受多重利好影響，8月12日，半導體板塊強勢拉升。其中，算力龍頭寒武紀午后“20CM”漲停，股價創歷史新高，成交金額151.26億元。此外，芯片股上海合晶走出“20CM”漲停；光刻機概念海立股份、凱美特氣“10CM”漲停；盛科通信、飛凱材料、芯原股份、富滿微、華海誠科等漲幅居前。

從消息面來看，光刻膠核心材料價格近期大漲。據百川盈孚數據，8月11日，光引發劑（TPO）價格再度上調，最新報價至95元/公斤，上調5.56%。8月以來，光引發劑累計漲幅近15%，今年以來累計上漲26.67%。此外，據國際電子商情報道，全球模擬芯片龍頭企業德州儀器自6月份對旗下產品提價以后，預計將于8月中旬起再度提價，覆蓋料號范圍和幅度較6月更廣，推動模擬IC價格持續反彈。

業績方面，8月進入半年報業績披露期，從已披露半年報或業績預告的企業來看，受益于AI驅動需求和國產替代加速，瀾起科技、海光信息等公司中報業績表現較好，營收、歸母凈利潤實現同比增長。此外，晶圓代工龍頭中芯國際及華虹半導體披露二季度業績，二季度中芯國際及華虹半導體產能利用率提升。

其中，二季度，華虹半導體銷售收入達5.66億美元，符合指引預期，指引為5.5億美元—5.7億美元，同比增長18.3%，環比增長4.6%，主要得益于付運晶圓數量上升；毛利率為10.9%，優于指引，指引為7%—9%，環比增長1.7個百分點。根據公司港股公告，二季度產能利用率為108.3%，創下近幾個季度以來的新高。中芯國際二季度營收22.09億美元，同比增長16%；毛利率為20.4%，高于指引的18%至20%，同比增長6個百分點；產能利用率92.5%，同環比分別增長7.3和2.9個百分點。

根據Wind數據統計，二季度，主動基金重倉持股中電子公司市值為2527億元，持股比例為18.11%；半導體公司市值為2527億元，持股比例為10.1%，環比下降0.5個百分點。相較半導體流通市值占比4.48%，超配了5.6個百分點。

“綜合來看，2025年全球半導體延續樂觀增長走勢，AI驅動下游增長。同時，政策對供應鏈中斷與重構風險持續升級，國產替代持續推進。二季度各環節公司業績預告亮眼，展望三季度半導體旺季期，建議關注存儲、功率、代工、ASIC（專用集成電路芯片）、SoC（系統級芯片）業績彈性,設備材料、算力芯片國產替代。”天風證券電子行業首席分析師潘暕分析認為。

同時，潘暕表示，存儲板塊預估三季度存儲器合約價持續高增長，企業級產品持續推進，帶動龍頭公司季度業績環比增長明確，利基型存儲三季度有望開啟漲價。功率模擬板塊市場復蘇信號已現，二季度業績增速喜人。晶圓代工龍頭開啟漲價，三季度預期稼動率持續飽滿。同時，端側AISoC芯片公司受益于端側AI硬件滲透率提升，一、二季度業績已體現高增長，疊加三季度初AI眼鏡密集發布，后續展望樂觀。

開源證券策略首席分析師韋冀星認為，在全球半導體周期共振向上的環境下，科技大類的機會層出不窮。2023年底以來，半導體行業或正處于“成長加速期”的早中階段。AI需求成為本輪周期核心動能，GPU（圖形處理器）、HBM（高帶寬內存）等高端芯片景氣持續走高，PC、智能手機與汽車等傳統終端溫和修復。同時，政策持續支持、技術自主化穩步推進，AI鏈條核心環節率先受益。

記者 劉揚