進入12月，機構對上市公司的調研熱度不減。Wind數據顯示，12月上半月，滬深兩市已有533家上市公司被機構密集調研，覆蓋電腦硬件及存儲設備、集成電路、石油天然氣設備與服務、電氣部件與設備等行業。機構普遍認為，科技板塊仍是2026年核心主線，但需兼顧消費復蘇的方向，重點關注政策明確支持的領域。

科技賽道熱度不減

12月上半月，中科曙光、海光信息因戰略調整引發市場關注，杰瑞股份、超捷股份等細分領域龍頭股價逆勢上漲超過30%。

根據Wind數據統計，在12月以來機構調研的上市公司中，中科曙光、海光信息本月已獲得341家機構調研，位居榜首；杰瑞股份被208家機構調研，排名第三；偉創電氣、廣聯航空、天華新能、超捷股份、偉測科技被調研的機構數量緊隨其后。

12月9日，中科曙光與海光信息宣布終止籌劃半年的重大資產重組，引發股價大幅波動。然而，這場“聯姻”戛然而止并未影響機構調研的熱情。

“雖然兩家公司當前并購重組不能實施，但它們仍保持獨立的市場化運作與專業化發展路徑，分別聚焦算力基礎設施集成和高端芯片設計的核心賽道，仍能夠從產業協同合作角度實現從芯片設計到算力服務的全鏈條協同發展。”在調研過程中，中科曙光董事、總經理歷軍表示，“2026年，中科曙光將加速從‘硬件銷售’向‘算力運營’轉型，打開盈利空間。”

明年關注科技、消費“雙主線”

由于AI算力需求旺盛，存儲芯片產業鏈依然是機構12月“掘金”的重點，在調研標的中，偉測科技、江波龍、東芯股份等公司因技術突破和市場需求增長，吸引了機構的關注。

記者注意到，多家券商在2026年策略報告中明確，科技產業趨勢不可逆，建議圍繞AI產業鏈、國產替代及全球供需重構等方向進行布局。

山西證券分析師姚健指出，AI浪潮下存儲芯片加速擴產可期。AI時代海量數據的預處理，龐大模型參數的加載等帶來更高帶寬、更高密度內存的需求。一臺AI服務器對DRAM（內存）的需求是普通服務器的8倍，對NAND（閃存）的需求高達3倍，增加了對高性能、高密度存儲產品的需求。

盡管今年以來科技股熱度居高不下，但食品飲料、醫藥等消費板塊因政策托底和業績修復預期，同樣獲得機構的關注。其中，山西汾酒、安井食品等獲多家機構評級。

投資策略上，南京一資深投顧15日向《大眾證券報》記者表示：“臨近年末，需警惕部分科技股的估值泡沫，同時，機構年末調倉也會‘錯殺’一些優質公司，因此，建議投資者做好倉位管理。2026年投資，建議關注科技、消費‘雙主線’，兼顧‘產業趨勢’與‘盈利修復’，優先選擇政策支持明確、需求可持續的領域。”記者 張曌