8月4日晚，漳州發展(000753.SZ)發布公告，公司擬向特定對象發行A股股票計劃。本次發行擬募集資金不超過10.5億元，聚焦水資源開發利用、新能源等核心主業，同步補充流動資金。

漳州發展表示，此次定增不僅是公司深化“3+1”業務體系的關鍵布局，更是響應國家戰略、助力區域發展的重要舉措，為企業高質量發展注入強勁動能。

控股股東漳龍集團提高認購比例，提振市場信心

公告顯示，本次定增募集資金發行不超過35名特定對象，發行不超過2.97億股股份，募資不超過10.5億元，覆蓋生態環境治理、城市供水、新能源發電及流動資金補充領域。

與今年4月預案相比，本次方案顯示控股股東漳龍集團的承諾認購比例下限從10%大幅提升至20%，彰顯了對漳州發展發行的信心，也為方案實施奠定穩定基礎。

此外，本次發行的定價基準日為發行期首日，并非本次董事會決議公告前的交投價格，因此當前還無法確定發行價格。盡管如此，漳龍集團接受市場定價結果而不參與詢價，這一舉措體現了控股股東對公司未來發展的堅定信心。

募投項目對標監管要求，精準聚焦主業

漳州發展相關人士表示，此次定增將嚴格按照《上市公司證券發行注冊管理辦法》第四十條規定，募集資金主要投向主業。

此外，深交所2024年第6期發行上市審核動態指出，“現有主業”原則上以公司披露再融資方案時點為基準進行認定，是指有一定收入規模、相對成熟、穩定運行一段時間的業務。

近日，有中小股東在股吧等互聯網平臺建議公司投向核電、AI機器人等方向。券商相關人士透露，漳州發展本次定增項目為公司傳統主責主業，有利于夯實公司基本盤；公司在順利實施本次募集資金投資項目的基礎上，可以有更充足的資金投向核能、AI機器人等新興產業。此次定增方案精準對接國家戰略與行業趨勢，三大募投項目各有側重，符合當下審核政策的要求。

三大主業協同發力，夯實城市服務商根基

作為漳州市國資委下屬重點國有上市公司，漳州發展圍繞區域一流的新型城市綜合服務商的戰略愿景，以新型城市建設運營為核心，構建“3+1”業務體系，三個核心主業，即水資源開發利用、數智科技、新能源;一個支撐業務，即資本運營。此次定增方案精準對接國家戰略與行業趨勢，三大募投項目各有側重、協同增效。

具體來看，“漳州臺商投資區廠網河湖一體化生態綜合整治項目(EPC+O)”總投資約8.88億元，項目整治范圍主要包含漳州臺商投資區中心城區，約94.7平方公里。公司擬投入募集資金4.2億元，預計整體結算毛利率為13%左右。

漳州發展表示，水資源開發利用作為穩態發展的主業，公司將以此為契機，利用自身突出的核心技術優勢及豐富的管理經驗，積極擴大市場份額和影響力，深入拓展水環境處理產業。

“漳州市第三自來水廠擴建工程項目”投資總額2.16億元，項目選址位于漳州市主城區的東北側。公司擬投入募集資金1.8億元，項目建成后將使水廠供水規模從10萬m3/d提升至20萬m3/d，有效填補南華水務退出后的供水缺口，保障金寶園區、南山工業區等重點區域用水需求。近年來，全國多地水價迎來調整窗口，漳州市經濟技術開發區已率先完成水價上調(居民用水價格由1.80元/m3上調至2.30元/m3)，漳州市東山縣及臺商投資區目前已完成水價調整聽證會，為供水業務盈利空間提升奠定基礎。

據接近水務企業的知情人士透露，本輪水價調整的核心邏輯在于覆蓋供水設施升級改造的成本。項目通常需經歷“募集資金到位—工程建設—竣工驗收—正式運營”的完整鏈條。“以某二線城市擬實施的管網改造項目為例，從募集資金到位到工程全面完工約需12個月周期。”該人士表示，這意味著項目正式投入運營時，按照新的水價收費，水務公司盈利水平比預期更高。

“漳浦鹽場100MW(128.6MWp)漁光互補光伏發電項目”投資總額約4.88億元，擬投入募集資金2.5億元，項目創新采用“水上發電、水下養殖”的立體模式，既充分利用鹽場閑置空間實現年發電量約1.6億千瓦時，每年可節約標準煤約5萬噸，減少二氧化碳排放約13.5萬噸，又能通過生態養殖提升綜合收益。

項目位于漳州市漳浦縣，年平均等效光照利用約1,324小時，年平均太陽總輻射量為5,655.24MJ/m2。根據《中華人民共和國國家標準—太陽能資源評估方法》(GB/T 37526-2019)的評估標準，該項目工程場址的太陽能資源豐富程度等級為資源很豐富，具有較好的開發價值，適合建設光伏發電項目。

漳州發展表示，該項目的實施將大幅提升公司光伏發電的裝機規模及占比，有助于進一步拓展光伏發電項目的建設運營經驗，加速實現業務轉型。

據了解，該項目上網效益預計按現行福建省脫硫燃煤標桿上網電價0.3932元/kWh(固定電價)。根據國家發改委《深化新能源上網電價市場化改革 促進新能源高質量發展的通知》(發改價格〔2025〕136號)，集中式光伏項目上網電量原則上全部進入電力市場，通過市場交易形成價格。目前，福建省尚未完全推行該政策，因此該項目早日投產發電對漳州發展來說是利好。

《全球光伏》數據顯示，今年5月起光伏組件價格開始快速下降。7月初，各環節的價格已經連續下跌超過了10周，跌破歷史最低價格。業內人士指出，光伏組件價格的下跌，有利于漳州發展漁光互補光伏發電項目的成本控制，提升整體利潤率。

此外，2億元補充流動資金將有效優化公司資本結構，降低資產負債率，為業務擴張提供靈活資金支持，增強抗風險能力。

優勢凸顯：政策風口疊加資源稟賦，多維保障項目落地

漳州發展表示，此次定增方案的可行性不僅體現在戰略契合度上，更有多重現實優勢保駕護航。政策層面，國家持續加碼生態環保、清潔能源領域，《“十四五”城市黑臭水體整治環境保護行動方案》《福建省“十四五”能源發展專項規劃》等政策為項目實施提供明確指引;市場層面，漳州作為閩南地區重要城市，城鎮化進程加速帶動水務、新能源需求持續增長，為項目收益提供穩定支撐。

此外，漳州發展自身實力同樣不容忽視。在水務領域，公司擁有市政公用工程施工總承包二級等多項資質，累計完成漳州市區內河水環境綜合整治等標桿項目，技術儲備與項目經驗豐富;在新能源領域，全資子公司漳發新能源已具備光伏電站全鏈條運營能力，為漁光互補項目提供專業保障。

前景展望：資本賦能成長，開啟發展新周期

漳州發展預測，本次定增完成后，公司總資產與凈資產規模將顯著提升，資產負債結構更趨穩健，為業務拓展提供堅實資本支撐。從長遠來看，三大募投項目的陸續投產將優化公司收入結構——水務業務的穩定現金流與新能源業務的高增長潛力形成互補，推動公司從傳統城市服務商向“生態+能源+數字”融合的新型服務商轉型。

面向未來，漳州發展將以此次定增為契機，深度融入區域發展戰略，通過持續深耕水資源開發利用、加速布局新能源賽道，不斷提升核心競爭力，為股東創造持續回報，為城市發展注入綠色動能，書寫高質量發展的新篇章。

龔斯軒