露中報(bào)業(yè)績的11家上市銀行歸屬于母公司股東的凈利潤(下稱“歸母凈利潤”)同比增幅均在10%以上，業(yè)績表現(xiàn)相當(dāng)亮眼。其中，平安銀行、招商銀行、寧波銀行、長沙銀行和張家港行的歸母凈利潤增幅更是超過了20%，平安銀行以28.55%的增幅拔得頭籌。

雖然平安銀行凈利潤的增長更多來自撥備計(jì)提減少帶來的利潤釋放，但該行在零售轉(zhuǎn)型上的突破成效依然引起了眾多機(jī)構(gòu)的關(guān)注。中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，該行上半年零售業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)營收492.1億元，同比增10.9%;6月末私行達(dá)標(biāo)客戶較年初增13.1%至6.48萬戶。“公司領(lǐng)先布局實(shí)體、零售財(cái)富兩大朝陽賽道，利潤步入強(qiáng)勁釋放期，零售+財(cái)富+對公新模式升級，開啟第二增長曲線。”華泰證券大金融行業(yè)首席分析師沈娟在分析報(bào)告中指出，在近期銀行板塊由于市場對經(jīng)濟(jì)、政策預(yù)期偏弱而回調(diào)下，平安銀行作為被錯(cuò)殺的優(yōu)質(zhì)個(gè)股，回調(diào)正是加配良機(jī)。

從營收來看，寧波銀行是11家上市銀行中唯一中期營收同比增幅超20%的銀行，再對照高達(dá)510.13%的撥備覆蓋率和0.79%的同業(yè)最低不良貸款比率，該行出色的業(yè)績儲(chǔ)備能力和資產(chǎn)質(zhì)量底色可見一斑。安信證券分析師李雙在報(bào)告中稱，寧波銀行是實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量擴(kuò)張、優(yōu)秀銀行的典范，其核心競爭力體現(xiàn)為管理體制優(yōu)秀、區(qū)位優(yōu)勢突出、業(yè)務(wù)模式清晰，中長期看ROE將保持穩(wěn)定且具備較好的成長性，理應(yīng)享有估值溢價(jià)。他預(yù)計(jì)公司2021全年?duì)I收增速將為23.89%，凈利潤增速為25.91%。

不良貸款比率全線走低

中報(bào)顯示，披露數(shù)據(jù)的9家上市銀行不良貸款比率均較此前走低或持平，顯示出整體資產(chǎn)質(zhì)量的向好態(tài)勢。其中，寧波銀行繼續(xù)穩(wěn)坐同業(yè)最低“寶座”，常熟銀行、張家港行、上海銀行等多家銀行也都有不同程度的下降。值得一提的是，蘇農(nóng)銀行的不良貸款比率從一季度末的1.25%降至二季度末的1.14%，在所有銀行中降幅最為顯著。與此同時(shí)，該行的撥備覆蓋率也從一季度末的319.41%進(jìn)一步提升至360.01%。

“蘇農(nóng)銀行近年來持續(xù)進(jìn)軍蘇州城區(qū)，非吳江區(qū)市場份額逐步上行，近5年總資產(chǎn)復(fù)合增速在江蘇地區(qū)9家上市銀行中處于領(lǐng)先地位，公司目前已進(jìn)入發(fā)展快車道，較高的核心資本充足率。審慎的資產(chǎn)分類，較強(qiáng)的存款優(yōu)勢以及跨區(qū)域經(jīng)營潛力，將推動(dòng)公司盈利和ROE持續(xù)向好，業(yè)績確定性較強(qiáng)。”光大證券分析師王一峰在報(bào)告中指出。

記者注意到，在不良資產(chǎn)持續(xù)出清，抵補(bǔ)能力進(jìn)一步夯實(shí)的同時(shí)，該行營業(yè)收入同比變動(dòng)幅度已成功的從一季度時(shí)的下滑 0.82%扭轉(zhuǎn)為增長1.84%。

另一家變化較為顯著的銀行是常熟銀行，在不良貸款比率下降的同時(shí)，撥備覆蓋率從一季報(bào)時(shí)的487.67%進(jìn)一步提升至521.67%。平安證券分析師袁喆奇認(rèn)為，公司扎實(shí)的資產(chǎn)質(zhì)量和領(lǐng)先同業(yè)的高撥備水平，為公司未來的利潤增長打開了想象空間，他表示長期看好公司小微業(yè)務(wù)的發(fā)展空間，并維持“強(qiáng)烈推薦”的投資評級。

記者 趙琦薇