近日，英偉達正式宣布其新一代機器人計算平臺JetsonThor開發(fā)套件及量產(chǎn)模組全面上市，這款被稱為“機器人大腦”的革命性產(chǎn)品，將為全球機器人提供強大算力支撐。作為專為物理AI與機器人應用設計的高性能計算平臺，JetsonThor的發(fā)布是英偉達在機器人領域擴大生態(tài)布局的關鍵一步，也是機器人產(chǎn)業(yè)的又一個里程碑式突破。

業(yè)內人士指出，人形機器人處于“技術深化”與“場景落地”雙輪驅動態(tài)勢，看好機器人行業(yè)持續(xù)受到催化，重點關注機器人整機廠商及機器人核心零部件供應商。

事件驅動 英偉達發(fā)布機器人新“大腦”

8月25日，英偉達宣布新一代機器人計算平臺JetsonThor開發(fā)套件(developerkit)和生產(chǎn)模塊 (productionmodules)上市。該計算平臺于去年3月發(fā)布，此次上市意味著市面上可用的英偉達機器人計算平臺算力再次提升。JetsonThor在FP4精度下的算力為2070TFLOPS。英偉達2014年推出的 JetsonTK1平臺提供約 0.3TFLOPS的FP32算力，而2022年發(fā)布的JetsonOrin系列在INT8精度下達到了275TOPS的算力水平，體現(xiàn)了近十年間邊緣AI計算能力的巨大飛躍。

從目前市面上人形機器人搭載的端側算力來看，大都是在100—200T，JetsonThor算力有十倍以上的提升。從價格上看，JetsonThor開發(fā)套件售價3499美元，生產(chǎn)模塊JetsonT5000(2070TFLOPS)售價2999美元。

從生態(tài)戰(zhàn)略方面看，英偉達通過Jet-sonThor構建的這一生態(tài)系統(tǒng)，具有強大的吸引力與競爭力。它為開發(fā)者提供了一站式的解決方案，降低了機器人開發(fā)的門檻與難度，吸引更多開發(fā)者投身于機器人領域的創(chuàng)新。眾多中國機器人企業(yè)如優(yōu)必選、宇樹科技、銀河通用等已率先采用Jet-sonThor，涵蓋人形機器人、工業(yè)機器人等多個細分領域。其中，宇樹科技表示Jet-sonThor使計算能力有了更大的飛躍，賦予機器人更強的敏捷性、更快決策速度和更高自主水平;銀河通用表示其G1Pre-mium機器人在采用JetsonThor后，運動速度、動作流暢性有明顯改善。

事件前瞻 機器人產(chǎn)業(yè)迎來里程碑式突破

機器人計算平臺需要運行推理式AI、生成式AI，需要運行大語言模型、視覺模型和行動模型，對算力有較大需求。此外，機器人有時需要在數(shù)百毫秒時間內完成推理，有時需要像人類一樣思考幾秒再做感知規(guī)劃，在需要同時處理很多傳感器數(shù)據(jù)并運行多個模型的情況下，計算平臺需要具備較高性能;云端計算有延遲情況，機器人有時也可能連接不到云、無法做出實時決策，所以端側算力部署是有必要的。

英偉達此前已將其“汽車業(yè)務”名稱改為“汽車與機器人業(yè)務”，表明其戰(zhàn)略重心向機器人領域延伸。然而從最新發(fā)布的2026財年二季報看，其只提及了汽車業(yè)務的收入，尚未正式列出機器人業(yè)務的收入。這在一定程度上表明，英偉達對機器人業(yè)務在戰(zhàn)略上重視，但其商業(yè)化進程仍處于早期階段。從英偉達的布局看，其正在為機器人業(yè)務的長期爆發(fā)進行戰(zhàn)略布局，JetsonThor的發(fā)布正是這一布局的重要體現(xiàn)。英偉達通過持續(xù)投入研發(fā)，完善JetsonThor等機器人相關產(chǎn)品的性能與生態(tài)，不斷吸引行業(yè)內的優(yōu)質企業(yè)合作，逐步構建起自身的機器人產(chǎn)業(yè)生態(tài)網(wǎng)絡，為未來機器人業(yè)務的大規(guī)模商業(yè)化奠定基礎。

從投資回報周期來看，英偉達在機器人領域的策略更像是“先投入生態(tài)，后收獲規(guī)?！薄Ｆ渫ㄟ^提供強大的計算平臺和完整的開發(fā)工具鏈，培育機器人開發(fā)者生態(tài)，待產(chǎn)業(yè)成熟后獲取規(guī)?；找?。參考其在AI芯片市場的成功路徑，英偉達通過早期的技術投入和生態(tài)建設逐步構建護城河，在市場爆發(fā)時獲得巨大回報。當前機器人業(yè)務的收入貢獻有限，但也可能是英偉達下一個潛在增長爆發(fā)點。

選股邏輯 關注整機廠商及核心零部件供應商

方正證券認為，隨著技術的進步，預計未來人形機器人將在廣泛的場景中實現(xiàn)商業(yè)化應用，不僅提升生產(chǎn)效率，還將在教育和家庭生活中扮演更加積極的角色。

對于具體投資標的，方正證券建議關注海外鏈：拓普集團、三花智控、浙江榮泰、信質集團、凱迪股份、嶸泰股份、五洲新春、金沃股份、北特科技、震?？萍肌⒗椎峡?、斯菱股份、銀輪股份、新泉股份、恒立液壓、偉創(chuàng)電氣、科達利等。國產(chǎn)鏈：美湖股份、寧波華翔、均普智能、藍思科技、富臨精工、臥龍電驅、中大力德、大豐實業(yè)、恒工精密、江蘇雷利、翔樓新材等。機器人傳感器：漢威科技、福萊新材、日盈電子、奧比中光、柯力傳感、華培動力、東華測試、杭州柯林、安培龍、安利股份等。機器人輕量化材料：恒勃股份、福賽科技、唯科科技、肇民科技、模塑科技、中欣氟材、中研股份、星源卓鎂等。機器人本體及應用：松霖科技、東方精工、中堅科技、新時達、三暉電氣、安徽合力、富佳股份、杰克股份、申昊科技、億嘉和等。

國泰海通證券表示，人形機器人處于“技術深化”與“場景落地”雙輪驅動態(tài)勢，看好機器人行業(yè)持續(xù)受到催化，重點關注機器人整機廠商及機器人核心零部件供應商。電機推薦鳴志電器;旋轉關節(jié)相關標的眾辰科技、雙環(huán)傳動、藍黛科技;線性關節(jié)推薦恒立液壓，相關標的浙江榮泰、德邁仕;靈巧手推薦標的為兆威機電;編碼器相關標的亞普股份、峰岹科技;傳感器推薦東華測試、柯力傳感、安培龍、漢威科技;絲杠設備類推薦標的秦川機床、華辰裝備，相關標的日發(fā)精機、浙海德曼;軸承推薦龍溪股份。 宗禾