近期AI眼鏡概念受事件催化：一是雷鳥創新攜AI+AR眼鏡亮相米蘭冬奧會，獲國際認可;二是國家以舊換新補貼政策首次將智能眼鏡納入補貼目錄，降低消費門檻;三是蘋果確認加速AI智能眼鏡研發，明確產品定位與時間線;四是Meta、谷歌等科技巨頭持續加碼，推動技術迭代與場景拓展。

業內人士指出，《“人工智能+制造”專項行動實施意見》發布，提出重點推動AR/VR可穿戴設備產業化與商業化進程，旨在打通技術研發、產品迭代與場景落地之間的關鍵環節。在政策指導下，有望進一步推動智能眼鏡在制造業等專業領域、場景中的深度應用。

事件驅動 雷鳥創新智能眼鏡亮相冬奧會

近日，2026年米蘭—科爾蒂納冬奧會各項賽事現已激烈展開，奧林匹克全球合作伙伴雷鳥創新(RayNeo)攜多款AI+AR智能眼鏡產品亮相這場全球頂尖體育盛會，共赴科技與奧運之約。

雷鳥創新作為全球領先、連續四年中國第一的消費級AR眼鏡品牌，此前在CES2026帶來首款eSIM 智能眼鏡，一舉成為全場焦點。作為全球最小可量產的雙目全彩MicroLED光波導AR眼鏡，雷鳥X3Pro不僅可實現43英寸透明巨幕顯示，峰值亮度更高達6000nits，即便是強光環境下仍能清晰顯示內容，贏得了更多戶外冰雪項目運動員和教練認可。此外，多語言實時翻譯、第一視角記錄、立體可視導航、AI問答等實用功能同樣備受好評，輕松突破語言障礙，帶來更便捷的智慧體驗。

雷鳥創新于2021年10月成立，公司在近眼顯示光學設計、自研AI算法模型及多模態人機交互等領域具備深厚積累，為業內唯一擁有光學方案全鏈路自研及量產能力的企業。旗下產品涵蓋口袋電視Air系列、AI拍攝眼鏡V系列與AR計算平臺X系列，已覆蓋全球超25個國家和地區，累計服務用戶突破50萬戶。

目前，雷鳥創新深受資本青睞和市場認可，已獲得來自中信金石等投資方多輪億元級投資。截至2025年三季度末，公司在全球與中國AR智能眼鏡市場持續領跑，蟬聯全球銷量第一，是消費級AR領域增長最快的品牌之一。2026年開年，雷鳥創新便以硬核技術與清晰路徑，斬獲中國移動與中國聯通旗下基金等投資機構超10億元戰略融資。

行業前瞻 智能眼鏡未來滲透率將持續增長

政策層面，2026年1月落地的國家以舊換新補貼政策首次將智能眼鏡納入補貼目錄，補貼標準為售價15%(上限500元，單價不超6000元)。政策實施首月，終端咨詢量與成交量環比顯著增長，入門款產品補貼后價格降至千元內，推動消費端從“嘗鮮”向“實用”過渡。數據顯示，2025年前三季度智能眼鏡出貨量約178萬副，政策紅利有望加速這一市場規模擴張。

參考智能手表滲透節奏，AI眼鏡2024年滲透率僅0.1%，正處于類似智能手表早期的啟動期。故預測AI眼鏡2025年至2034年的滲透率增長與智能手表2015年—2024年的滲透率增長一致。由于全球AI眼鏡出貨量=滲透率×全球傳統眼鏡銷量，則據測算，預計到2034年全球AI眼鏡出貨量2.91億副，2025年至2034年CAGR為55.16%。

目前來看，行業進入技術迭代關鍵期。2026年2月，庫克在全員會議上首次確認AI智能眼鏡進入研發沖刺階段，定位為“輕量化AI交互設備”，首代產品預計2026年底展示概念機、2027年發售，初期不配備顯示屏，聚焦通話、實時翻譯、導航等高頻功能，并依賴iPhone處理復雜AI任務。同時，蘋果正重構Siri語音助手(代號“Campos”)，并與谷歌Gemini模型合作強化AI能力，形成“軟件+硬件”生態閉環，供應鏈企業如宜安科技 (已批量交付AI眼鏡鏡框)已進入市場關注視野。

此外，Meta旗下OakleyMetaAI眼鏡將借2026年超級碗進行品牌首秀，主打“性能AI”場景，吸引運動愛好者等新用戶群體;谷歌則與時尚品牌GentleMonster深度合作，從設計早期介入AI眼鏡開發，兼顧舒適性與時尚屬性，同時推進沉浸式與輕量化兩類產品，計劃2026年推出合作款ProjectAura。

選股邏輯 看好具備新品驅動邏輯的頭部跨境電商

東方證券表示，智能眼鏡是標準化產品，消費者的近視散光度數“千人千面”，智能眼鏡品牌需通過與眼鏡企業合作定制方能觸達終端消費者;重量是影響消費者決策的重要因素之一，具備生產超薄鏡片并掌握貼合技術的眼鏡企業在產業鏈中具有至關重要的定位;智能眼鏡的消費者教育更依賴線下渠道，具備渠道網絡優勢的眼鏡零售店同樣至關重要。

對于具體投資標的，東方證券表示，看好具備新品驅動邏輯的頭部跨境電商企業。智能眼鏡相關標的包括博士眼鏡、明月鏡片、愛施德、天音控股等。跨境電商相關標的包括安克創新、綠聯科技等。

方正證券認為，《“人工智能+制造”專項行動實施意見》發布，提出重點推動AR/VR可穿戴設備產業化與商業化進程，旨在打通技術研發、產品迭代與場景落地之間的關鍵環節，當前AR、VR技術向工業設計、遠程協作、技能培訓等專業領域深度拓展，也有例如長沙市公安局配發RokidAI眼鏡的警用合作案例，在政策指導下，有望進一步推動智能眼鏡在制造業等專業領域、場景中的深度應用，從概念驗證向規模化商用加速落地。建議關注明月鏡片、博士眼鏡、英派斯。

宗禾