10月15日，受益于政策催化，機(jī)器人板塊整體走強(qiáng)。根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，當(dāng)日機(jī)器人指數(shù)（884126.WI）上漲2.10%，報(bào)收于9401.97點(diǎn)，成交額達(dá)704.93億元，換手率為3.58%，資金參與度顯著提升。

從個股來看，相關(guān)概念股平均漲幅為2.42%，呈現(xiàn)普漲格局，多只個股表現(xiàn)突出。其中，征和工業(yè)午后漲停并創(chuàng)歷史新高，中堅(jiān)科技、三花智控、五洲新春、美力科技等多股漲停。

消息面來看，上海市經(jīng)信委10月14日印發(fā)《上海市智能終端產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動方案（2026-2027年）》，明確提出“強(qiáng)化機(jī)器人終端能力”，支持人形機(jī)器人產(chǎn)品研發(fā)和量產(chǎn)制造，并推進(jìn)端側(cè)芯片、靈巧手、電池等核心零部件產(chǎn)業(yè)化突破。政策為機(jī)器人產(chǎn)業(yè)提供了明確發(fā)展方向，直接刺激資金對板塊的關(guān)注。此外，湖北設(shè)立100億元人形機(jī)器人母基金并完成首筆投資，標(biāo)志著地方政府在機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化布局的實(shí)質(zhì)性推進(jìn)，進(jìn)一步增強(qiáng)市場信心。

值得關(guān)注的是，近期全球機(jī)器人技術(shù)突破頻現(xiàn)。自2022年5月成立以來，F(xiàn)igure公司三年內(nèi)實(shí)現(xiàn)技術(shù)迭代、生態(tài)構(gòu)建與估值飆升。技術(shù)迭代上，12個月內(nèi)完成初代機(jī)設(shè)計(jì)，24個月推出工業(yè)版Figure02；2025年2月發(fā)布自研大模型Helix，10月推出面向量產(chǎn)的Figure03。Figure公司發(fā)布Figure03人形機(jī)器人，通過輕量化設(shè)計(jì)（重量較前代減輕9%）、靈巧手精細(xì)操作能力及自研大模型Helix，實(shí)現(xiàn)家庭場景實(shí)用化；其自建BotQ工廠年產(chǎn)能達(dá)1.2萬臺，規(guī)劃四年內(nèi)提升至10萬臺，顯著強(qiáng)化商業(yè)化落地預(yù)期。

根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至10月15日，機(jī)器人上游核心企業(yè)金力永磁（電機(jī)轉(zhuǎn)子磁材）、全志科技（機(jī)器人芯片）、北方稀土（稀土永磁材料），中游整機(jī)與集成企業(yè)遠(yuǎn)大智能（電梯機(jī)器人）、凱爾達(dá)（工業(yè)機(jī)器人）以及下游應(yīng)用與配套企業(yè)領(lǐng)益智造（人形機(jī)器人結(jié)構(gòu)件）、宗申動力（無人機(jī)與機(jī)器人動力部件）發(fā)布了三季報(bào)業(yè)績預(yù)告。其中，金力永磁、全志科技、北方稀土均受益于機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈需求增長。

此外，瑞芯微前三季度凈利潤預(yù)增116%至127%，核心驅(qū)動因素為RK3588芯片在機(jī)器人、汽車電子等領(lǐng)域的廣泛滲透，印證行業(yè)需求快速增長。

部分上市公司亦對市場關(guān)注的機(jī)器人業(yè)務(wù)做出回應(yīng)。ST應(yīng)急10月15日在投資者互動平臺回答稱，公司高度重視科技創(chuàng)新，在新裝備研發(fā)等環(huán)節(jié)推廣應(yīng)用AI技術(shù)和工具，同時積極推進(jìn)產(chǎn)品機(jī)動化、無人化、智能化。研發(fā)的防汛沙袋碼垛機(jī)器人已完成樣機(jī)，正在調(diào)試。同日，東方電熱在投資者互動平臺回答稱，公司已與機(jī)器人頭部企業(yè)開展合作洽談并送樣。快克智能亦稱，公司為匯川技術(shù)、三花智控、拓普集團(tuán)、臥龍電驅(qū)、柯力傳感、江蘇雷利等客戶提供電子組裝和自動化設(shè)備，這些公司為人形機(jī)器人提供電機(jī)、傳感器、減速器等核心部件。

根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，10月15日機(jī)器人板塊呈現(xiàn)資金凈流入態(tài)勢，主力資金凈流入5983萬元，凈流入率為1.17%，板塊成交額為51.24億元。資金結(jié)構(gòu)上，大戶資金為主要流入力量，個股表現(xiàn)分化顯著，核心零部件及整機(jī)龍頭獲資金青睞。

“短期來看，板塊漲幅受情緒推動明顯，此前機(jī)器人板塊已經(jīng)出現(xiàn)橫盤整理，未來需關(guān)注政策落地節(jié)奏及訂單真實(shí)性；長期來看，人形機(jī)器人量產(chǎn)能力、核心零部件國產(chǎn)化率及商業(yè)化場景拓展將是板塊持續(xù)增長的關(guān)鍵。整體來看，行情縮量背景下，資金選擇前期熱點(diǎn)板塊進(jìn)行輪動本身也有避險(xiǎn)的意愿在里面。”上海一私募人士15日對記者表示。記者 劉揚(yáng)