周一，A股稀土板塊延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，整體漲幅為3.36%。其中，盛和資源漲停，北方稀土、廣晟有色等跟漲。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，稀土板塊走強(qiáng)的背后，既有政策端對(duì)稀土供給的精細(xì)化管控支撐，亦受益于出口復(fù)蘇與新興需求的爆發(fā)，行業(yè)投資價(jià)值凸顯。

行業(yè)監(jiān)管規(guī)范市場(chǎng)秩序

28日盤(pán)面顯示，除盛和資源漲停外，北方稀土、廣晟有色、華宏科技、包鋼股份分別上漲4.73%、3.11%、2.78%、2.02%。

自2024年《稀土管理?xiàng)l例》實(shí)施以來(lái)，我國(guó)稀土產(chǎn)業(yè)進(jìn)入“總量調(diào)控+追溯管理”的新周期。2025年2月，工信部發(fā)布《稀土開(kāi)采和稀土冶煉分離總量調(diào)控管理辦法（暫行）》，明確將進(jìn)口礦納入配額管理，并建立稀土產(chǎn)品全流程追溯系統(tǒng)，從源頭遏制非法開(kāi)采與走私。7月以來(lái)，國(guó)家出口管制協(xié)調(diào)機(jī)制辦公室多次召開(kāi)會(huì)議，強(qiáng)化對(duì)稀土出口的全鏈條監(jiān)管，進(jìn)一步規(guī)范市場(chǎng)秩序。

根據(jù)中國(guó)稀土行業(yè)協(xié)會(huì)公布的稀土價(jià)格指數(shù)，2024年年初至2025年上半年，國(guó)內(nèi)稀土價(jià)格指數(shù)在155點(diǎn)至180點(diǎn)的區(qū)間反復(fù)震蕩。今年6月20日，國(guó)內(nèi)稀土價(jià)格指數(shù)突破180點(diǎn)，此后又突破了192點(diǎn)，創(chuàng)2024年以來(lái)的新高。

對(duì)此，第一創(chuàng)業(yè)證券分析師郭強(qiáng)表示：“國(guó)內(nèi)稀土價(jià)格伴隨管制的進(jìn)一步精細(xì)化和對(duì)海外出口的重新啟動(dòng)，已經(jīng)呈現(xiàn)出了明顯的補(bǔ)漲趨勢(shì)。”

稀土價(jià)格有望繼續(xù)上漲

值得注意的是，人形機(jī)器人、低空經(jīng)濟(jì)等新興領(lǐng)域正打開(kāi)稀土需求的“第二增長(zhǎng)曲線”。

“目前，輕稀土呈現(xiàn)供需邊際改善狀態(tài)，疊加遠(yuǎn)期人形機(jī)器人需求帶動(dòng)，突破前高可期。”中郵證券分析師李帥華表示，“上周輕稀土價(jià)格上漲6.97%，市場(chǎng)調(diào)高對(duì)輕稀土價(jià)格預(yù)期。供給端，由于5月至6月東南亞雨季導(dǎo)致進(jìn)口礦受阻，短期主流稀土供應(yīng)端相對(duì)緊張。需求端出現(xiàn)明顯修復(fù)，6月稀土永磁制品出口為3187噸，較5月大幅增長(zhǎng)157.5%，對(duì)美出口352.8噸，較5月增長(zhǎng)660%。綜合來(lái)看，稀土價(jià)格有望繼續(xù)上漲。”

個(gè)股方面，北方稀土2025年上半年凈利潤(rùn)同比預(yù)增1883%至2015%。“公司中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告亮眼，二季度稀土產(chǎn)品或量?jī)r(jià)齊升。”東方證券指出，“從稀土與磁材下游需求來(lái)看，當(dāng)前低空經(jīng)濟(jì)等磁材新興應(yīng)用領(lǐng)域蓬勃發(fā)展，尤其是具身智能的大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化建設(shè)，帶來(lái)高端永磁材料需求的顯著增長(zhǎng)。另外，新能源汽車領(lǐng)域作為永磁電機(jī)的主要需求領(lǐng)域，隨著商務(wù)部加快審批稀土磁材相關(guān)企業(yè)出口申請(qǐng)，北方稀土產(chǎn)品的下游需求空間有望進(jìn)一步打開(kāi)。”

投資策略上，華泰證券一資深分析師28日向《大眾證券報(bào)》記者表示：“上周，周期方向輪番上漲，銅鋁、稀土和鎢、鋰礦化工、鋼鐵方向都有表現(xiàn)。尤其是稀土和鎢，情緒達(dá)到了高潮，短期不宜追漲，后市可重點(diǎn)關(guān)注稀土配額落地的情況。”記者 張曌