周四，兩市股指盤中全線走高，深證成指漲超3%，創業板指漲超5%突破3000點大關，創下2022年1月以來的新高。科創50指數大漲5.32%領跑全場，盡顯科技屬性的強勢。

業內人士認為，倘若美聯儲降息，全球資本流動格局將被重塑，新興市場有望迎來資本重估機遇。節奏上的波動可以通過結構上的輪動擴散來應對，建議挖掘成長，精選順周期，重視港股互聯網、創新藥、新能源、新消費及景氣周期的有色、化工板塊的機會。 

人工智能產業鏈個股再度走強

9月11日，A股放量大漲，滬指逼近前期高點，創業板指漲逾5%、站上3000點。AI硬件攜科技股王者歸來，帶動兩市早盤大幅上漲。午后短暫震蕩后，在銀行股走高帶動下，兩市快速上漲。截至收盤，上證綜指上漲1.65%，報3875.31點；科創50指數上漲5.32%，報1326.03點；深證成指上漲3.36%，報12979.89點；創業板指上漲5.15%，報3053.75點。

Wind數據顯示，兩市及北交所共4220只股票上漲，1045只股票下跌，161只股票平盤。滬深兩市成交總額為24377億元，較周三增加4596億元。兩市及北交所共有149只股票漲幅在9%以上，4只股票跌幅在9%以上。

板塊方面，AI產業鏈個股再度爆發，攜手科技股卷土重來，通信、電子、計算機板塊領漲兩市。CPO等算力硬件股表現活躍，工業富聯漲停創新高，景旺電子、劍橋科技、新炬網絡等多股漲停。消息面上，OpenAI據悉已簽署一項協議，將在大約五年內向甲骨文購買價值3000億美元的算力。

半導體產業鏈全線走強，海光信息、崇達技術、中科曙光等多股漲停。消息面上，晶圓代工龍頭臺積電8月銷售額同比增長34%，表明全球對尖端人工智能芯片的需求仍然強勁。有市場分析師預計，臺積電9月銷售額有望增長約25%。衛星互聯網概念延續強勢，東方通信、東珠生態、上海滬工等漲停，杰創智能、三維通信、金信諾、華力創通等跟漲。

低位布局等待輪動機會

近期市場出現高位震蕩反復，市場人士認為投資者需要注意高位的震蕩調整風險，合理調整投資策略，可適當布局低位方向等待輪動。從長期大方向上看，市場的內在看多邏輯并沒有發生太大變化。配置上，一方面要重視港股，另一方面關注人工智能+。

興業證券首席策略分析師張啟堯認為，8月以來，隨著賺錢效應持續吸引增量資金入市，市場正在逐步擺脫此前穩步向上、波動率降低的狀態，需要短期震蕩休整回歸“穩健上漲”本色。當前行業輪動強度持續降至年內新低，市場分化已愈發明顯。景氣線索增多、增量資金來源豐富，后續結構具備擴散基礎。因此，經歷近期波動后，后續結構上也或將逐步擺脫前期的“一枝獨秀”，走向輪動擴散、“多點開花”，節奏上的波動可以通過結構上的輪動擴散來應對。結構上建議挖掘成長、精選順周期，兼顧勝率與賠率，重視港股互聯網、創新藥、新能源、新消費及景氣周期的有色、化工板塊的機會。

巨豐投顧高級投資顧問陳宇恒表示，A股市場呈現強勁反攻態勢，科技板塊成為絕對主線，推動創業板指以及深成指創下階段新高。科技領域多點開花，形成強大的板塊聯動效應。整體看，當前仍處于牛市途中的震蕩階段，盡管主要指數已實現新高突破，但這一階段的典型特征依然明顯。在此情況下，尤其是牛市途中的震蕩期間，市場機會與風險并存。對于投資者而言，當前核心策略在于“等待明確信號、把握結構機會、嚴控短期潛在風險”。操作節奏上，鑒于市場震蕩屬性，建議采取“滾動操作、低吸為主”的策略，不盲目追漲短期漲幅過大的標的，而是耐心等待板塊輪動中的低吸機會。

中信證券海外研究聯席首席分析師李翀表示：“倘若美聯儲降息，全球資本流動格局將被重塑，新興市場有望迎來資本重估機遇。當前，美聯儲更可能在經濟軟著陸背景下啟動預防式降息，風險資產正迎來布局窗口，重點把握利率敏感板塊的機遇，在全球流動性重構中捕捉流動性紅利與產業趨勢共振的投資機會。”

記者 黃都