7月31日，海信家電(000921)發(fā)布2025年中報，公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入493.40億元，同比增長1.44%;凈利潤20.77億元，同比增長3.01%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，盡管公司業(yè)績增速放緩，但境外收入為204.51億元，同比增長12.34%，成為核心增長引擎。

對此，華西證券認(rèn)為，上半年公司凈利率為6.06%，同比下降0.17個百分點，其中，今年二季度，公司凈利率為5.53%，同比下降0.41個百分點，或與三電公司匯兌損益影響以及組織架構(gòu)優(yōu)化在短期內(nèi)增加運營成本等有關(guān)。

同樣，中金公司也認(rèn)為，公司主要受到日元匯率波動影響匯兌收益、三電業(yè)務(wù)人員調(diào)整、央空業(yè)務(wù)持續(xù)受到地產(chǎn)行業(yè)影響以及空調(diào)內(nèi)銷競爭加劇等多重因素影響，導(dǎo)致公司收入和利潤均承受壓力。

值得一提的是，7月31日，海信家電新增“養(yǎng)老金概念”，入選理由是公司半年報的十大股東中出現(xiàn)基本養(yǎng)老保險基金組合(基本養(yǎng)老保險基金一二零四組合二季度新進(jìn)459.61萬股)。

除了養(yǎng)老保險基金，二季度2只社保基金現(xiàn)身前十大流通股東，總持股數(shù)量為1790.06萬股，總持股占流通股比例為1.95%。具體來看，全國社保基金一零一組合、全國社保基金一零三組合持股數(shù)量分別為1190.06萬股、600萬股。根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，社保基金已連續(xù)8個季度持有公司股份。

多家機構(gòu)認(rèn)為，海信家電短期業(yè)績承壓不改長期價值，社保基金與養(yǎng)老金的連續(xù)加倉更釋放積極信號。

Wind統(tǒng)計顯示，7月30日以來，有9家券商對海信家電給出最新評級，其中，海通國際給出“優(yōu)于大市”評級; 華安證券、國聯(lián)民生證券、瑞銀證券給出“買入”評級;野村東方國際、華泰證券、國泰海通證券、國盛證券給出“增持”評級。另外，中金公司給出最新評級為“跑贏行業(yè)”。

投資策略上，上海一私募人士向《大眾證券報》記者表示，社保基金穩(wěn)定持倉與養(yǎng)老金的加倉引發(fā)機構(gòu)關(guān)注，其中全國社保基金一零一組合、全國社保基金一零三組合連續(xù)8季度持倉，顯示出長線資金對公司價值的認(rèn)可。

記者 張曌