周四，兩市股指盤中全線走高，深證成指漲超3%，創(chuàng)業(yè)板指漲超5%突破3000點大關(guān)，創(chuàng)下2022年1月以來的新高。科創(chuàng)50指數(shù)大漲5.32%領(lǐng)跑全場，盡顯科技屬性的強勢。

業(yè)內(nèi)人士認為，倘若美聯(lián)儲降息，全球資本流動格局將被重塑，新興市場有望迎來資本重估機遇。節(jié)奏上的波動可以通過結(jié)構(gòu)上的輪動擴散來應對，建議挖掘成長，精選順周期，重視港股互聯(lián)網(wǎng)、創(chuàng)新藥、新能源、新消費及景氣周期的有色、化工板塊的機會。 

人工智能產(chǎn)業(yè)鏈個股再度走強

9月11日，A股放量大漲，滬指逼近前期高點，創(chuàng)業(yè)板指漲逾5%、站上3000點。AI硬件攜科技股王者歸來，帶動兩市早盤大幅上漲。午后短暫震蕩后，在銀行股走高帶動下，兩市快速上漲。截至收盤，上證綜指上漲1.65%，報3875.31點；科創(chuàng)50指數(shù)上漲5.32%，報1326.03點；深證成指上漲3.36%，報12979.89點；創(chuàng)業(yè)板指上漲5.15%，報3053.75點。

Wind數(shù)據(jù)顯示，兩市及北交所共4220只股票上漲，1045只股票下跌，161只股票平盤。滬深兩市成交總額為24377億元，較周三增加4596億元。兩市及北交所共有149只股票漲幅在9%以上，4只股票跌幅在9%以上。

板塊方面，AI產(chǎn)業(yè)鏈個股再度爆發(fā)，攜手科技股卷土重來，通信、電子、計算機板塊領(lǐng)漲兩市。CPO等算力硬件股表現(xiàn)活躍，工業(yè)富聯(lián)漲停創(chuàng)新高，景旺電子、劍橋科技、新炬網(wǎng)絡(luò)等多股漲停。消息面上，OpenAI據(jù)悉已簽署一項協(xié)議，將在大約五年內(nèi)向甲骨文購買價值3000億美元的算力。

半導體產(chǎn)業(yè)鏈全線走強，海光信息、崇達技術(shù)、中科曙光等多股漲停。消息面上，晶圓代工龍頭臺積電8月銷售額同比增長34%，表明全球?qū)舛巳斯ぶ悄苄酒男枨笕匀粡妱拧Ｓ惺袌龇治鰩燁A計，臺積電9月銷售額有望增長約25%。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)概念延續(xù)強勢，東方通信、東珠生態(tài)、上海滬工等漲停，杰創(chuàng)智能、三維通信、金信諾、華力創(chuàng)通等跟漲。

低位布局等待輪動機會

近期市場出現(xiàn)高位震蕩反復，市場人士認為投資者需要注意高位的震蕩調(diào)整風險，合理調(diào)整投資策略，可適當布局低位方向等待輪動。從長期大方向上看，市場的內(nèi)在看多邏輯并沒有發(fā)生太大變化。配置上，一方面要重視港股，另一方面關(guān)注人工智能+。

興業(yè)證券首席策略分析師張啟堯認為，8月以來，隨著賺錢效應持續(xù)吸引增量資金入市，市場正在逐步擺脫此前穩(wěn)步向上、波動率降低的狀態(tài)，需要短期震蕩休整回歸“穩(wěn)健上漲”本色。當前行業(yè)輪動強度持續(xù)降至年內(nèi)新低，市場分化已愈發(fā)明顯。景氣線索增多、增量資金來源豐富，后續(xù)結(jié)構(gòu)具備擴散基礎(chǔ)。因此，經(jīng)歷近期波動后，后續(xù)結(jié)構(gòu)上也或?qū)⒅鸩綌[脫前期的“一枝獨秀”，走向輪動擴散、“多點開花”，節(jié)奏上的波動可以通過結(jié)構(gòu)上的輪動擴散來應對。結(jié)構(gòu)上建議挖掘成長、精選順周期，兼顧勝率與賠率，重視港股互聯(lián)網(wǎng)、創(chuàng)新藥、新能源、新消費及景氣周期的有色、化工板塊的機會。

巨豐投顧高級投資顧問陳宇恒表示，A股市場呈現(xiàn)強勁反攻態(tài)勢，科技板塊成為絕對主線，推動創(chuàng)業(yè)板指以及深成指創(chuàng)下階段新高。科技領(lǐng)域多點開花，形成強大的板塊聯(lián)動效應。整體看，當前仍處于牛市途中的震蕩階段，盡管主要指數(shù)已實現(xiàn)新高突破，但這一階段的典型特征依然明顯。在此情況下，尤其是牛市途中的震蕩期間，市場機會與風險并存。對于投資者而言，當前核心策略在于“等待明確信號、把握結(jié)構(gòu)機會、嚴控短期潛在風險”。操作節(jié)奏上，鑒于市場震蕩屬性，建議采取“滾動操作、低吸為主”的策略，不盲目追漲短期漲幅過大的標的，而是耐心等待板塊輪動中的低吸機會。

中信證券海外研究聯(lián)席首席分析師李翀表示：“倘若美聯(lián)儲降息，全球資本流動格局將被重塑，新興市場有望迎來資本重估機遇。當前，美聯(lián)儲更可能在經(jīng)濟軟著陸背景下啟動預防式降息，風險資產(chǎn)正迎來布局窗口，重點把握利率敏感板塊的機遇，在全球流動性重構(gòu)中捕捉流動性紅利與產(chǎn)業(yè)趨勢共振的投資機會。”

記者 黃都