收購(gòu)CRO企業(yè)草案被指“沒必要” 奧浦邁并購(gòu)方案遭獨(dú)董投反對(duì)票
11月10日晚,奧浦邁(688293)披露了《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金報(bào)告書(草案)(修訂稿)》。在公司對(duì)收購(gòu)將帶來的益處信心十足時(shí),一位獨(dú)董卻對(duì)此次交易投出了反對(duì)票,認(rèn)為“不具有并購(gòu)的必要性”。11月11日,奧浦邁股價(jià)下跌3.65%,報(bào)收于59.18元/股。
擬收購(gòu)澎立生物100%股權(quán)
交易方案顯示,奧浦邁擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向PL HK、嘉興匯拓等31名交易對(duì)手購(gòu)買上海澎立生物科技有限公司(下稱“澎立生物”)100%股權(quán),并募集配套資金。
據(jù)了解,澎立生物聚焦臨床前CRO(合同研究組織),提供臨床前藥效學(xué)評(píng)價(jià)、藥代動(dòng)力學(xué)研究等研發(fā)服務(wù),整體位于產(chǎn)業(yè)鏈的上游研究評(píng)價(jià)環(huán)節(jié),幫助藥企完成靶點(diǎn)驗(yàn)證與早期藥理評(píng)估。
根據(jù)評(píng)估,澎立生物100%股權(quán)評(píng)估值為14.52億元,增值率56.62%,經(jīng)協(xié)商,交易作價(jià)確定為14.51億元。本次交易評(píng)估值較澎立生物于2022年3月完成的增資對(duì)應(yīng)投后估值32.20億元降幅較大。
對(duì)此,負(fù)責(zé)此次資產(chǎn)評(píng)估的東洲評(píng)估解釋:“原對(duì)應(yīng)估值主要由于標(biāo)的公司受到2021年及2022年上半年生物醫(yī)藥CRO行業(yè)二級(jí)市場(chǎng)情緒高漲、一級(jí)市場(chǎng)融資估值提升的影響,但目前由于2022年下半年起生物醫(yī)藥投融資放緩、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇,相關(guān)行業(yè)估值情況受到影響。”
記者梳理發(fā)現(xiàn),今年1月16日,奧浦邁與澎立生物的主要股東簽署了《股權(quán)收購(gòu)意向協(xié)議》。6月27日,公司收到上交所出具的《關(guān)于受理上海奧浦邁生物科技股份有限公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金申請(qǐng)的通知》。7月10日,公司收到上交所出具的關(guān)于此次交易的審核問詢函。9月4日,公司對(duì)問詢函內(nèi)容進(jìn)行了回復(fù)。9月25日,因本次交易的審計(jì)基準(zhǔn)日更新,同時(shí)根據(jù)上交所進(jìn)一步審核意見,公司對(duì)此次交易的報(bào)告書進(jìn)行了修訂。近日,因會(huì)計(jì)師事務(wù)所更新了本次交易的備考審閱報(bào)告,同時(shí)結(jié)合上交所進(jìn)一步審核意見,公司再次修訂了報(bào)告書。
獨(dú)董認(rèn)為“不具有并購(gòu)的必要性”
在最新的報(bào)告書及對(duì)問詢函的回復(fù)中,奧浦邁表示,公司作為CDMO(合同定制研發(fā)生產(chǎn)組織),專注于大分子生物藥的工藝開發(fā)與商業(yè)化生產(chǎn),提供細(xì)胞培養(yǎng)基產(chǎn)品、中游細(xì)胞培養(yǎng)、工藝開發(fā)及下游純化放大等核心環(huán)節(jié)服務(wù),處于創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈的中游和下游生產(chǎn)環(huán)節(jié)。收購(gòu)澎立生物后,公司將實(shí)現(xiàn)從“培養(yǎng)基+CDMO”到“培養(yǎng)基+CRDMO”的業(yè)務(wù)構(gòu)建,補(bǔ)齊自身在藥物研發(fā)前端的服務(wù)能力,從而實(shí)現(xiàn)從藥物早期研發(fā)到后期商業(yè)化生產(chǎn)的全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋,增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。
記者注意到,近年來,奧浦邁CDMO業(yè)務(wù)面臨日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),CDMO業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)一定程度下滑。根據(jù)公司最新財(cái)報(bào),2025年前三季度,公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入27152.72萬元,同比增長(zhǎng)25.79%;凈利潤(rùn)4942.53萬元,同比增長(zhǎng)81.48%。具體來看,細(xì)胞培養(yǎng)產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入顯著增長(zhǎng),相較上年同期增長(zhǎng)32.56%,而CDMO服務(wù)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為3258.13萬元,相較上年同期略有回落。
在第三季度報(bào)告電話交流會(huì)上,奧浦邁坦言,公司CDMO業(yè)務(wù)板塊依然面臨著一定的挑戰(zhàn),這也是正常的行業(yè)出清的結(jié)果。期望伴隨著澎立生物的收購(gòu)?fù)瓿桑谂炝⒃诜?wù)方面優(yōu)秀的項(xiàng)目管理能力以及良好的口碑,公司CDMO業(yè)務(wù)會(huì)盡快走出低谷。
不過,此番或能助力公司增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力的收購(gòu)方案,卻一直遭到獨(dú)立董事陶化安的反對(duì)。2月6日,在第二屆董事會(huì)獨(dú)立董事專門會(huì)議第一次會(huì)議上,陶化安就對(duì)相關(guān)議案投出了反對(duì)票,其認(rèn)為本次交易需要進(jìn)一步研判、論證必要性和合理性。在11月10日召開的獨(dú)立董事專門會(huì)議第七次會(huì)議上,陶化安仍表示:“公司現(xiàn)階段不具有并購(gòu)的必要性,持否定意見,因此投出反對(duì)票;對(duì)于本次并購(gòu)的合理性,本人不發(fā)表意見,因此投出棄權(quán)票。”
實(shí)習(xí)記者 孫瑋澤 記者 陳慧
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