2025年12月，A股市場迎來收官，機構調研熱度不減反增，科技賽道仍是絕對焦點。Wind數(shù)據(jù)顯示，本月以來有805家上市公司獲機構調研，其中，中科曙光、海光信息以365家機構調研量并列榜首。業(yè)內人士表示，投資者可以緊隨機構調研主線，聚焦業(yè)績確定性的方向，在2026年市場中搶占先機。

重組終止難擋機構熱情

具體來看，在12月以來機構調研標的公司中，中科曙光、海光信息獲365家機構調研，并列榜首；長安汽車、杰瑞股份位列三、四名，分別獲242家、228家機構調研。

另外，博盈特焊、一品紅、廣聯(lián)航空、偉創(chuàng)電氣、領益智造、華通線纜的調研機構數(shù)量緊隨其后，分別為144家、119家、118家、112家、106家、101家。記者了解到，這些企業(yè)的調研內容主要圍繞業(yè)務增長點與研發(fā)進展展開。

盡管中科曙光與海光信息終止重組引發(fā)股價波動，但機構對科技成長與高端制造的熱情未減。12月9日，中科曙光與海光信息宣布終止籌劃半年的重大資產(chǎn)重組，復牌后兩家公司股價雙雙走低（中科曙光股價12月10日跌停，海光信息同日微跌0.36%）。但這場“聯(lián)姻”的戛然而止并未澆滅機構調研的熱情——本月兩家公司獲365家機構調研，成為“流量擔當”，雙方在“算力+芯片”的生態(tài)協(xié)同潛力仍獲機構關注。

科技成長與紅利風格

成2026年主線

從股價表現(xiàn)上，12月以來獲機構調研的個股中，再升科技、超捷股份、華菱線纜、廣聯(lián)航空、百大集團、信科移動、珂瑪科技、通宇通訊、致尚科技、有研粉材股價漲幅分別為135.97%、121.00%、111.45%、91.75%、79.81%、70.92%、69.68%、66.95%、61.33%和60.45%。

上述公司中，廣聯(lián)航空所屬航天航空板塊。廣聯(lián)航空前瞻布局火箭制造與衛(wèi)星制造配套，受益于商業(yè)航天加速發(fā)展。2025年5月，公司擬收購天津躍峰51%股權。天津躍峰深耕運載火箭貯箱等結構件加工，是國內首家深度布局火箭箭體生產(chǎn)領域、打通從零部件制造、組件集成到貯箱產(chǎn)品級總裝全產(chǎn)業(yè)鏈的民營企業(yè)。中泰證券研究員陳鼎如表示：“未來低軌衛(wèi)星星座計劃的推進，有望對公司業(yè)績帶來正向貢獻。”

值得一提的是，在過去的一周，“商業(yè)航天”相關的深度研報及機構調研出現(xiàn)井噴，不少券商聯(lián)合多行業(yè)發(fā)布系列研報，通信、計算機、機械等分析師紛紛“跨界”調研。

關于12月的機構調研情況，上海一私募人士30日向《大眾證券報》記者表示：“機構12月的調研方向，既是2025年收官的‘成績驗收’，也是2026年布局的‘風向標’。科技賽道與高端制造的‘出海’潛力，正成為機構共識。建議投資者緊隨調研主線，聚焦業(yè)績確定性的方向，在明年市場中占得先機。”

針對2026年的投資機會，開源證券分析師韋冀星表示：“明年或并不會出現(xiàn)傳統(tǒng)意義上的頂部，‘制度牛’下的估值中樞抬升，或帶來更溫和的慢牛過渡階段。我們傾向于2026年前后更可能出現(xiàn)‘低斜率慢牛’，而非‘尖頂短牛’。科技成長板塊依然是貫穿本輪牛市的最強主線；紅利風格在2026年的表現(xiàn)或優(yōu)于2025年。”

記者 張曌