近日，美股上市公司童程童美(TCTM)發(fā)布一項(xiàng)高層人事變動(dòng)，已擔(dān)任3年CEO的孫瀅調(diào)任為國(guó)際業(yè)務(wù)總裁，唐曉瀾接替孫瀅擔(dān)任童程童美CEO。

孫瀅掌帥期間，童程童美的少兒業(yè)務(wù)發(fā)展勢(shì)頭迅猛，不僅躋身為公司的重要業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)引擎，而且?guī)椭?023財(cái)年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2233萬(wàn)元，這也是童程童美疫情后首次實(shí)現(xiàn)年度盈利。

然而，隨著童程童美少兒業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，其品牌聲譽(yù)與口碑卻呈現(xiàn)持續(xù)下滑。證券之星在消費(fèi)者投訴平臺(tái)搜索發(fā)現(xiàn)，僅今年11月，有關(guān)童程童美不予退費(fèi)、拖欠退費(fèi)、退費(fèi)難的投訴就超過(guò)了20多條，亦有消費(fèi)者通過(guò)小紅書(shū)、抖音等平臺(tái)進(jìn)行退費(fèi)維權(quán)。

此外，童程童美還曾被部分消費(fèi)者指出存在暑期研學(xué)項(xiàng)目涉嫌虛假宣傳和造假、機(jī)構(gòu)售賣超額課時(shí)包等問(wèn)題。這些負(fù)面消息甚囂塵上，既是不斷消耗消費(fèi)者對(duì)童程童美品牌的信任，同時(shí)也為公司少兒業(yè)務(wù)的擴(kuò)大蒙上一層陰影。

拖欠退費(fèi)屢次發(fā)生

“雙減”后，編程成為了眾多教培轉(zhuǎn)型的抓手，童程童美就是其中之一。

童程童美前身為達(dá)內(nèi)教育，在今年初正式更名。2014年，公司頭頂“首家赴美上市的成人職業(yè)培訓(xùn)公司”的光環(huán)登陸納斯達(dá)克。而在2023年末，童程童美揮起“鐮刀”剝離了IT職業(yè)教育，進(jìn)一步聚焦少兒業(yè)務(wù)。

少兒編程項(xiàng)目“童程童美”于2015年在公司內(nèi)部孵化，主要面向3至18歲的學(xué)生的STEAM教育，包括計(jì)算機(jī)編碼和機(jī)器人編程課程等。據(jù)公司官網(wǎng)顯示，截至2023年12月31日，童程童美全國(guó)共開(kāi)設(shè)200余家科技成長(zhǎng)中心。

證券之星注意到，隨著機(jī)構(gòu)數(shù)量的擴(kuò)展，消費(fèi)者對(duì)童程童美的投訴量也日益增多。某消費(fèi)者投訴平臺(tái)就充斥著大量對(duì)童程童美的投訴，“退費(fèi)難”的問(wèn)題首當(dāng)其沖。

一位消費(fèi)者發(fā)布的投訴內(nèi)容顯示“我于2023年8月購(gòu)買了昆明呈貢校區(qū)童程童美課程，商家同意退款13370元，從本人提出退款到其同意退款已過(guò)去2個(gè)月都未收到退款，無(wú)故拖欠退款。”

另有消費(fèi)者于2024年4月29日向童程童美蕪湖分公司提交剩余課時(shí)費(fèi)和賽事卡費(fèi)用合計(jì)金額13302元的退費(fèi)申請(qǐng)，退費(fèi)申請(qǐng)單注明最長(zhǎng)退費(fèi)周期為60個(gè)工作日，但到期后并未退費(fèi)，期間經(jīng)多次催促，童程童美負(fù)責(zé)人承諾于九月初退款到賬，但時(shí)至今日(10月29日)仍未退。

不難看出，對(duì)于消費(fèi)者提出的退費(fèi)要求，童程童美并非直接予以拒絕，而是以“催促”“審批”“走流程”等方式延遲退費(fèi)，這不僅反映出童程童美對(duì)消費(fèi)者的敷衍和不負(fù)責(zé)，也加深了消費(fèi)者對(duì)童程童美，乃至整個(gè)教培行業(yè)的不信任。

當(dāng)前，整個(gè)教育培訓(xùn)市場(chǎng)已經(jīng)不再是靠規(guī)模、低價(jià)取勝的時(shí)期，在紅海市場(chǎng)要更加注重品牌意識(shí)，而消費(fèi)者對(duì)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的品牌信任則取決于品牌的行為。童程童美自稱為“中國(guó)第一家少兒編程美國(guó)上市公司”，但其對(duì)待部分消費(fèi)者的行為，卻很難匹配上公眾公司的品牌形象。有網(wǎng)友在消費(fèi)者投訴平臺(tái)上寫(xiě)道“曾經(jīng)信任你們，支持你們的家長(zhǎng)就被你們這般對(duì)待。滿滿的印象分被你們的這樣的處理方式給磨沒(méi)。實(shí)在令人失望。請(qǐng)問(wèn)，你們大企業(yè)就不需要建立口碑嗎？”

市值一路暴跌97.91%

因門店倒閉而產(chǎn)生的退費(fèi)糾紛同樣困擾著消費(fèi)者。

據(jù)山東當(dāng)?shù)孛襟w今年9月的報(bào)道，煙臺(tái)芝罘區(qū)的一家童程童美機(jī)器人編程培訓(xùn)機(jī)構(gòu)倒閉，令消費(fèi)者猝不及防的是，該機(jī)構(gòu)只給出兩種解決方式，即轉(zhuǎn)線上培訓(xùn)或者將剩余課時(shí)轉(zhuǎn)到其指定的其他機(jī)構(gòu)，但未表示主動(dòng)退費(fèi)。

這種單方面的解決方式惹怒了眾多家長(zhǎng)，根據(jù)家長(zhǎng)向媒體出示的合同，合同雙方的權(quán)利及義務(wù)的第11條中明確陳述 “本協(xié)議任何一方違約，均應(yīng)承擔(dān)違約責(zé)任，違約方須賠償守約方實(shí)際受到的損失。”而從法律層面看，商家單方的解決方案亦沒(méi)有任何法律效力。

值得注意的是，多位家長(zhǎng)還向媒體反映，該教育機(jī)構(gòu)并沒(méi)有在煙臺(tái)取得相應(yīng)的辦學(xué)資質(zhì)，而且涉嫌超范圍經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題。

類似的違規(guī)問(wèn)題并不只出現(xiàn)在上述這一家機(jī)構(gòu)。證券之星搜索消費(fèi)者投訴平臺(tái)發(fā)現(xiàn)，不止一位消費(fèi)者反映，部分童程童美機(jī)構(gòu)存在售賣超額課時(shí)包的情況。比如一位消費(fèi)者今年9月發(fā)布的投訴信息顯示，“在童程童美上課，在原有課包還有一年課時(shí)沒(méi)有上完的情況下，誘導(dǎo)續(xù)課170課時(shí)大課包。合同上寫(xiě)得清楚未開(kāi)課的課包可以全額退款！30個(gè)工作日內(nèi)！我5月29日去簽署了退課協(xié)議。現(xiàn)在3個(gè)多月了，還沒(méi)有退課成功！”

事實(shí)上，品牌口碑給童程童美帶來(lái)的間接收入巨大。公司財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2023年，童程童美單中心學(xué)生報(bào)讀人數(shù)964人，同比增長(zhǎng)5%；單中心收入629萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)2%。2023年續(xù)費(fèi)和口碑帶來(lái)的新學(xué)員占新繳費(fèi)學(xué)員比例高達(dá)77.3%。

這也意味著，一旦童程童美的品牌口碑下滑，將影響消費(fèi)者的續(xù)費(fèi)粘性和新學(xué)員報(bào)名數(shù)量。這也是新任CEO唐曉瀾需要盡快解決的現(xiàn)實(shí)狀況。

從行業(yè)看，一方面，隨著信息科技學(xué)習(xí)的重要性越發(fā)凸顯，少兒編程教育有望迎來(lái)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展機(jī)遇，其行業(yè)規(guī)模有望在2025年達(dá)到約500億元。另一方面，想成為行業(yè)頭部公司需要在消費(fèi)者品牌認(rèn)知、教研能力、內(nèi)容和用戶積累等多個(gè)維度做足功課。

童程童美雖然作為入局行業(yè)較早的玩家，但其近年在消費(fèi)者心目中積累的品牌認(rèn)知正被大打折扣。尤其是在經(jīng)濟(jì)低迷的背景下，隨著家庭教育支出的減少，消費(fèi)者選擇培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的行為將變得更加謹(jǐn)慎，培訓(xùn)機(jī)構(gòu)也將支出更高的獲客成本。

從數(shù)據(jù)端看，盡管童程童美于2023年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2233萬(wàn)元，但其營(yíng)收為13.752億元，同比下降1.8%，營(yíng)收下降的主要原因是2023年的課程消費(fèi)放緩。2023年，童程童美營(yíng)收成本為7.51億元，同比增長(zhǎng)3.1%。另外公司2023年的毛利率從2022年的48%下滑至45.4%。其市值也從IPO當(dāng)日的28.24億元，暴跌至當(dāng)前(截至11月30日)的0.59億元，區(qū)間跌幅達(dá)到97.91%。

此外，凈利潤(rùn)回正亦未能掩蓋公司居高不下的負(fù)債率。WIND數(shù)據(jù)顯示，自2019年，童程童美的資產(chǎn)負(fù)債率就超過(guò)了100%，達(dá)到116.05%，此后公司資產(chǎn)負(fù)債率逐年攀升，2023財(cái)年達(dá)到247.45%。公司凈資產(chǎn)(股東權(quán)益)亦連續(xù)五年虧損，2023財(cái)年的凈資產(chǎn)為-15億元。

2023財(cái)年，童程童美流動(dòng)負(fù)債總額為24.11億元，期末現(xiàn)金余額為2.9億元，這也從側(cè)面反映出公司退費(fèi)不及時(shí)與其現(xiàn)金流承壓有關(guān)。

研學(xué)項(xiàng)目曾陷造假風(fēng)波

相較于作為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)引擎的少兒業(yè)務(wù)，此次孫瀅被調(diào)任的國(guó)際業(yè)務(wù)鮮少被外界關(guān)注，而被公眾所熟知的是童程童美于近年開(kāi)發(fā)的海外研學(xué)項(xiàng)目。

童程童美研學(xué)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人介紹，就童程童美而言，海外研學(xué)游的受眾集中在小學(xué)高年級(jí)學(xué)生和中學(xué)生。童程童美曾先后推出了面向英國(guó)、美國(guó)、澳大利亞、新加坡、日本等國(guó)家的人工智能與機(jī)器人主題科技研學(xué)營(yíng)。

不過(guò)證券之星注意到，童程童美的海外研學(xué)項(xiàng)目曾受到家長(zhǎng)們的舉報(bào)。

據(jù)藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)報(bào)道，這項(xiàng)備受爭(zhēng)議的研學(xué)項(xiàng)目，是北京童程童美科技有限公司的暑假新加坡國(guó)立大學(xué)(以下簡(jiǎn)稱“國(guó)大”)人工智能研學(xué)。根據(jù)家長(zhǎng)們的舉報(bào)，童程童美的宣傳材料中聲稱其與新加坡國(guó)立大學(xué)合作，提供由在職教授設(shè)計(jì)的課程，并發(fā)放具有權(quán)威性的官方證書(shū)。然而，經(jīng)過(guò)多方調(diào)查，家長(zhǎng)們發(fā)現(xiàn)該項(xiàng)目的真實(shí)情況與宣傳大相徑庭。

比如項(xiàng)目宣傳資料中將新加坡的官方語(yǔ)言表述為漢語(yǔ)。而實(shí)際上，新加坡的官方語(yǔ)言包括英語(yǔ)、馬來(lái)語(yǔ)、華語(yǔ)和泰米爾語(yǔ)；項(xiàng)目宣傳資料中對(duì)國(guó)大的世界排名的表述出現(xiàn)口徑不一的情況；此外，童程童美宣稱會(huì)有三位國(guó)大教授提供教學(xué)服務(wù)，包含兩位國(guó)大在職教授，但實(shí)際情況卻是，一位國(guó)大教授否認(rèn)了參與課程設(shè)計(jì)，也不會(huì)參與講座及證書(shū)簽名，另一位教授則并非為國(guó)大教授。

諸如此類的情況令部分家長(zhǎng)頗為擔(dān)心，“如果孩子們拿著這些假證書(shū)去申請(qǐng)國(guó)際學(xué)校，可能會(huì)被直接拒絕，甚至留下不良記錄，影響未來(lái)的學(xué)習(xí)與發(fā)展。”

值得注意，上述被家長(zhǎng)們質(zhì)疑涉嫌違規(guī)宣傳的情況，并非首次發(fā)生在童程童美身上。

據(jù)紅星新聞2019年4月9日?qǐng)?bào)道，一場(chǎng)信息學(xué)講座，因?yàn)橹髦v人是“信息學(xué)奧賽出題人”，引發(fā)家長(zhǎng)關(guān)注，卻也引發(fā)家長(zhǎng)質(zhì)疑。報(bào)道稱，這位主講人并未參加過(guò)NOIP(全國(guó)青少年信息學(xué)奧林匹克聯(lián)賽)的命題，組織方成都達(dá)內(nèi)童程童美不僅涉嫌虛假?gòu)V告宣傳，還涉嫌侵犯知識(shí)產(chǎn)權(quán)。

而據(jù)中國(guó)網(wǎng)2021年3月19日的報(bào)道，童程童美因存在利用不滿十周歲的未成年人作代言人、利用受益者名義形象作推薦等涉嫌違反《廣告法》。

同樣在2021年，一度淡出管理層的公司“元老”孫瀅成為童程童美CEO，彼時(shí)受到前期財(cái)務(wù)造假、成人職業(yè)培訓(xùn)業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)不振影響，公司已出現(xiàn)連續(xù)4年虧損。而孫瀅接手后，通過(guò)內(nèi)部改革、外部聚焦少兒業(yè)務(wù)，很快在2023財(cái)年實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)的扭虧為盈。

現(xiàn)階段的童程童美正面臨著新的困境和問(wèn)題，孫瀅接手的國(guó)際業(yè)務(wù)能否成為童程童美的另一個(gè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)，仍有待檢驗(yàn)。(本文首發(fā)證券之星，作者|吳凡)