受益于事件催化，12月4日，機器人概念在市場整體分化背景下展現強勢走勢。Wind機器人指數(884126.WI)當日上漲0.78%，收報8953.79點，成交額達520.93億元，換手率2.76%，顯著跑贏大盤。截至收盤，華伍股份、固高科技、恒而達、海昌新材出現“20CM”漲停;此外，睿能科技6天5板，高樂股份4連板，駿亞科技2連板，日發精機、和而泰、巨輪智能等首板漲停。

消息面來看，特斯拉“擎天柱”跑步視頻引爆市場。12月3日，特斯拉CEO馬斯克在社交平臺轉發Optimus團隊視頻，顯示人形機器人已實現流暢跑步，實驗室性能再創新高。結合馬斯克此前“2026年量產、售價低于2萬美元”的規劃，市場對機器人規模化落地預期升溫，直接拉動特斯拉供應鏈標的上漲，如三花智控(熱管理部件)、雙環傳動(減速器)等。

此外，12月2日，眾擎機器人發布全尺寸人形機器人T800，宣布啟動發售;阿童木機器人迭代“天兵一號ATOM01”;優必選Walker S進入工廠實訓場景。技術快速迭代驗證了行業“從實驗室到商業化”的推進節奏，增強資金對板塊的信心。

值得關注的是，人形機器人領域多家頭部整機企業正加速推進資本化進程。2025年11月29日，杭州宇樹科技在浙江證監局更新IPO輔導進展，正式將狀態變更為“輔導工作完成”。這意味著宇樹科技已滿足中國證監會對A股上市的前置合規要求，距離提交招股說明書、沖擊“A股人形機器人第一股”僅一步之遙，標志著中國人形機器人產業從“研發投入期”向“規模化落地期”逐步轉型。

同時，樂聚、智元等近期密集啟動IPO、并購上市等資本化動作。10月30日，樂聚在深圳證監局進行IPO備案;智元則通過收購上緯新材控股權加速資本化，目前已持有后者63.62%股份。除A股路徑外，今年以來，樂動機器人、優艾智合、珞石機器人等多家企業已遞交港股招股書。頭部企業集中啟動上市進程，標志人形機器人行業邁入“產業化+資本化”雙輪驅動發展階段。

根據中國信息通信研究院數據，隨著人形機器人持續迭代升級，技術進入全面智能實現階段，未來預計僅國內人形機器人需求將超過1億臺，整機市場規模可達10萬億元級別，上游人形機器人相關材料將顯著受益。

開源證券機械首席分析師孟鵬飛表示：“核心驅動因素使板塊調整趨近尾聲，風險釋放較為充分，對行業預期更加理性且一致;同時，海外特斯拉和國內產業進展持續加速，后續強催化較多。展望2026年，人形機器人進入量產期，大廠躬身入局，政策支持和補貼有望進入實際階段，‘趨勢走強、景氣上行’的布局窗口已然開啟。”

市場人士則認為，近期市場仍處于縮量態勢，題材輪動特性明顯。操作上不建議追高當日熱門板塊，需要關注熱門個股的次日表現。就機器人概念，其建議圍繞兩條主線進行布局：一是具備先發優勢的主機龍頭，這些企業在訂單獲取和品牌效應上已形成護城河;二是關注已進入核心整機廠商供應鏈的關鍵零部件企業。

記者 劉揚