9月4日，A股三大指數集體回調。截至收盤，上證指數下跌1.25%，報3765.88點;深證成指下跌2.83%，報12118.7點;創業板指下跌4.25%，報2776.25點。滬深兩市成交額達到2.54萬億元，較上一個交易日放量1802億元。

Wind數據顯示，全市場個股跌多漲少，漲停股數量為44只，跌停股數量為48只。

銀行板塊臨近尾盤表現活躍。其中，農業銀行(601288)漲超5%，股價創下歷史新高，截至收盤，該股股價報7.52元/股，總市值為2.63萬億元，距離“宇宙第一大行”工商銀行2.69萬億元的總市值僅一步之遙。郵儲銀行漲近3%，同樣創出歷史新高，中信銀行、工商銀行、中國銀行等跟漲。

 

大消費板塊今日逆勢走強，商業百貨、食品飲料、美容護理、旅游酒店等領漲。潤普食品實現“30CM”漲停，歡樂家、安記食品、國芳集團、步步高等多只個股漲停。其中，安正時尚今日開盤即“一字”漲停，連收三個漲停板，截至收盤，該股股價報10.43元/股，3個交易日內累計上漲33.04%。昨日晚間，安正時尚發布公告稱，經公司自查，截至本公告披露日，除公司已披露的信息外，未發現對公司股票交易價格可能產生較大影響的媒體報道或市場傳聞，亦未涉及市場熱點概念的事項。

消息面上，《個人消費貸款財政貼息政策實施方案》于9月1日正式實施，參與試點銀行等機構正式接受貼息方案申請。

光伏設備板塊午后再度拉升。板塊內，上能電氣全天高位震蕩，盤中一度觸及“20CM”漲停，最終報漲13.32%;通潤裝備、安彩高科雙雙漲停;板塊內超半數個股飄紅。

消息面上，9月4日，工業和信息化部、市場監督管理總局印發《電子信息制造業2025-2026年穩增長行動方案》。方案提出，在破除“內卷式”競爭中實現光伏等領域高質量發展，依法治理光伏等產品低價競爭。引導地方有序布局光伏、鋰電池產業，指導地方梳理產能情況。

在巨豐投顧看來，最近看似突發的急跌，實際上還是市場前期積累的巨大獲利盤集中兌現的必然結果，而非趨勢性逆轉。其建議，在這種獲利盤集中兌現引發的震蕩行情中，投資者需要轉變思維模式，從趨勢跟蹤轉向結構把握，通過科學的策略應對市場波動。一方面，把握業績主線。九月市場或延續以業績為主的階段。關注中報業績超預期且三季度景氣度延續的行業，如電力設備行業龍頭公司中報業績超預期，緩解市場對盈利能力的擔憂;另一方面，把握政策風向。市場將逐步圍繞新一輪政策預期展開布局，人工智能(AI大模型、AI智能體、液冷服務器)、機器人(人形機器人、減速器)、芯片半導體等行業獲明確政策支持。

巨豐投顧同時強調，投資者需適當注重防御配置。后續市場波動可能加大，高股息資產憑借穩定的現金流和高分紅，防御屬性突出。公用事業等相關板塊值得關注。