“扎實做好碳達峰，碳中和各項工作。”作為《政府工作報告》中提出的我國2021年重點任務之一，今年以來，“碳中和”主題和“ESG”概念日益引發市場關注，成為不同金融機構中長線布局的重要主線。

普益標準統計顯示，在該領域布局較早的公募基金目前相關產品合計已達117只，近一年平均收益率47.68%，近兩年平均回報95.56%;銀行理財產品近年來也在加速相關產品的發行，2020年共有7家商業銀行或理財子公司推出共計44只泛ESG理財產品。

ESG基金產品布局完備 

在碳中和目標提出，政策持續落地的背景下，綜合考量環境、社會和公司治理因素的ESG投資理念正在被越來越多的投資人關注和認可。

不過記者統計發現，由于ESG概念在國內起步發展較晚，目前市場上名稱中精準植入“ESG”字樣的基金并不算多，只有11只(A類、C類分開計算，截至2021年4月2日)，分別來自7家基金公司。其中，成立最早的是一只被動指數型基金——華寶MSCI中國A股國際通ESG，緊密跟蹤MSCI中國A股國際通ESG通用指數，自2019年8月成立1年多來已經實現了27.15%的年化回報。緊隨其后成立的易方達ESG責任投資是一只普通股票型基金，自2019年9月成立以來年化回報已超50%;其余回報較高的還有南方ESG主題、方正富邦ESG主題投資等;成立于去年底的創金合信ESG責任投資是目前唯一一只累計回報為負的相關基金產品。

“我們從2017年開始，逐步將ESG整合到公司投研框架中，通過結合ESG因子和基本面研究來評估上市公司。”華寶基金投資副總監閆旭表示，近年來公司根據對海外成熟市場經驗和國內市場特征的研究，持續完善ESG投研體系和數據庫，并著力開發與之配套的ESG系列基金產品。她認為，通過對上市公司基本面疊加ESG表現的分析，有助于降低由環境、公司治理等問題導致的“黑天鵝”事件風險，從而能獲取長期風險調整后的超額收益。

資料顯示，目前華寶基金旗下與ESG理念相關的基金產品有華寶MSCI中國A股國際通ESG、華寶綠色領先、華寶綠色主題和華寶生態主題等，已全面覆蓋普通股票型、偏股混合型和被動指數型多個細分品類。

記者進一步查詢發現，不少基金公司的基金產品名稱中雖然沒有直接點明“ESG”，但也包含了“綠色”、“低碳”或“環保”等相關字樣，可以算是泛ESG概念基金產品。

其中，成立于2005年1月的天治低碳經濟應該可以算是最早涉及該領域的公募產品，不過，作為一只靈活配置型基金，16年多來7.52%的年化收益只能算比較一般。Wind數據顯示，截至4月2日，在成立三年以上的該領域基金中，有2只基金獲五星最高評級，分別是鵬華環保產業和易方達環保主題;13只基金獲得4星評級，包括興全綠色投資、富國低碳新經濟、中海環保新能源等。

ESG理財產品日趨多樣 

截至3月15日的數據統計顯示，全市場當前共有67款ESG銀行理財產品存續，其中華夏銀行存續ESG產品數量最多，共46款，且已形成多期限、多系列的產品體系;理財子公司中ESG產品數量最多的是農銀理財，共14款，定位于推動惠農及相關可持續發展產業的發展。

記者注意到，除中大型商業銀行外，部分地區性銀行也在積極介入這一領域。蘇州農商銀行2019年與中央財經大學共同發布了 “蘇州綠色發展指數”和“長三角一體化綠色發展債券指數”，成為全國第一家與研究機構共同編制發布區域綠色發展指數的中小銀行。2020年9月30日，該行又成功發行“錦鯉魚綠水青山ESG主題”理財產品，優先投資于符合綠色金融屬性的各類綠色資產。不久前，蘇州農商銀行成功投資江蘇省首單 “碳中和”綠色債券——蘇高新集團2021年第一期中期票據(碳中和債)，中標金額4000萬元。據悉，本次碳中和債募集資金主要用于產業板塊綠色建筑項目建設運營。

進一步分析發現，目前存續的ESG主題理財產品以固收為主，占比為56.72%，混合類和權益類占比分別為41.79%和1.49%。其中，固收類有建信理財“睿鑫(ESG主題)”、華夏理財“ESG固定收益增強型”、興銀理財“財智人生ESG1號”、華夏銀行“龍盈ESG固收”和蘇州農商銀行“錦鯉魚綠水青山ESG主題”等產品，光大理財發行的“陽光紅ESG行業精選”則是當前存續的唯一一款權益類ESG產品，主要投資于環保、新能源、高端制造等行業，挖掘具有長期投資價值的優質企業。

普益標準分析師王欣指出，雖然目前來看銀行系在固收投資方面具有一定的優勢，但是未來隨著非標資產的限制、同業的競爭以及創新破局的壓力，銀行ESG主題產品類型將更趨多元化，底層資產的配置也會打破固收為王的格局。“近年來，隨著國家政策的引導和綠色產業的發展，實體經濟對綠色金融服務的需求顯著增加，銀行推出ESG理財產品，正是引導理財客戶將資金更多投向可持續發展領域，精準服務實體經濟，助推中國經濟高質量發展的重要舉措。未來，央行可能會將碳金融納入MPA(宏觀審慎評估)考核，預計金融機構未來在綠色金融發展的力度也將進一步加大。” 

記者 趙琦薇