乘“碳中和”東風，近期已有包括工銀瑞信中證180ES-GETF、浦銀安盛中證ESG120策略ETF、鵬華國證ESG300ETF在內的多 只ESG主題ETF獲批或發行，同時仍有不少該領域基金蓄勢待發。但是，ESG投資在國內顯然仍處于起步階段，數據顯示，目前全市場ESG相關公募基金只有區區百余只，總規模也僅比肩頂流基金經理張坤個人的公募管理規模。

“鼓勵大家最少10%放在ESG基金上，然后就忘記它，我相信十年以后你會感謝我。”在日前的ESG主題交流會上，諾亞控股創始投資人、執行董事章嘉玉表示，長線來看，對ESG的服務或產品非常樂觀，并相信中長期角度，高凈值人士將成為ESG在中國投資新興的主流。

ESG投資漸成時代趨勢

與起步和發展較早的國外市場相比，ESG投資在國內尚處于摸著石頭過河的起始階段。

美國最大的共同基金管理人曾有調查顯示，92%所謂的Z世代投資人明確表示對ESG投資有興趣。去年另有管理人針對分布在全球23個國家和地區的3000多個客戶進行了調查，結果顯示47%的投資人愿意投資ESG產品。而諾亞去年針對存量5000萬元以上的100位核心客戶調研結果則顯示，有55%的客戶明確表示不了解ESG，16%的客戶表示愿意初步嘗試，25%的客戶覺得ESG在國內標準還不統一需要繼續觀察，5%的客戶則明確表態稱由于監管環境對ESG專項信息披露不完整所以不會投資。

雖然在國內普及大眾對ESG的認知還需時間，但章嘉玉認為ESG投資已是一個在中國開始了的大趨勢，而高凈值人士將成為ESG在中國投資新興的主流。

“第一，創一代現在60歲了，他們最重要的不是創富，而是傳承。放一部分錢在已經得到財務回報驗證的ESG相關基金，我相信會是高凈值人士的一種選項;第二，很多高凈值人士做投資選項或選擇專業投資機構時會特別考慮和誰站在一起的問題，有遠見的高凈值人士特別是很多企業家往往會選擇之前成功者甚至專業投資人走的路。”

據統計，截至2021年5月11日，全球已有3969家機構簽署UNPRI原則，包括2915家投資管理機構和611家資產所有者，資產管理總規模超過100萬億美元，其中，境內共有58家機構簽署UNPRI原則。簽署UNPRI原則的機構將自覺遵從責任投資原則，將ESG理念納入到旗下基金產品的投資決策中。全球可持續投資聯盟數據顯示，全球ESG資產管理規模占比已由2012年的 13.26%上升至 2018年的30.58%，ESG投資理念正在逐漸成為一種主流投資理念。

策略有效性已獲市場驗證

華西證券分析師李立峰通過對MSCIESG綜合指數的回測發現，ESG投資策略在新興市場有效性較強，能夠取得超額收益。數據顯示，從2009年2月最低點至2021年3月，MSCI新興市場 ESG綜合指數累計漲幅高達408.5%，遠高于同期MSCI新興市場指數251.2%的漲幅，且近年來二者差距有不斷加大趨勢。該策略在中國市場的超額收益更加突出，同期MSCI中國ESG綜合指數累計漲幅達到524.9%，不僅遠高于MSCI中國綜合指數296.6%的漲幅，也高于新興市場ESG綜合指數的漲幅。

ESG投資策略在新興市場以及中國市場的良好表現無疑會進一步強化國內市場的ESG投資傾向。中國證券投資基金業協會的一項調查顯示，目前國內機構投資者中接近9成對ESG投資策略有所關注，其中十分關注并且進行實踐的占比接近20%。

“作為個人投資者，如果你對ESG感興趣，一級市場壁壘很高，二級市場是比較容易入手的入口。”諾亞正行公募基金篩選部產品高級董事王煒博士在交流會上分享時稱，通過對100只基金的回溯發現十年收益是2倍，同期滬深300收益79%，時間越長收益越明顯。“更重要的是它的回撤較小。當市場大幅下跌的時候，如果你買的是ESG基金，你會發現回撤幅度明顯小于滬深300，上漲的時候跟得上，下跌的時候也Hold得住。”

王煒認為，雖然中國的ESG產品在市場表現上可能不會那么快形成一個特別大的驅動力量，但有遠見的投資人特別是一些高凈值人士，應該要關注這個領域，他表示相信未來該類產品一定會為投資人帶來可觀回報。

最少10%放在ESG基金上 

在“碳中和”目標下，我國綠色投資迎來歷史性發展機遇，而國際主流的ESG投資也已逐漸成為我國助力經濟高質量轉型的重要抓手。

“如果你愿意把你的資金放在好的基金上，建議大家最少10%放在ESG基金上，然后就忘記它，我相信十年以后你會感謝我。”交流會上，章嘉玉明確指出，經過三四十年的演化，ESG投資已從早期的道德取向演化為市場取向，未來將會逐步兌現收益。

記者據Wind統計，自2018年12月10日中證指數有限公司正式發布國內首只ESG指數——中證180ESG以來，目前名稱中精準包含ESG字樣的基金共有10只，其中成立最早的是華寶MSCI中國A股國際通ESG，成立于2019年8月，是一只被動指數型基金，近一年漲幅38.94%，這也是目前成立的唯一一只被動指數型基金。其余9只主動權益類基金中，近一年表現最好的是易方達ESG責任投資，漲幅超70%。

“二級市場不要擇時，擇時基本上挨打的時候比較多。也不是說一個產品包上ESG外衣就一定是好產品。首先得是一個好產品，其次才是一個符合ESG理念的好產品。這個時候你去買它才能拿得長，也才能享受到市場的紅利。”王煒最后強調道。

記者 趙琦薇