科創(chuàng)成長層攜“約定限售”啟航
科創(chuàng)板改革“試驗田”再次播下創(chuàng)新的種子。10月14日,科創(chuàng)板成長層“第一股”禾元生物啟動申購,隨后西安奕材、必貝特兩家科創(chuàng)成長層新股也在本周陸續(xù)啟動發(fā)行。這三只新股在網(wǎng)下申購環(huán)節(jié)均采用了約定限售方式,這是A股首次出現(xiàn)這一限售方式,意味著我國新股發(fā)行制度改革邁出關鍵一步。
今年3月,上交所修訂發(fā)行承銷業(yè)務規(guī)則,明確未盈利企業(yè)可以采用約定限售方式,網(wǎng)下投資者自愿報價申購,履行限售更高比例、更長期限的承諾和義務并相應獲配較多的新股。此次發(fā)行,禾元生物、西安奕材和必貝特均采用了網(wǎng)下發(fā)行差異化限售與配售安排,對投資者報價設置了三檔差異化限售檔位。
其中,禾元生物網(wǎng)下整體限售比例不低于40%,在投資者報價中,檔位一對應申報限售期9個月,限售比例70%;檔位二對應申報限售期6個月,限售比例45%;檔位三對應申報限售期6個月,限售比例10%。西安奕材三檔限售檔位分別為投資者報價時對應申報限售期9個月,限售比例60%;報價時對應申報限售期6個月,限售比例45%;報價時對應申報限售期6個月,限售比例25%。必貝特三檔限售檔位分別為投資者報價時對應申報限售期9個月,限售比例60%;報價時對應申報限售期6個月,限售比例40%;報價時對應申報限售期6個月,限售比例20%。
10月15日,禾元生物發(fā)布了打新中簽結果。結果顯示,A1類投資者的獲配比例為0.081%,A2類投資者的獲配比例為0.027%,A3類投資者的獲配比例為0.009%,B類投資者的獲配比例為0.0089%。上述A類投資者的新股獲配比例,已經(jīng)是B類投資者的約10倍。這一現(xiàn)象在此前科創(chuàng)板新股申購中還未出現(xiàn)過。
據(jù)悉,A類投資者包括公募基金、社保基金、養(yǎng)老金、年金基金、銀行理財產(chǎn)品、保險資金、保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品、合格境外投資者資金。B類投資者為除A類外的其他投資機構,比如私募機構。
市場人士指出,科創(chuàng)成長層的設立和約定限售機制的引入,不僅是科創(chuàng)板的單點創(chuàng)新,更是整個資本市場改革的“試驗田”。從更廣闊的視角看,這次改革是科創(chuàng)板“1+6”系列政策的一部分,回應了資本市場服務新質生產(chǎn)力的迫切需求。
記者 劉揚
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