近期，在“智繪星空勝算在天—太空數據中心建設工作推進會”上，北京擬在700—800公里晨昏軌道建設運營超GW(千兆瓦)級集中式大型數據中心系統，以實現將大規模AI算力搬上太空。

業內人士指出，太空算力應用場景廣闊，包含智慧交通、應急救災、城市規劃、深空探測等多個領域，具備高速增長潛力。在算力中心面臨能源與散熱困境的背景下，太空算力在能源、散熱等方面皆具有優勢，是解決AI時代下相關痛點的優選之一。

事件驅動 太空數據中心建設規劃方案發布

11月27日，“智繪星空勝算在天—太空數據中心建設工作推進會”上發布了太空數據中心建設規劃方案。

太空數據中心建設方案擬布局GW級別的數據中心，預計2035年建成大規模太空數據中心。此次太空數據中心建設方案提出，在700—800公里晨昏軌道建設運營超過GW功率的集中式大型數據中心系統，該系統由空間算力、中繼傳輸和地面管控分系統組成，空間算力計劃部署多座1GW功率的太空數據中心，可容納百萬卡級別的服務器集群，開展天基數據中繼傳輸和計算服務。

根據介紹，方案的建設將分為三個階段：2025年至2027年，突破太空數據中心能源與散熱等關鍵技術，迭代研制試驗星，建設一期算力星座，計劃總功率達200KW、算力規模達1000POPS，實現“天數天算”應用目標;2028年至2030年，突破太空數據中心在軌組裝建造等關鍵技術，降低建設與運營成本，建設二期算力星座，實現“地數天算”應用目標;2031年至2035年，衛星大規模批量生產并組網發射，在軌對接建成大規模太空數據中心，支持未來“天基主算”。

太空數據中心創新聯合體正式成立，北京星辰未來空間技術研究院和北京軌道辰光為牽頭單位。北京星辰未來空間技術研究院和其控股的北京軌道辰光公司將分別承擔“總體設計部”和“建設運營商”責任，匯聚共24家商業航天產業鏈優勢單位，組建了太空數據中心創新聯合體。

行業現狀 海外各大廠商紛紛開始布局

11月2日，Starcloud發射搭載英偉達H100GPU的Starcloud—1衛星，2026年將發布搭載Blackwel的第二代衛星，2027年發射100kW衛星并開始商業化運營，2030年初完成40MW太空數據中心的部署，最終目標為5GW數據中心。

11月5日，谷歌發布Suncatcher計劃，擬2027年發射搭載最新Trilium代TPU的衛星，未來將完成81顆衛星組成的AI計算集群。馬斯克在X平臺上表示，只需擴大StarlinkV3衛星規模即可在太空建造大型數據中心，并擬4—5年內通過星艦實現年部署100GW數據中心，未來通過月球基地完成100TW數據中心的部署。

與此同時，國內太空算力已實現初步商業化運營，進度領先。2025年5月14日，中國的“三體計算星座”首批12顆衛星成功發射，標志著全球首個太空計算衛星星座成功入軌，實現了全球首個太空計算星座“零”的突破。“三體計算星座”是千星規模的太空計算基礎設施，建成后總算力可達1000POPS。

太空算力應用場景廣闊，包含智慧交通、應急救災、城市規劃、深空探測等多個領域，具備高速增長潛力。據ResearchAndMarkets預測2025—2035年全球在軌數據中心市場復合增長率達67.4%，2035年規模將達390億美元。

選股邏輯 關注國產算力鏈及太空算力建設相關公司

方正證券表示，根據Starcloud計劃，其5GW太空數據中心需要4km×4km=16km2的太陽翼供能，若電池片覆蓋面積為80%，對太陽翼電池陣的需求將達到12.8km2。中期來看，馬斯克每年計劃部署100GW的數據中心，若此計劃5年后啟動，則2040年太空中有望實現總量1TW的數據中心，對于太陽能電池的需求有望超過萬億，市場空間巨大。

對于具體投資標的，方正證券建議關注太陽翼及能源系統：上海港灣(全系太陽翼/能源系統)、乾照光電(砷化鎵外延片)、云南鍺業(鍺晶片襯底);太空計算衛星：開普云、普天科技、航天電子(激光通信);衛星總裝運營：中科星圖、中國衛星、中國衛通、星圖測控、航天智裝、上海滬工;衛星載荷及元器件：臻鐳科技、鋮昌科技、天銀機電、復旦微電、上海瀚訊、信科移動、佳緣科技;火箭：超捷股份、斯瑞新材、高華科技、航天動力、九豐能源;測試服務：廣電計量、西測測試、思科瑞;地面：航天環宇、海格通信、國博電子。

中郵證券認為，太空算力是一種將數據中心和計算能力部署到太空軌道的技術，通過衛星及其搭載的計算硬件進行在軌數據處理。其利用衛星間高速激光通信實現數據傳輸和實時處理，并將結果傳回地球。因太空中獨特的真空環境與光照條件等，太空算力具備實時響應、分布式協作、無需消耗能源等特性，且具備高運算效率。在算力中心面臨能源與散熱困境的背景下，太空算力在能源、散熱等方面皆具有優勢，是解決AI時代下相關痛點的優選之一。建議關注星圖測控、中科星圖、航天宏圖、超圖軟件、霍萊沃、佳緣科技、盛邦安全、上海瀚訊、上海港灣、亞信安全、普天科技等。 宗禾