8月4日晚，漳州發(fā)展(000753.SZ)發(fā)布公告，公司擬向特定對象發(fā)行A股股票計(jì)劃。本次發(fā)行擬募集資金不超過10.5億元，聚焦水資源開發(fā)利用、新能源等核心主業(yè)，同步補(bǔ)充流動(dòng)資金。

漳州發(fā)展表示，此次定增不僅是公司深化“3+1”業(yè)務(wù)體系的關(guān)鍵布局，更是響應(yīng)國家戰(zhàn)略、助力區(qū)域發(fā)展的重要舉措，為企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展注入強(qiáng)勁動(dòng)能。

控股股東漳龍集團(tuán)提高認(rèn)購比例，提振市場信心

公告顯示，本次定增募集資金發(fā)行不超過35名特定對象，發(fā)行不超過2.97億股股份，募資不超過10.5億元，覆蓋生態(tài)環(huán)境治理、城市供水、新能源發(fā)電及流動(dòng)資金補(bǔ)充領(lǐng)域。

與今年4月預(yù)案相比，本次方案顯示控股股東漳龍集團(tuán)的承諾認(rèn)購比例下限從10%大幅提升至20%，彰顯了對漳州發(fā)展發(fā)行的信心，也為方案實(shí)施奠定穩(wěn)定基礎(chǔ)。

此外，本次發(fā)行的定價(jià)基準(zhǔn)日為發(fā)行期首日，并非本次董事會(huì)決議公告前的交投價(jià)格，因此當(dāng)前還無法確定發(fā)行價(jià)格。盡管如此，漳龍集團(tuán)接受市場定價(jià)結(jié)果而不參與詢價(jià)，這一舉措體現(xiàn)了控股股東對公司未來發(fā)展的堅(jiān)定信心。

募投項(xiàng)目對標(biāo)監(jiān)管要求，精準(zhǔn)聚焦主業(yè)

漳州發(fā)展相關(guān)人士表示，此次定增將嚴(yán)格按照《上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法》第四十條規(guī)定，募集資金主要投向主業(yè)。

此外，深交所2024年第6期發(fā)行上市審核動(dòng)態(tài)指出，“現(xiàn)有主業(yè)”原則上以公司披露再融資方案時(shí)點(diǎn)為基準(zhǔn)進(jìn)行認(rèn)定，是指有一定收入規(guī)模、相對成熟、穩(wěn)定運(yùn)行一段時(shí)間的業(yè)務(wù)。

近日，有中小股東在股吧等互聯(lián)網(wǎng)平臺建議公司投向核電、AI機(jī)器人等方向。券商相關(guān)人士透露，漳州發(fā)展本次定增項(xiàng)目為公司傳統(tǒng)主責(zé)主業(yè)，有利于夯實(shí)公司基本盤；公司在順利實(shí)施本次募集資金投資項(xiàng)目的基礎(chǔ)上，可以有更充足的資金投向核能、AI機(jī)器人等新興產(chǎn)業(yè)。此次定增方案精準(zhǔn)對接國家戰(zhàn)略與行業(yè)趨勢，三大募投項(xiàng)目各有側(cè)重，符合當(dāng)下審核政策的要求。

三大主業(yè)協(xié)同發(fā)力，夯實(shí)城市服務(wù)商根基

作為漳州市國資委下屬重點(diǎn)國有上市公司，漳州發(fā)展圍繞區(qū)域一流的新型城市綜合服務(wù)商的戰(zhàn)略愿景，以新型城市建設(shè)運(yùn)營為核心，構(gòu)建“3+1”業(yè)務(wù)體系，三個(gè)核心主業(yè)，即水資源開發(fā)利用、數(shù)智科技、新能源;一個(gè)支撐業(yè)務(wù)，即資本運(yùn)營。此次定增方案精準(zhǔn)對接國家戰(zhàn)略與行業(yè)趨勢，三大募投項(xiàng)目各有側(cè)重、協(xié)同增效。

具體來看，“漳州臺商投資區(qū)廠網(wǎng)河湖一體化生態(tài)綜合整治項(xiàng)目(EPC+O)”總投資約8.88億元，項(xiàng)目整治范圍主要包含漳州臺商投資區(qū)中心城區(qū)，約94.7平方公里。公司擬投入募集資金4.2億元，預(yù)計(jì)整體結(jié)算毛利率為13%左右。

漳州發(fā)展表示，水資源開發(fā)利用作為穩(wěn)態(tài)發(fā)展的主業(yè)，公司將以此為契機(jī)，利用自身突出的核心技術(shù)優(yōu)勢及豐富的管理經(jīng)驗(yàn)，積極擴(kuò)大市場份額和影響力，深入拓展水環(huán)境處理產(chǎn)業(yè)。

“漳州市第三自來水廠擴(kuò)建工程項(xiàng)目”投資總額2.16億元，項(xiàng)目選址位于漳州市主城區(qū)的東北側(cè)。公司擬投入募集資金1.8億元，項(xiàng)目建成后將使水廠供水規(guī)模從10萬m3/d提升至20萬m3/d，有效填補(bǔ)南華水務(wù)退出后的供水缺口，保障金寶園區(qū)、南山工業(yè)區(qū)等重點(diǎn)區(qū)域用水需求。近年來，全國多地水價(jià)迎來調(diào)整窗口，漳州市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)已率先完成水價(jià)上調(diào)(居民用水價(jià)格由1.80元/m3上調(diào)至2.30元/m3)，漳州市東山縣及臺商投資區(qū)目前已完成水價(jià)調(diào)整聽證會(huì)，為供水業(yè)務(wù)盈利空間提升奠定基礎(chǔ)。

據(jù)接近水務(wù)企業(yè)的知情人士透露，本輪水價(jià)調(diào)整的核心邏輯在于覆蓋供水設(shè)施升級改造的成本。項(xiàng)目通常需經(jīng)歷“募集資金到位—工程建設(shè)—竣工驗(yàn)收—正式運(yùn)營”的完整鏈條。“以某二線城市擬實(shí)施的管網(wǎng)改造項(xiàng)目為例，從募集資金到位到工程全面完工約需12個(gè)月周期。”該人士表示，這意味著項(xiàng)目正式投入運(yùn)營時(shí)，按照新的水價(jià)收費(fèi)，水務(wù)公司盈利水平比預(yù)期更高。

“漳浦鹽場100MW(128.6MWp)漁光互補(bǔ)光伏發(fā)電項(xiàng)目”投資總額約4.88億元，擬投入募集資金2.5億元，項(xiàng)目創(chuàng)新采用“水上發(fā)電、水下養(yǎng)殖”的立體模式，既充分利用鹽場閑置空間實(shí)現(xiàn)年發(fā)電量約1.6億千瓦時(shí)，每年可節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤約5萬噸，減少二氧化碳排放約13.5萬噸，又能通過生態(tài)養(yǎng)殖提升綜合收益。

項(xiàng)目位于漳州市漳浦縣，年平均等效光照利用約1,324小時(shí)，年平均太陽總輻射量為5,655.24MJ/m2。根據(jù)《中華人民共和國國家標(biāo)準(zhǔn)—太陽能資源評估方法》(GB/T 37526-2019)的評估標(biāo)準(zhǔn)，該項(xiàng)目工程場址的太陽能資源豐富程度等級為資源很豐富，具有較好的開發(fā)價(jià)值，適合建設(shè)光伏發(fā)電項(xiàng)目。

漳州發(fā)展表示，該項(xiàng)目的實(shí)施將大幅提升公司光伏發(fā)電的裝機(jī)規(guī)模及占比，有助于進(jìn)一步拓展光伏發(fā)電項(xiàng)目的建設(shè)運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)，加速實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

據(jù)了解，該項(xiàng)目上網(wǎng)效益預(yù)計(jì)按現(xiàn)行福建省脫硫燃煤標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)0.3932元/kWh(固定電價(jià))。根據(jù)國家發(fā)改委《深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場化改革 促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》(發(fā)改價(jià)格〔2025〕136號)，集中式光伏項(xiàng)目上網(wǎng)電量原則上全部進(jìn)入電力市場，通過市場交易形成價(jià)格。目前，福建省尚未完全推行該政策，因此該項(xiàng)目早日投產(chǎn)發(fā)電對漳州發(fā)展來說是利好。

《全球光伏》數(shù)據(jù)顯示，今年5月起光伏組件價(jià)格開始快速下降。7月初，各環(huán)節(jié)的價(jià)格已經(jīng)連續(xù)下跌超過了10周，跌破歷史最低價(jià)格。業(yè)內(nèi)人士指出，光伏組件價(jià)格的下跌，有利于漳州發(fā)展?jié)O光互補(bǔ)光伏發(fā)電項(xiàng)目的成本控制，提升整體利潤率。

此外，2億元補(bǔ)充流動(dòng)資金將有效優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)負(fù)債率，為業(yè)務(wù)擴(kuò)張?zhí)峁╈`活資金支持，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

優(yōu)勢凸顯：政策風(fēng)口疊加資源稟賦，多維保障項(xiàng)目落地

漳州發(fā)展表示，此次定增方案的可行性不僅體現(xiàn)在戰(zhàn)略契合度上，更有多重現(xiàn)實(shí)優(yōu)勢保駕護(hù)航。政策層面，國家持續(xù)加碼生態(tài)環(huán)保、清潔能源領(lǐng)域，《“十四五”城市黑臭水體整治環(huán)境保護(hù)行動(dòng)方案》《福建省“十四五”能源發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃》等政策為項(xiàng)目實(shí)施提供明確指引;市場層面，漳州作為閩南地區(qū)重要城市，城鎮(zhèn)化進(jìn)程加速帶動(dòng)水務(wù)、新能源需求持續(xù)增長，為項(xiàng)目收益提供穩(wěn)定支撐。

此外，漳州發(fā)展自身實(shí)力同樣不容忽視。在水務(wù)領(lǐng)域，公司擁有市政公用工程施工總承包二級等多項(xiàng)資質(zhì)，累計(jì)完成漳州市區(qū)內(nèi)河水環(huán)境綜合整治等標(biāo)桿項(xiàng)目，技術(shù)儲備與項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)豐富;在新能源領(lǐng)域，全資子公司漳發(fā)新能源已具備光伏電站全鏈條運(yùn)營能力，為漁光互補(bǔ)項(xiàng)目提供專業(yè)保障。

前景展望：資本賦能成長，開啟發(fā)展新周期

漳州發(fā)展預(yù)測，本次定增完成后，公司總資產(chǎn)與凈資產(chǎn)規(guī)模將顯著提升，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)更趨穩(wěn)健，為業(yè)務(wù)拓展提供堅(jiān)實(shí)資本支撐。從長遠(yuǎn)來看，三大募投項(xiàng)目的陸續(xù)投產(chǎn)將優(yōu)化公司收入結(jié)構(gòu)——水務(wù)業(yè)務(wù)的穩(wěn)定現(xiàn)金流與新能源業(yè)務(wù)的高增長潛力形成互補(bǔ)，推動(dòng)公司從傳統(tǒng)城市服務(wù)商向“生態(tài)+能源+數(shù)字”融合的新型服務(wù)商轉(zhuǎn)型。

面向未來，漳州發(fā)展將以此次定增為契機(jī)，深度融入?yún)^(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，通過持續(xù)深耕水資源開發(fā)利用、加速布局新能源賽道，不斷提升核心競爭力，為股東創(chuàng)造持續(xù)回報(bào)，為城市發(fā)展注入綠色動(dòng)能，書寫高質(zhì)量發(fā)展的新篇章。

龔斯軒