2025年7月，A股進(jìn)入中報季，機(jī)構(gòu)調(diào)研熱點聚焦光通信賽道，新易盛、中際旭創(chuàng)成“流量擔(dān)當(dāng)”，均獲超100家機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研。對此，開源證券分析師韋冀星表示：“機(jī)構(gòu)調(diào)研是資本市場信息傳遞和價值挖掘的重要環(huán)節(jié)。對于專業(yè)機(jī)構(gòu)而言，是深度研究、投資決策的關(guān)鍵步驟。相較財務(wù)信息，機(jī)構(gòu)調(diào)研具備披露及時、信息多維且深入等優(yōu)勢。”

7月以來機(jī)構(gòu)調(diào)研總量較6月同期下降約20%，但光通信板塊逆勢升溫。Wind資訊顯示，截至7月23日，新易盛(139家調(diào)研)、中際旭創(chuàng)(130家調(diào)研)、新時達(dá)(95家調(diào)研)位列機(jī)構(gòu)調(diào)研量前三，其中，新易盛、中際旭創(chuàng)均屬光模塊領(lǐng)域，凸顯機(jī)構(gòu)對該領(lǐng)域的深度聚焦。

另外，翔宇醫(yī)療、聚光科技、樂鑫科技、豪鵬科技、孚能科技、聞泰科技、濤濤車業(yè)被調(diào)研的機(jī)構(gòu)數(shù)量緊隨其后，分別獲得95家、92家、91家、85家、84家、83家、82家機(jī)構(gòu)調(diào)研。

《大眾證券報》記者注意到，業(yè)績預(yù)增標(biāo)的成機(jī)構(gòu)調(diào)研的“香餑餑”。光模塊重點公司新易盛2025年中報業(yè)績預(yù)告顯示，公司預(yù)計上半年實現(xiàn)凈利潤為37億元至42億元，同比增長327.68%至385.47%。從新易盛經(jīng)營情況來看，公司當(dāng)前在產(chǎn)能端做了充分準(zhǔn)備，泰國一期工廠已經(jīng)在2023年上半年建成投產(chǎn)，二期工廠在2024年建成并在2025年初投產(chǎn)，當(dāng)前仍處于產(chǎn)能擴(kuò)充狀態(tài)。

另一家光模塊公司中際旭創(chuàng)在本周接受130家機(jī)構(gòu)調(diào)研，根據(jù)公司近期披露的業(yè)績預(yù)告，2025年上半年，中際旭創(chuàng)預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤36億元至44億元，同比增長52.64%至86.57%。該公司表示，得益于終端客戶對算力基礎(chǔ)設(shè)施的持續(xù)建設(shè)、資本開支強勁增長，800G等高端光模塊銷售大幅增加。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在AI算力需求爆發(fā)、光模塊技術(shù)迭代加速的背景下，光通信板塊成為機(jī)構(gòu)布局的核心方向，頭部企業(yè)憑借業(yè)績高增與技術(shù)優(yōu)勢成資金“寵兒”。

“7月可以重點挖掘中報預(yù)增超預(yù)期的標(biāo)的。”華泰證券一資深投顧24日向記者表示，“7月機(jī)構(gòu)調(diào)研數(shù)據(jù)揭示兩大趨勢：一是光通信賽道因AI算力需求爆發(fā)持續(xù)獲資金加倉;二是中報行情下，業(yè)績超預(yù)期標(biāo)的成機(jī)構(gòu)調(diào)倉重點。投資者可借道行業(yè)ETF或精選個股，把握科技成長與業(yè)績反轉(zhuǎn)的雙重紅利，但需警惕市場風(fēng)格切換帶來的短期波動風(fēng)險。”

記者 張曌