3月17日，A股光通信、CPO板塊遭遇顯著回調。其中，總市值超過2000億元的板塊龍頭天孚通信股價大幅下挫，收跌10.02%，單日市值蒸發超過200億元。與此同時，德科立、光庫科技、長鑫博創等相關個股也紛紛走弱，板塊整體表現低迷。

市場認為，此番波動的直接誘因，或與英偉達CEO黃仁勛在當地時間3月16日的英偉達GTC 2026大會上的最新表態密切相關。黃仁勛在主題演講中提到，“銅仍然重要，光學會用于不同維度的擴展，兩者都是必須能力。”此番發言隨即在市場中引發廣泛關注與解讀。

在此次大會上，黃仁勛預告了下一代Feynman系統。該AI計算系統配備了全新的GPU、LPU、名為“Rosa”的全新CPU、BlueField-5數據處理器以及Kyber架構，并明確支持銅纜直連和CPO光學封裝兩種擴展方案。市場普遍認為，這是對長期以來“光進銅退”預期的修正，標志著行業技術路線正從“光銅之爭”轉向“光銅并舉”。

受此影響，市場資金迅速作出反應。與CPO板塊的回調形成鮮明對比的是，銅纜高速連接相關概念股早盤表現活躍。其中，新亞電子開盤即“一字”漲停；沃爾核材早間一度觸及漲停，最終收漲3.27%。

針對這一市場動向，多家券商發布觀點認為，“銅”與“光”在未來數據中心互聯中將各司其職，長期共存。

天風證券指出，銅互聯與光互聯并非完全對立，而是互補關系。在未來的AI集群中，雙方有望長期并存。機架內（Scale-Up）主要采用銅纜互聯，充分利用銅的高帶寬密度、低成本、低時延的特點；機架間（Scale-Out）采用CPO/NPO、可插拔光模塊技術，解決長距離傳輸問題。

東吳證券同樣在研報中表示，2026年商用GPU持續放量，也是云服務提供商定制ASIC芯片進入大規模部署的關鍵一年。“一銅一光”雙線共振，互聯需求迎來量價齊升。