2021年基金“中考”大盤點

原油類基金最出彩 中小基金逆襲多

2021年已經過半，上半年基金排名也塵埃落定，誰在笑傲半場?誰是穩扎穩打?誰又踏錯節奏?“好基年年有，今年又不同”，值此“中考”盤點之際，《大眾證券報》記者為您一一回顧，讓我們從上半年這些領先的基金中，尋找下半年前行的方向。

事件

上半年基金市場四宗“最”

最創新。6月21日，首批9只基礎設施公募REITs上市，備受各界關注。這9只基礎設施公募REITs分別為張江RE-IT、浙江杭徽、首創水務、東吳蘇園、普洛斯、首鋼綠能、蛇口產園、廣州廣河和鹽港REIT。底層基礎設施項目位于京津冀、長江經濟帶、粵港澳大灣區、長江三角洲等重點區域，覆蓋污水處理、垃圾處理及生物質發電、產業園區、收費公路和倉儲物流等五大主流基礎設施領域。這9只公募REITs的上市，標志著資本市場又一項改革創新成果落地，填補了我國大類金融產品的空白，在資本市場發展歷程中寫下重要的一筆。

最人氣。Wind數據顯示，今年上半年新成立了846只基金，創下歷史新高，總共募集資金1.61萬億元，平均發行份額19.21億份。在這其中，新成立的股票型基金224只、混合型基金462只，合計占比超過80%。“炒股不如買基金”的理念繼續深入人心，市場不乏爆款基金。今年2月，嘉實明星基金經理洪流的新基金吸金約340億元，引發市場關注。后來，王成管理的易方達悅夏一年持有又成為“爆款”，公告顯示，該基金兩個交易日即獲得8.9萬戶投資者、129.25億元資金認購。

最開放。6月11日，國際資管巨頭貝萊德基金獲得證監會核發的公募基金業務許可證，成為首家獲準在中國獨資開展公募基金業務的外商資產管理公司。6月18日，貝萊德基金正式開業。除貝萊德外，目前已有路博邁、富達、范達集團、聯博、施羅德等外資機構申請設立公募基金公司。可以預見，未來公募基金業將進入內外資機構同臺競技新時代。證監會新聞發言人高莉曾表示，將不斷壯大市場買方力量，進一步優化基金注冊制，提升權益基金產品的供給與服務質量，支持更多優質資產管理機構申請公募牌照。

最難搞。2021年上半年，A股走勢忽上忽下，市場風格變化劇烈，非常難搞，很多明星基金經理也踏錯了節奏。多位以消費為主投方向的明星基金經理管理的產品在今年上半年表現不佳，比如，劉彥春的代表基金景順長城鼎益收益僅為3.92%，“消費之王”蕭楠的代表基金易方達消費行業收益為-2.31%，王宗合的鵬華消費精選收益僅為3.78%。

業績

中小基金產品逆襲多

回顧上半年的行情，全球疫情時而擾動市場，上證指數呈現 “過山車”態勢，整體上維持震蕩。今年上半年表現最好的是創業板指，漲幅達到17.22%，上證指數和深證成指分別上漲了3.4%和4.78%。

觀察上半年基金的表現，Wind數據顯示，今年上半年表現最好的基金是一只QDII基金——由周晶和楊洋管理的華寶標普油氣A美元，這只基金的半年回報達到了63.74%。此外，還有3只原油類QDII的半年度回報都在50%以上(同一只基金取業績更好的份額)，可謂風頭正勝。實際上，WTI原油今年上半年上漲了51.4%，在所有大類資產中，原油表現最好。

進一步看，普通股票型基金和偏股混合型基金的平均收益率分別為9.65%和7.62%，整體上跑贏大盤。除去QDII基金，全市場業績排名第一的是韓廣哲管理的金鷹民族新興，上半年凈值增長53.15%，而肖肖和陳金偉管理的寶盈優勢產業以1個百分點之差位居亞軍，半年業績增長52.17%，第三名是孔學兵管理的金信穩健策略，上半年增長47.44%，它在最后一天凈值暴漲6.76%，躋身三甲。值得注意的是，上述3只基金規模都比較小，它們一季度末的規模分別為1.12億元、1.49億元和0.74億元。

看完“尖子生”，再來看看績差生。Wind數據顯示，主動權益型基金中，全市場表現最差的是銀河旺利混合I，上半年凈值下跌了18.23%，緊隨其后的是東方周期優選、方正富邦創新動力C和大成智惠量化多策略，分別下跌了17.9%、16.74%和14.6%。值得注意的是，這些基金也是規模不足1億元的小基金。

業內人士認為，規模較小有時候能夠實現靈活配置基金的相對優勢，但規模不是判斷基金的主要標準。對于普通投資者來說，要根據自己對于市場和基金經理的了解程度進行選擇。經過長期考驗的績優基金經理，可能由于市場環境不匹配而短期凈值走勢落后，但假以時日，他們的管理和研究能力還是可以兌現。

記者 王金萍