科技股延續強勢。8月13日，算力龍頭工業富聯（601138）收盤封上漲停，股價續創歷史新高。根據Wind數據統計，工業富聯當日成交額為100.24億元，總市值突破8674億元。從總市值來看，目前超過萬億元的公司分別為工商銀行、農業銀行、建設銀行、貴州茅臺、中國移動、中國銀行、中國石油、寧德時代、招商銀行、中國平安。此外，低于萬億元的公司排名分別是中國人壽、比亞迪、工業富聯和中國海油。

本周以來，工業富聯3個交易日的總市值分別為7219億元、7886億元和8674億元。此外，成交額持續放大，從70.04億元增至100.24億元，顯示市場交投活躍。

作為AI算力基礎設施核心供應商，工業富聯8月11日披露了中報。中報顯示，公司上半年實現營收3607.6億元，同比增長35.58%；歸母凈利潤121.13億元，同比增長38.61%。其中，二季度單季凈利潤68.83億元，同比增長51.14%，創同期歷史新高。業績增長的核心因素源于AI服務器業務爆發以及云計算業務的高增長。中報還顯示，二季度，公司AI服務器營收同比增長超過60%，GB200系列產品量產爬坡，良率持續改善，出貨量逐季攀升，全球市場份額超過40%。此外，整體服務器營收增長超過50%，云服務商服務器營收增長超過150%，800G高速交換機收入達2024年全年3倍，產品結構向高附加值傾斜。  

根據Wind數據統計，近一個月共有11家機構對工業富聯做出買入或者推薦評級。國金證券認為，二季度北美四大云廠商資本開支同比均大幅增長，微軟、谷歌、Meta、亞馬遜資本性支出分別為242億美元、224億美元、165億美元、314億美元，同比分別增長28%、70%、102%、91%。北美云廠競賽加持下，AI商業模式逐漸清晰，產品化加速，為AI算力需求提供了堅實的支撐，公司未來業績可見度高。同時，ASIC服務器采用機架設計，進一步打開了公司的增長空間。

“工業富聯的漲停進一步驗證AI算力基礎設施的高景氣度。從走勢來看，工業富聯今年走勢比其他英偉達產業鏈個股要弱一些，一直高位盤整，但自從7月初一個漲停開啟上漲以來，兩個月不到就翻倍了，這也表明了資金已經向科技成長方向切換，工業富聯作為AI算力‘賣鏟人’成為資金配置重點?！?3日，一位私募人士對記者表示。

開源證券策略首席分析師韋冀星表示，TMT板塊憑借“粉絲效應”帶動資金共識，在機構中長期配置中占據核心地位。在“增量博弈”格局下，具備基本面支撐的TMT強勢板塊有望共振上行。當前半導體周期或進入上行階段，具備從“預期修復”走向“景氣驗證”的條件。首先，相關指數上半年受盈利與關稅擾動超調，現隨中報業績兌現修復推進。其次，相較上輪消費電子驅動，本輪疊加AI算力需求，景氣斜率與需求上限有望提升。

記者 劉揚