8月19日，A股零售板塊迎來(lái)暖意，板塊上漲1.28%，漳州發(fā)展、南寧百貨、寧波中百等多只個(gè)股強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，零售板塊上漲與近期政策端持續(xù)加碼擴(kuò)內(nèi)需、促消費(fèi)密切相關(guān)，疊加行業(yè)基本面改善預(yù)期，資金正加速布局這一主線。

零售板塊集體“回血”

從盤面表現(xiàn)看，19日零售板塊呈現(xiàn)普漲格局，超16只個(gè)股股價(jià)漲幅超過2%。具體來(lái)看，漳州發(fā)展（7.17%）、南寧百貨（7.11%）、寧波中百（4.45%）、國(guó)芳集團(tuán)（4.32%）4只個(gè)股領(lǐng)跑；華人健康（3.98%）、武商集團(tuán)（3.97%）、匯嘉時(shí)代（3.61%）、文峰股份（3.44%）、廣百股份（3.42%）、品渥食品（3.38%）緊隨其后，漲幅均超3%。

值得關(guān)注的是，這些個(gè)股涵蓋超市、百貨、區(qū)域零售龍頭及食品零售等多元細(xì)分業(yè)態(tài)，反映出市場(chǎng)對(duì)零售行業(yè)整體復(fù)蘇的信心。

19日，華泰證券一資深分析人士向《大眾證券報(bào)》記者表示：“零售板塊的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)并非偶然，政策端已密集出臺(tái)多項(xiàng)穩(wěn)消費(fèi)措施，資金正提前布局政策受益方向。”

政策“真金白銀”加碼

8月12日，財(cái)政部、中國(guó)人民銀行、金融監(jiān)管總局聯(lián)合印發(fā)《個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策實(shí)施方案》，對(duì)個(gè)人在七大重點(diǎn)消費(fèi)領(lǐng)域的貸款給予貼息支持，覆蓋家用汽車、養(yǎng)老生育、教育培訓(xùn)、文化旅游、家居家裝、電子產(chǎn)品、健康醫(yī)療領(lǐng)域。

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，這一政策將通過降低消費(fèi)者信貸成本，直接刺激居民在“大額+可選”消費(fèi)場(chǎng)景的支出意愿，尤其對(duì)家居、汽車、文旅等零售關(guān)聯(lián)度高的行業(yè)形成利好。

隨著政策落地顯效，零售板塊的投資邏輯正從“預(yù)期修復(fù)”向“業(yè)績(jī)兌現(xiàn)”切換，機(jī)構(gòu)也在加速挖掘細(xì)分賽道機(jī)會(huì)。

“政策持續(xù)落地和顯效，預(yù)計(jì)消費(fèi)行業(yè)有望進(jìn)一步回暖。”萬(wàn)聯(lián)證券消費(fèi)行業(yè)分析師陳雯建議關(guān)注兩個(gè)方向：1、社會(huì)服務(wù)：當(dāng)前我國(guó)服務(wù)消費(fèi)占比接近50%的臨界點(diǎn)，預(yù)計(jì)將加速成為居民消費(fèi)主體，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能轉(zhuǎn)換驅(qū)動(dòng)消費(fèi)順周期行情，有效需求釋放與服務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化創(chuàng)造系統(tǒng)性機(jī)遇，建議關(guān)注政策利好的旅行社及教育龍頭。2、家居：2024年以來(lái)，超長(zhǎng)期特別國(guó)債資金支持設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)，持續(xù)促進(jìn)投資增長(zhǎng)，激發(fā)消費(fèi)活力。建議重點(diǎn)關(guān)注受益于“兩新”政策的家居、家電龍頭企業(yè)。

東吳證券零售行業(yè)首席分析師吳勁草則聚焦線下零售的“變革機(jī)遇”。他分析稱，線下零售行業(yè)蘊(yùn)藏著大變革的時(shí)代機(jī)遇，有望通過調(diào)改及新模式新業(yè)態(tài)，提升經(jīng)營(yíng)效率，改善顧客體驗(yàn)，從而帶動(dòng)業(yè)績(jī)（利潤(rùn)率）回暖，以及自有物業(yè)價(jià)值重估。“推薦關(guān)注永輝超市，另外建議關(guān)注匯嘉時(shí)代、武商集團(tuán)、步步高等。”

記者 張曌