8月26日，消費電子板塊逆市走強。根據Wind數據統計，消費電子指數（980030.CNI）收報6668.26點，上漲1.39%，成交額達1353.31億元，換手率3.83%，顯著跑贏大盤。板塊內多數個股上漲，其中，珠海冠宇上漲14.34%，合力泰走出5天4板的行情，領益智造出現兩連板，歌爾股份、東尼電子、奮達科技、和勝股份、騰龍股份、中電鑫龍等漲停。

消息面來看，蘋果、華為等即將在9月的新品發布會上推出多款新品。蘋果公司計劃從今年9月發布的iPhone 17系列開始，開啟一個為期三年的重大外觀革新周期，旨在強化其旗艦產品的吸引力。華為將于北京時間9月19日在法國巴黎舉辦主題為“Ride the Wind”（乘風破浪）的全球新品發布會,聚焦新一代智能穿戴設備、手機及平板三大品類。

根據市場調研機構Canalys最新數據，2025年二季度，全球手機出貨量為2.889億部，同比持平。頭部手機廠商中，三星以5750萬部的出貨量奪冠，市場份額20%，同比增長7%。2025年二季度，全球平板電腦出貨量達到3900萬臺，同比增長9%，環比增長5%。蘋果二季度出貨量達到1411萬臺，同比增長2%。2025年二季度，臺式機、筆記本和工作站的總出貨量同比增長7.4%，達到6760萬臺，聯想臺式機和筆記本的出貨量達1697萬臺，同比增長15.2%。

值得關注的是，2025年全球消費電子市場在AI技術的推動下，出現新的增長點。例如，Meta計劃推出高端智能眼鏡Celeste及肌電腕帶交互設備，谷歌發布自研Tensor G5芯片，均對消費電子行業形成積極影響。此外，蘋果公司宣布將在印度擴大生產規模，以滿足美國市場對新款iPhone的需求，進一步帶動全球消費電子產業鏈的活躍度。

從基本面來看，消費電子板塊中，部分龍頭企業在2025年上半年實現了業績的顯著改善。例如，歌爾股份2025年上半年歸母凈利潤為14.17億元，同比增長15.65%。公司毛利率回升至13.47%，同比提升1.96個百分點。鵬鼎控股2025年上半年歸母凈利潤為12.33億元，同比增長57.22%。公司受益于AI服務器需求的爆發，汽車、服務器用板業務同比增長87.42%。立訊精密2025年上半年實現營業收入998.90億元，同比增長18.97%。

龍頭企業的業績改善和技術創新，進一步強化了市場對消費電子板塊的信心。

“三季度為消費電子的傳統旺季，各大終端將密集發布AI手機、AR眼鏡等新品，板塊進入量產高峰，產業鏈稼動率將迅速提升。”國盛證券研究所聯席所長、電子首席分析師鄭震湘認為，“消費電子板塊中長期成長邏輯依然穩固，AI創新產業趨勢明確，端側AI落地有望加速手機等終端換機周期，并將驅動對硬件的升級，看好板塊修復彈性。國內供應鏈具備強研發能力、強工程師紅利且基本面穩固的消費電子板塊龍頭公司有望深度受益于AI終端創新浪潮，看好其結構性增長機遇。”   記者 劉揚