A股三季報(bào)披露收官在即，行業(yè)龍頭伊利股份壓軸發(fā)布超預(yù)期業(yè)績(jī)。

10月30日，伊利股份發(fā)布三季報(bào)，前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入974.04億元，同比增長(zhǎng)3.77%，僅九個(gè)月收入就已近千億元;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)93.80億元，同比增長(zhǎng)16.36%，續(xù)創(chuàng)新高。

值得一提的是，公司第三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)30.75億元，同比增長(zhǎng)59.44%。毛利潤(rùn)率與凈利潤(rùn)率雙雙上行，盈利能力提升趨勢(shì)明顯。

從業(yè)務(wù)板塊看，伊利三大業(yè)務(wù)市占份額均得到提升，乳業(yè)全賽道市場(chǎng)格局同步向伊利集中。其中，基石業(yè)務(wù)液奶重拾增長(zhǎng)，逆襲走強(qiáng)，重塑產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)及資本市場(chǎng)對(duì)液體乳行業(yè)發(fā)展預(yù)期。

綜觀伊利今年前三季度經(jīng)營(yíng)，公司作為行業(yè)唯一超級(jí)龍頭的“一超”地位所帶來(lái)的規(guī)模紅利持續(xù)釋放，其“以消費(fèi)者為中心”，在全面創(chuàng)新、全鏈數(shù)智化方面的突破和引領(lǐng)更是顯現(xiàn)成效。報(bào)告期，公司基于關(guān)鍵技術(shù)突破的創(chuàng)新產(chǎn)品一再“引爆市場(chǎng)”，全鏈數(shù)智化賦能下整體運(yùn)營(yíng)效率顯著提升，伊利未來(lái)增長(zhǎng)“火力”已入新量級(jí)。

液奶逆襲Q3營(yíng)收增長(zhǎng)8.48% 高技術(shù)含量新品添“火力”

三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，伊利股份液奶、奶粉及奶制品、冷飲三大業(yè)務(wù)均實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)。

其中，液奶第三季度收入達(dá)230.09億元，同比增長(zhǎng)8.48%，較二季度增長(zhǎng)提升7.96個(gè)百分點(diǎn)，增長(zhǎng)呈現(xiàn)逐季提速趨勢(shì)，液奶基本盤(pán)表現(xiàn)超出市場(chǎng)預(yù)期。其中，常溫白奶三季度市占率繼續(xù)提升，穩(wěn)居行業(yè)第一;金典品牌更是實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)。

此外，伊利奶粉及奶制品業(yè)務(wù)、冷飲業(yè)務(wù)也繼續(xù)保持著高于行業(yè)水平的增長(zhǎng)速度。根據(jù)尼爾森數(shù)據(jù)，前三季度，伊利成人粉市占率繼續(xù)提升，穩(wěn)坐細(xì)分市場(chǎng)第一。而同期，冷飲業(yè)務(wù)也保持雙位數(shù)增長(zhǎng)，前三季度營(yíng)收即突破百億元，遠(yuǎn)超行業(yè)。

作為亞洲乳業(yè)唯一超千億元“選手”，同時(shí)也是唯一的“全球乳業(yè)五強(qiáng)”企業(yè)，伊利之所以能在龐大的體量基礎(chǔ)上，繼續(xù)實(shí)現(xiàn)各品類(lèi)業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長(zhǎng)、領(lǐng)先身位持續(xù)擴(kuò)大，與其在技術(shù)創(chuàng)新投入和產(chǎn)品創(chuàng)新上的不懈努力有著密切關(guān)系。

伊利今年推出的幾款新品讓人印象深刻。

像“安慕希常溫活性益生菌酸奶”“金典有機(jī)乳鐵蛋白牛奶”，都是在技術(shù)上實(shí)現(xiàn)了重大突破，解決了消費(fèi)者痛點(diǎn)，從而贏得市場(chǎng)。

“伊利輕慕紅參煥活配方奶粉”，則是瞄準(zhǔn)目標(biāo)人群以“中式滋補(bǔ)”提高健康活力的特別需求，量身打造。產(chǎn)品一經(jīng)推出，就在小紅書(shū)等種草平臺(tái)掀起超預(yù)期的市場(chǎng)熱度，成為目標(biāo)人群的定制營(yíng)養(yǎng)品。

這些兼具高技術(shù)含量、高營(yíng)養(yǎng)價(jià)值和多樣功能性的創(chuàng)新產(chǎn)品，無(wú)疑就是伊利業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的新“火力”。

數(shù)智化轉(zhuǎn)型效果顯現(xiàn) 凈利潤(rùn)率提升104個(gè)基點(diǎn)

而伊利今年的“火力全開(kāi)”不只體現(xiàn)在技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新上，通過(guò)“數(shù)智化”技術(shù)的應(yīng)用，公司正在加速全產(chǎn)業(yè)鏈降本增效進(jìn)程，以效率提升換盈利提升，助力盈利能力再度躍升。

數(shù)據(jù)顯示，伊利前三季度凈利潤(rùn)率同比提升104個(gè)基點(diǎn)，可以說(shuō)，全年利潤(rùn)率實(shí)現(xiàn)30個(gè)基點(diǎn)提升的目標(biāo)基本已勝券在握。同期，公司管理費(fèi)用率及銷(xiāo)售費(fèi)用率分別較去年同期下降11個(gè)基點(diǎn)和82個(gè)基點(diǎn)，費(fèi)用管理效能也在大幅提升。

此外，公司前三季度毛利潤(rùn)率較去年同期提升32個(gè)基點(diǎn)，成本優(yōu)化效果同樣顯著。

而“數(shù)智化”的全面轉(zhuǎn)型，也正在給伊利帶來(lái)新一波的品牌紅利。作為杭州亞運(yùn)會(huì)官方乳制品獨(dú)家供應(yīng)商，伊利通過(guò)數(shù)智化技術(shù)賦能精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)，比如推出王者榮耀限定主題包裝助力“電競(jìng)?cè)雭啞薄⑼斗拧爸腔勰陶尽钡纫幌盗衅放茽I(yíng)銷(xiāo)組合拳，成功搶占全球營(yíng)銷(xiāo)制高點(diǎn)，深度滲透全球消費(fèi)新生代際。而在“2023全球最具價(jià)值乳品品牌10強(qiáng)”榜單中，伊利以124億美元品牌價(jià)值位列第一位，品牌價(jià)值較去年增長(zhǎng)17%，連續(xù)四年位居全球乳業(yè)第一。

品牌價(jià)值的雙位數(shù)增長(zhǎng)，以及單季利潤(rùn)的小爆發(fā)，也預(yù)示著伊利業(yè)績(jī)的持續(xù)走強(qiáng)趨勢(shì)。

而以此為基礎(chǔ)，截至10月30日Wind最新機(jī)構(gòu)一致性預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，伊利全年?duì)I業(yè)收入為1303.70億元，同比增長(zhǎng)5.84%。而根據(jù)這一數(shù)據(jù)分析，預(yù)計(jì)伊利四季度業(yè)績(jī)有望進(jìn)一步加速，全年業(yè)績(jī)表現(xiàn)也更加值得期待。