周一，Wind軟件指數(shù)（886059）漲幅達2.73%，金橙子、品茗科技等10余股漲幅超過9%，板塊內(nèi)超九成個股飄紅。業(yè)內(nèi)人士表示，軟件板塊的強勢得益于三季度業(yè)績回暖，同時與政策持續(xù)加碼、AI技術(shù)加速落地有關(guān)。當前，軟件板塊仍處于相對低位，疊加國產(chǎn)替代與AI賦能的雙重邏輯，該板塊長期投資價值凸顯。

軟件板塊業(yè)績回暖

24日盤面顯示，金橙子、品茗科技、匯納科技、名臣健康、航天長峰、石基信息、南威軟件、久其軟件、致遠互聯(lián)、航天軟件分別上漲20.01%、15.78%、10.89%、10.03%、10.03%、10%、9.98%、9.96%、9.74%、9.26%。

業(yè)績方面，2025年三季度，軟件板塊整體業(yè)績呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢。金山辦公今年三季度營收同比增長25.33%，凈利潤同比增長35.42%，WPS個人業(yè)務(wù)收入8.99億元，同比增長11.18%。公司通過AI新產(chǎn)品落地推廣及海內(nèi)外市場精細化運營，帶動付費用戶數(shù)及用戶價值穩(wěn)步提升。三六零今年前三季度虧損同比收窄，安全業(yè)務(wù)毛利率改善明顯。

金橙子今年以來持續(xù)深耕市場開拓，積極推進業(yè)務(wù)拓展，激光加工控制系統(tǒng)、激光精密加工設(shè)備業(yè)務(wù)均實現(xiàn)穩(wěn)步增長。今年前三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入18515.64萬元，同比增長15.80%；凈利潤3651.29萬元，同比增長32.86%。值得一提的是，金橙子日前接受了包括8家基金、11家券商、2家投資公司、1家保險公司等在內(nèi)的多家機構(gòu)集體調(diào)研。在調(diào)研中，金橙子透露了訂單交付情況：“公司控制系統(tǒng)產(chǎn)品的交付周期很短，客戶下訂單后，基本上會很快發(fā)貨。”

針對軟件行業(yè)的整體情況，開源證券分析師陳寶健表示：“AI軟件的拐點逐漸臨近，板塊內(nèi)多數(shù)公司啟動降本增效的戰(zhàn)略，費用控制成效顯著，推動利潤修復(fù)。特別是以金山辦公、達夢數(shù)據(jù)、合合信息、深信服、福昕軟件為代表的一批軟件公司三季度業(yè)績表現(xiàn)亮眼。”

機構(gòu)持倉偏低

盡管軟件板塊業(yè)績逐漸向好，但機構(gòu)持倉仍處于低位。從基金持倉來看，截至2025年9月30日，基金對相關(guān)行業(yè)股票的持倉比例為2.92%，整體仍處于歷史低位。

24日，上海一私募人士向《大眾證券報》記者表示：“歷史經(jīng)驗表明，機構(gòu)低配板塊往往具備更大彈性，因此，軟件板塊估值修復(fù)空間顯著。投資者可借道軟件ETF等工具布局，同時關(guān)注業(yè)績確定性高、估值合理的龍頭標的。”

投資標的上，華西證券分析師劉澤晶表示：“從長遠角度看，軟件自主可控仍為大趨勢，相關(guān)受益標的包括金山辦公、福昕軟件、合合信息、萬興科技、鼎捷數(shù)智、漢得信息、深信服等。”

記者 張曌