8月12日晚間，雙匯發(fā)展（000895.SZ）發(fā)布2025年半年度業(yè)績報告。公司實現(xiàn)營收284.14億元、同比增長2.97%，歸母凈利潤23.23億元、同比增長1.17%。

值得注意的是，雙匯發(fā)展今年二季度單季營收增速升至6.2%，凈利潤增幅達15.7%，展現(xiàn)出較強的經(jīng)營韌性。

此外，雙匯發(fā)展維持高分紅傳統(tǒng)，擬每10股派現(xiàn)6.5元（含稅），合計派現(xiàn)22.52億元，占凈利潤比例達96.94%，股息率2.52%，延續(xù)上市以來第32次分紅記錄。

據(jù)8月8日中國上市公司協(xié)會發(fā)布的《2025年上市公司現(xiàn)金分紅榜單》顯示，雙匯發(fā)展憑借多年持續(xù)回報投資者位列A股“現(xiàn)金分紅總額榜單”第54名、股息率支付榜第70名。

專業(yè)化改革初見成效，新興渠道銷量大增

雙匯發(fā)展表示，上半年利潤的逆勢增長，主要得益于禽產(chǎn)業(yè)、養(yǎng)豬業(yè)等企業(yè)所得稅免稅業(yè)務的盈利改善。養(yǎng)殖板塊通過技術(shù)指標優(yōu)化，完全成本持續(xù)下降。

分業(yè)務來看，肉制品業(yè)務呈現(xiàn)“先抑后揚”態(tài)勢。上半年肉類產(chǎn)品總外銷量157萬噸，同比增長3.67%。

在投資者交流會上，雙匯發(fā)展介紹，公司二季度肉制品銷量回升的核心在于“專業(yè)化改革見效”。公司通過銷售機構(gòu)專業(yè)化改革，例如組建專業(yè)銷售團隊、引入高端營銷人才，以及針對薄弱地區(qū)的專項突破，分設高溫、低溫、速凍、零食四大板塊，開拓連鎖便利店、線上等新渠道，推動新渠道銷量同比增長21%。此外，新興渠道銷量占比已達17.6%，成為增長新引擎。

中報顯示，雙匯發(fā)展已經(jīng)構(gòu)建了覆蓋線上、線下的全渠道銷售模式，線下以經(jīng)銷商代理為主進行銷售。截至2025年6月底，公司共有經(jīng)銷商21415家，對比年初上升551家，增幅為2.64%。

同時，雙匯搭建了覆蓋全國的銷售網(wǎng)絡，網(wǎng)點數(shù)量達100多萬個，公司將借助數(shù)字化手段積極推進網(wǎng)點開發(fā)，挖掘潛在網(wǎng)點，填補空白區(qū)域，擴大市場版圖。

聚焦數(shù)字化改革，賦能企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

中報顯示，雙匯發(fā)展圍繞“產(chǎn)業(yè)化、多元化、國際化、數(shù)字化”戰(zhàn)略進行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，引領高質(zhì)量發(fā)展。

2025年3月，雙匯發(fā)展將數(shù)字化轉(zhuǎn)型辦公室、信息中心、軟件公司等整合調(diào)整為數(shù)字化管理中心、數(shù)字化研發(fā)中心、數(shù)字化運維中心，形成“管理－研發(fā)－運維”三位一體的數(shù)字化轉(zhuǎn)型支撐體系。

雙匯發(fā)展表示，下半年公司將繼續(xù)進行數(shù)字化升級，推進供應鏈可視化、營銷數(shù)字化及養(yǎng)殖智能化項目，提升運營效率。

對于下半年業(yè)務的發(fā)展，面對消費疲軟與行業(yè)競爭加劇，雙匯發(fā)展提出五大舉措——肉制品端將深化“兩調(diào)一控”，即調(diào)結(jié)構(gòu)、調(diào)價格、控成本，加速興趣電商、O2O等新業(yè)務，推廣高性價比產(chǎn)品。生鮮端將動態(tài)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，針對不同渠道差異化競爭，擴大鮮銷規(guī)模，計劃推出預制化、定制化精細加工產(chǎn)品，提升分割品占比以對沖價格風險；養(yǎng)殖端將強化養(yǎng)豬、禽產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)管理，進一步降低完全成本。

此外，雙匯餐飲產(chǎn)業(yè)還將加強定制產(chǎn)品開發(fā)，持續(xù)提升服務能力，加快銷售渠道開拓，推進熟食門店建設，推動雙匯餐飲產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。

多家機構(gòu)分析指出，雙匯發(fā)展當前動態(tài)PE約為17倍，低于歷史平均PE20倍，公司長期高比例分紅，全年股息率超過5%。在行業(yè)集中度提升的背景下，雙匯發(fā)展通過渠道改革與成本優(yōu)化，展現(xiàn)出龍頭企業(yè)的抗風險能力，隨著公司業(yè)務舉措的落地、數(shù)字化轉(zhuǎn)型的加速推進，未來發(fā)展可期。

龔斯軒