2021年基金“中考”大盤點(diǎn)

原油類基金最出彩 中小基金逆襲多

2021年已經(jīng)過半，上半年基金排名也塵埃落定，誰在笑傲半場?誰是穩(wěn)扎穩(wěn)打?誰又踏錯節(jié)奏?“好基年年有，今年又不同”，值此“中考”盤點(diǎn)之際，《大眾證券報》記者為您一一回顧，讓我們從上半年這些領(lǐng)先的基金中，尋找下半年前行的方向。

事件

上半年基金市場四宗“最”

最創(chuàng)新。6月21日，首批9只基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs上市，備受各界關(guān)注。這9只基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs分別為張江RE-IT、浙江杭徽、首創(chuàng)水務(wù)、東吳蘇園、普洛斯、首鋼綠能、蛇口產(chǎn)園、廣州廣河和鹽港REIT。底層基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目位于京津冀、長江經(jīng)濟(jì)帶、粵港澳大灣區(qū)、長江三角洲等重點(diǎn)區(qū)域，覆蓋污水處理、垃圾處理及生物質(zhì)發(fā)電、產(chǎn)業(yè)園區(qū)、收費(fèi)公路和倉儲物流等五大主流基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域。這9只公募REITs的上市，標(biāo)志著資本市場又一項(xiàng)改革創(chuàng)新成果落地，填補(bǔ)了我國大類金融產(chǎn)品的空白，在資本市場發(fā)展歷程中寫下重要的一筆。

最人氣。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年上半年新成立了846只基金，創(chuàng)下歷史新高，總共募集資金1.61萬億元，平均發(fā)行份額19.21億份。在這其中，新成立的股票型基金224只、混合型基金462只，合計占比超過80%?！俺垂刹蝗缳I基金”的理念繼續(xù)深入人心，市場不乏爆款基金。今年2月，嘉實(shí)明星基金經(jīng)理洪流的新基金吸金約340億元，引發(fā)市場關(guān)注。后來，王成管理的易方達(dá)悅夏一年持有又成為“爆款”，公告顯示，該基金兩個交易日即獲得8.9萬戶投資者、129.25億元資金認(rèn)購。

最開放。6月11日，國際資管巨頭貝萊德基金獲得證監(jiān)會核發(fā)的公募基金業(yè)務(wù)許可證，成為首家獲準(zhǔn)在中國獨(dú)資開展公募基金業(yè)務(wù)的外商資產(chǎn)管理公司。6月18日，貝萊德基金正式開業(yè)。除貝萊德外，目前已有路博邁、富達(dá)、范達(dá)集團(tuán)、聯(lián)博、施羅德等外資機(jī)構(gòu)申請?jiān)O(shè)立公募基金公司?？梢灶A(yù)見，未來公募基金業(yè)將進(jìn)入內(nèi)外資機(jī)構(gòu)同臺競技新時代。證監(jiān)會新聞發(fā)言人高莉曾表示，將不斷壯大市場買方力量，進(jìn)一步優(yōu)化基金注冊制，提升權(quán)益基金產(chǎn)品的供給與服務(wù)質(zhì)量，支持更多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)申請公募牌照。

最難搞。2021年上半年，A股走勢忽上忽下，市場風(fēng)格變化劇烈，非常難搞，很多明星基金經(jīng)理也踏錯了節(jié)奏。多位以消費(fèi)為主投方向的明星基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品在今年上半年表現(xiàn)不佳，比如，劉彥春的代表基金景順長城鼎益收益僅為3.92%，“消費(fèi)之王”蕭楠的代表基金易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)收益為-2.31%，王宗合的鵬華消費(fèi)精選收益僅為3.78%。

業(yè)績

中小基金產(chǎn)品逆襲多

回顧上半年的行情，全球疫情時而擾動市場，上證指數(shù)呈現(xiàn) “過山車”態(tài)勢，整體上維持震蕩。今年上半年表現(xiàn)最好的是創(chuàng)業(yè)板指，漲幅達(dá)到17.22%，上證指數(shù)和深證成指分別上漲了3.4%和4.78%。

觀察上半年基金的表現(xiàn)，Wind數(shù)據(jù)顯示，今年上半年表現(xiàn)最好的基金是一只QDII基金——由周晶和楊洋管理的華寶標(biāo)普油氣A美元，這只基金的半年回報達(dá)到了63.74%。此外，還有3只原油類QDII的半年度回報都在50%以上(同一只基金取業(yè)績更好的份額)，可謂風(fēng)頭正勝。實(shí)際上，WTI原油今年上半年上漲了51.4%，在所有大類資產(chǎn)中，原油表現(xiàn)最好。

進(jìn)一步看，普通股票型基金和偏股混合型基金的平均收益率分別為9.65%和7.62%，整體上跑贏大盤。除去QDII基金，全市場業(yè)績排名第一的是韓廣哲管理的金鷹民族新興，上半年凈值增長53.15%，而肖肖和陳金偉管理的寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)以1個百分點(diǎn)之差位居亞軍，半年業(yè)績增長52.17%，第三名是孔學(xué)兵管理的金信穩(wěn)健策略，上半年增長47.44%，它在最后一天凈值暴漲6.76%，躋身三甲。值得注意的是，上述3只基金規(guī)模都比較小，它們一季度末的規(guī)模分別為1.12億元、1.49億元和0.74億元。

看完“尖子生”，再來看看績差生。Wind數(shù)據(jù)顯示，主動權(quán)益型基金中，全市場表現(xiàn)最差的是銀河旺利混合I，上半年凈值下跌了18.23%，緊隨其后的是東方周期優(yōu)選、方正富邦創(chuàng)新動力C和大成智惠量化多策略，分別下跌了17.9%、16.74%和14.6%。值得注意的是，這些基金也是規(guī)模不足1億元的小基金。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，規(guī)模較小有時候能夠?qū)崿F(xiàn)靈活配置基金的相對優(yōu)勢，但規(guī)模不是判斷基金的主要標(biāo)準(zhǔn)。對于普通投資者來說，要根據(jù)自己對于市場和基金經(jīng)理的了解程度進(jìn)行選擇。經(jīng)過長期考驗(yàn)的績優(yōu)基金經(jīng)理，可能由于市場環(huán)境不匹配而短期凈值走勢落后，但假以時日，他們的管理和研究能力還是可以兌現(xiàn)。

記者 王金萍