8月4日，新能源板塊在經歷劇烈調整后，王者歸來，鋰電池板塊、光伏建筑一體化板塊均大漲超6%，恩捷股份、融捷股份等多只個股強勢封板。站在當前時點，新能源板塊是否還有機會?未來市場風格將如何演繹?年內混合基金收益第一的信誠新興產業基金經理孫浩中給出了自己的答案。

“從長期戰略資源角度，中長期行業的供需角度，以及短期價格變化角度來看，鋰電池板塊空間較大。但是，當前鋰電池板塊的部分一二線公司估值較高。”孫浩中表示，該板塊未來波動或加大，但對出現的調整并不悲觀，調整越是充分，后市越是樂觀。

在孫浩中看來，未來新能源板塊細分領域龍頭投資價值突顯。“在行業大幅擴張情況下，這些細分領域龍頭短期景氣度較高，同時，短期的業績兌現度也很高。”

風物長宜放眼量。孫浩中對新能源行業的長期發展空間頗為看好。“碳中和趨勢勢不可擋，機會將層出不窮。”他解釋道，一方面，教育層面的雙減政策出臺后，資金會涌入政策明確的行業，碳中和就是最明確的方向之一。中央要求，“要統籌有序做好碳達峰、碳中和工作，盡快出臺2030年前碳達峰行動方案”，中國在碳達峰碳中和的大背景下，能源結構與用電結構都會呈現加速變化。

另一方面，國家也明確提出了要挖掘國內市場潛力，支持新能源汽車加快發展。從全球來看，美國的清潔能源產業有望出現邊際改善;近期，歐洲在電動車和清潔能源政策方面再次加碼，預計各國對新能源的產業扶持政策仍可能超預期。因此，在全球共振趨勢下，未來三到五年新能源產業鏈將蘊藏較大投資機會。 

投資要跟上時代的趨勢，信誠新興產業重點瞄準新能源板塊，就基金業績而言，截至8月4日，在滬深300指數今年以來下跌4.46%的情況下，該基金同期收益率逆勢增長79.16%，在同類1654只偏股混合型基金中排名第一，近兩年收益更是高達348.75%(數據來源：Wind，中信保誠基金，過往業績不代表未來表現)。

孫浩中透露，信誠新興產業緊緊圍繞景氣、格局、估值三個維度進行組合配置。在他看來，景氣行業是穿越牛熊的利器，格局演變的背后是對企業競爭力的動態剖析，估值評估是股票預期收益率的深度對比，未來將持續尋找以新能源產業為核心的泛制造領域具備較高性價比的標的。“短期將重點關注二三線的低估值品種市場機會，同時密切動態評估一線公司的業績預期與估值水平。”

對于普通投資者如何參與新能源板塊的投資，孫浩中建議，作為新興制造業，新能源行業變化較大，需要緊密關注行業景氣度，同時細分子行業較多，對專業性要求較強，投資者不妨借助基金享受行業發展的紅利。“長期來看，新能源行業空間廣闊，值得長期布局，但短期行業漲幅較大，未來波動或加劇，投資者可以逢低布局。”

“此外，目前看，成長板塊最核心的擔憂在于估值過高，部分產業的高景氣度正在向上游環節擴散，相關的周期性板塊也出現機會。預計成長風格內部也可能出現輪動加快、分化加大的情形，特別是市場預期、資金追求方向都高度一致的背景下，一條主線的核心估值提升后，熱度可能會向周邊擴散，帶動包括周期性板塊在內的其他相關標的表現。”孫浩中表示，配置上可能需要綜合短、中、長期多方面進行評估。 文峰